央行连续十月增持黄金后 金价“退烧” 未来能否再续牛市?

你知道么?如果在去年国庆节花2.7万元左右买100克黄金,留存到今年国庆节出手,可赚约8000元。

以上是按这一年国内现货黄金价格增幅计算出的理论收益。

今年以来,国际金价连续攻破1300美元/盎司、1400美元/盎司、1500美元/盎司大关,距离前期阶段性低点已经反弹逾20%。

央行连续增持10个月

从2018年底开始,黄金的牛市已经持续了近一年。这一年来,国内外金价涨幅均超过20%。在9月3日、9月4日,COMEX黄金期货主力合约价格连续上行,一度触及1566美元/盎司的逾6年高位。

世界黄金协会的一份报告指出,在2008至2018的10年间,投资组合中配置黄金对回报率有明显的好处。显而易见的是,各国央行积极增持,搭上金价上涨的“顺风车”。

10月6日,中国央行公布的数据显示,截至今年9月末,中国黄金储备为6264万盎司,较8月的6245万盎司增加19万盎司,这是中国央行连续第十个月增持黄金。

数据显示,近一年国内外金价涨幅均超过20%,全球央行也在争相储备黄金。

截至今年7月末,全球央行官方黄金储备共计34407.58吨。其中,欧元区(包括欧洲央行)共计10775.7吨,占其外汇总储备的55.7%;央行售金协议签约国共计11941.7吨,占其外汇总储备的30.7%。俄罗斯、中国和哈萨克斯坦在官储的涨幅上依然处于领先地位。

近期金价下行

但最近,黄金价格出现明显的回调。金价不仅没有延续9月的“辉煌”,反被泼了冷水。10月7日,现货黄金跌破1500美元/盎司的关键支撑,收于1493.50美元/盎司。截至10月8日记者发稿前,黄金整体依然疲软,目前交投于1497美元/盎司左右,略低于1500美元/盎司。

一方面,全球经济衰退预期“乌云笼罩”;另一方面,地缘政治风险频发,避险情绪升温,加之美元阶段性下跌、美联储降息预期……如此多的利多因素,均未能成功帮助金价“勇攀高峰”。

近期黄金下跌背后的主要原因是什么?

平安证券大宗商品部认为,金价回调的原因主要有以下几点:

一是全球经济在9月整体不景气,显示出全球经济下行压力仍存,但是美国非农就业相对平稳,叠加9月失业率创新低,显示美国经济韧性仍存。由于此前大宗商品市场表现已消化了部分对全球经济下行的预期,美国经济韧性超预期反而导致市场表现好转,而金价有所回调。

二是美联储再次降息,内部分歧继续加深,导致市场对年内进行第三次第四次降息的预期受到一定打击。整体上看,美联储对美国经济的信心仍然较强,市场对降息的预期受到冲击,导致工业类大宗商品整体表现较好,而金价有所回调。

三是美元指数续创新高,油价剧震金价下行。美国经济在劳动力市场与消费的良好表现下整体尚具韧性,而欧元区经济则继续低迷。在该背景下,美元指数震荡冲高,并一度达到99.7的新高。大宗商品受强势美元压制整体涨幅较小,油价受中东局势升温下沙特油田设备遭袭刺激大涨,而后又因美油库存高企及沙特产能恢复大跌;黄金价格受强势美元压制有所下行。

中银国际期货相关分析师向《国际金融报》记者表示,金价一度创两周半新高至1535.73美元/盎司附近,但美国的经济数据取得比较不错的表现,美联储多位官员的讲话偏向鹰派,美元指数突破99整数关口,且在沙特和也门达成停火协议后,市场避险需求进一步降温,金价失守1500美元/盎司整数关口。

中期仍被看好

尽管美国商品期货交易委员会报告显示,截至10月1日当周,黄金净多头创近5个月来最大降幅。但不少业内人士仍看好黄金。

平安证券认为,金价在2019年第一个月有所上涨,在2-4月出现回落,5-6月金价再次有所上行且上行加速,7月金价继续小幅上行,8月涨幅显著加大,9月有所回落。当前,美元指数已升至99左右,在美国经济下行趋势仍存,美联储鸽派态度逐渐清晰化的情况下,美元指数将高位回落;尽管美元指数回落幅度不会太大,但仍将刺激金价在10月震荡上行。

中银国际期货相关分析师认为,美元创三周新高,避险降温,金价失守千五关口,但整体环境对黄金仍旧有利,黄金的牛市基调没有改变。

现货白银抢尽风头,金银比跌至敏感区间下方,金价有望重拾涨势!

在美国市场,现货黄金价格已逐渐走弱,并被限制在1540美元/盎司附近,低于本周初1555.33美元的高点。在欧洲市场,现货黄金价格飙升、债券收益率转为绿色之后,金价已进入盘整,凸显出市场对意大利政变、英国脱欧、欧洲银行业的担忧,以及美国和欧洲其他国家的经济衰退迹象。

不过,美国股市上一交易日表现更为积极,美国三大股指上扬,尽管债市继续发出衰退警告,原因是美国经济持续走强。

10年期美国国债收益率在周二收于2016年以来的最低水平后,又下跌2.8个基点,至1.4568%——距离1.36%的历史低点仅一步之遥。30年期公债收益率跌至纪录低点,周三早些时候触及1.905%的历史低点。美国30年期公债收益率低于三个月期国库券收益率,为2007年以来首见 ,体现了海外市场对低风险的正收益率美债的持续需求。

金银比跌至84下方,低于敏感区间

金属白银的现货价格从18.07美元的低点反弹至18.50美元,当日涨幅整整1%!主要因素是在宽松的货币政策预期以及避险情绪带动下,先前表现较弱的白银迎来一波补涨行情,资金持续流入白银,白银ETF持有量明显回升。由于金银比上升到一定极值后便会回调,白银价格相对较低,弹性和波动率大于黄金,因此短期涨幅大于黄金,出现一波金银比的修复行情。

此举将金银比率降至84下方, 而85-100是金银比的敏感区间,金银比目前下跌超过10.4%,明显低于今年早些时候7月峰值99.3。

易汇通实时行情分析软件显示,截至北京时间8月29日8:42,COMEX黄金期货主力合约报1548.6美元/盎司,白银期货主力合约报18.485美元/盎司,金银比达到83.77,即金价是银价的83倍。黄金期货价格在周三下跌,在过去一个月大幅上涨至2013年以来的最高水平后,9月份银价上涨16.5美分,收于18.318美元/盎司,而交投更为活跃的12月份银价合约上涨15.8美分,收于18.456美元,周二曾创下2017年4月最高合约收盘价。

截至北京时间8月29日9:05,现货黄金报1538.70美元/盎司。 尽管金价穿过并守住了1520-1525区域,多头仍希望测试纪录高点1558,以打开1590的目标位,即自5月22日低点开启的涨势的127.2%回档位。长期来看,金价将接近2012年10月1795的高点。不利的一面是,如果出现一些根本性调整,空头可以将目标定在23.6%的回档位1486。

黄金交易提醒:多头稍作停歇 美联储内部分歧加剧

周二(8月20日)现货黄金窄幅震荡,现报1498.59美元,涨幅0.17%。

因上周末特朗普及其经济官员对于美国经济前景的言论,同时有消息称德国可能会出台相应的刺激措施,加上国际贸易局势出现和缓的迹象,这使得市场风险偏好回升,令黄金周一出现近20美元的回落。

分析人士称,因黄金持续走高,部分基金经理获利了结是施压金价的重要因素。但是基本面没有变化,中长期看仍支撑金价。

眼下市场正在关注美联储主席鲍威尔的讲话,因近期美联储在进一步降息问题上出现分歧,市场预计美联储大概率9月降息25个基点,因此美联储对于经济前景的预估和是否会考虑进一步降息的论调将成为市场判断美联储动向的依据。

短线而言1480美元是黄金一个重要支撑,在测试这一点位前,1490也是一个重要支撑位。

美股和美债收益率反弹施压金价,但是支撑金价的基本面尚未改变

周一(8月19日)因国际贸易紧张局势有所缓解,交易商和投资者的风险偏好有所回升,这使得黄金有所走低。同时由于上周末特朗普及其经济官员表达了对于美国经济的乐观态度,这使得周一美股跳空高开,令市场风险偏好小幅回升,这使得黄金进一步回落,且隔夜刷新一周低点至1493美元。

汇通财经APP显示,此前德国方面表示将会出台相应的的刺激措施也使得市场对于经济放缓的担忧情绪有所缓解,这使得欧洲股市连续第二个交易日收高,泛欧STOXX 600指数收高1.14%,法兰克福指数上涨1.3%,从上周触及的六个月低点反弹。英股富时指数收高1.02%,法股CAC-40指数升1.34%。

追踪市场风险情绪的恐慌指数显示,周一该指标一度跌至2周低点至16.52也暗示市场风险情绪的改善。

对此道明证券分析师认为,尽管受到风险资产买需回升的影响,黄金面临一些压力,但是预计黄金仍将看涨。该证券认为,考虑到当前黄金处于超买的区间,由于当前黄金价格出现了一些修正,这可能迫使一些基金经理急于获利了结,因此反应在金价中就是价格的回调。但是由于动量指标仍显示出可能会出现全面上行的信号,因此这仍然符合我们对黄金中期看涨的观点。

其他分析人士认为,意大利的政治风险以及阿根廷初选后飙升的违约风险使得今年夏季仍存在很大的变数,因此在市场消化这些不确定性因素前,料仍对黄金构成支撑。

GraniteShares投资组合经理Jeff?Klearman称,人们对经济衰退风险的担忧有所减弱。也许市场对过去一周事件的反应过度了,因此股市出现了一些积极的回升,金价面临下行压力。然而,从根本上说,事情还没有真正改变,黄金仍然受到基本因素支撑,即全球各国央行的宽松政策、对全球经济增长放缓的担忧以及国际贸易关系紧张。

比较优势下美元强势,关注本周美国制造业PMI

上周因为美国经济数据向好,尤其是零售销售数据,即使是在市场对于美联储9月降息已经定价的情况下,美元近期仍然持续走高,且一度刷新逾两周的高点。而上周末特朗普及其经济官员表达了对于美国经济的乐观态度则使得此前全面跌破2%的美国收益率出现了明显的反弹。

汇通财经APP显示,目前美国30年期债券收益率现报2.072%,此前一度跌至1.916%

对此衍生品经纪公司Gaitame的研究经理Takuya Kanda表示,目前市场中有一股力量正在支撑美元以对抗避险资产,但是这种情况很难说能持续多久。

汇通财经APP认为,美元近期走高主要还是在于比较优势,除了上周美国经济数据回暖,同时相较于欧洲政治经济的不确定性,美国总体经济放缓,但未出现明显衰退的信号,而欧洲尤其是德国的制造业PMI则已经跌至43附近,因此一定程度上对美元构成支撑。

汇通财经APP提示,尽管美元短线走强对金价构成压力,但是未来美元走向仍取决于美国经济数据,本周关注美国Markit制造业PMI,此前该数据一度跌至10年低点,如果本周该数据没有改善,可能会打压美元的势头,进而支撑金价。

同时在制造业PMI公布之前,市场还需关注美联储货币政策会议纪要。

美联储分歧加剧,市场静待鲍威尔一锤定音

目前市场正在关注美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔会议上作何表态,因近期美联储内部开始出现分歧。

美联储多空论战加剧

上周五明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示,美联储可能需要降息,并采取积极措施来应对经济放缓。而反对最近降息的克利夫兰联储主席梅斯特则表示正在为转变立场支持降息寻找理由。

不过本周一波士顿联储主席罗森格伦表示,不愿支持进一步降息,美国经济状况依然保持良好,宽松政策可能导致令人担忧的债务累积。罗森格伦在接受采访时表示,进一步降息可能会使下一次经济衰退更加严重,而且使美联储在必要时没有多少弹药来应对危机。罗森格伦强调需要经济放缓的证据来为美联储放松政策提供理由。

同时作为美联储第一个提及降息的美联储官员布拉德此前也表示,没有必要匆忙紧急降息,例行政策会议妥当应对即可。布拉德表示,政策应该基于经济前景和通货膨胀,而不是以往的数据,何况这些数据还很稳健。消费者支出很乐观,沃尔玛季度销售和美国7月份零售销售额都很强劲。

因此市场将从鲍威尔的讲话中进一步寻找线索。分析人士认为,鲍威尔很可能在杰克逊霍尔会议期间传达降息25个基点的意愿,但是会避免承诺更多的降息。

过快降息会引发消费担忧

此前市场预期鲍威尔可能会传达一次性降息50个基点可能性。但是全球市场分析师奥康纳尔表示,鲍威尔意识到此前的首次降息引发了消费者的不确定性,因为这引发了投资者是否应该立刻消费的担忧。

汇通财经APP显示,尽管上周美国零售销售数据大幅好于预期,但是周五公布的消费者信心指数却逼近年内最低水平,暗示市场消费信心的大幅下滑,这可能会在之后的零售销售数据中有所反映,因此美联储可能会考虑打消市场的疑虑以防止用力过猛。

奥康纳尔补充道,另外25个基点的降息对于获得更多刺激进入市场可能是谨慎合理的,但是降息50个基点可能会给消费者情绪带来红灯闪烁,可能会弄巧成拙。

Fed Watch工具显示,目前市场对于美联储9月降息50个基点的预期已经下降至5%,因此美联储大概率只会降息25个基点。因此市场将关注鲍威尔是否会传达进一步降息的信号,如果鲍威尔总体措辞偏向于鸽派将支撑金价,反之市场将延续此前对于美联储鹰派降息的看法。

特朗普再次呼吁美联储降息100点

另一个不可忽视的因素是特朗普对于美联储的干预。

特朗普周一表示,美联储的利率至少需要降低100个基点,并且应该考虑一些量化宽松措施。

继上周三次炮轰美联储之后,本周特朗普开启新一轮攻势。同时特朗普呼吁美联储降息100个基点为其上任以来第三次提及这一观点。

特朗普此前表示,美国的问题在于美联储。美联储加息加得太快、太多,而在降息方面却行动迟缓。他指出,美债收益率曲线疯狂地出现倒挂,表明美联储主席鲍威尔愚蠢到家,美联储给美国拖后腿。

据一份数据统计,今年以来,特朗普通过各种渠道对美联储“喊话”近20次。

汇通财经APP认为,美联储将以自己的政策目标作为第一行动准则,因此美联储超预期大幅降息可能性不大。但是特朗普持续施压可能会使得美联储在措辞中加入一些偏鸽的论调,这可能会强化市场的降息预期,因此提振金价。

部分黄金多头获利了结,但是黄金净多头持仓仍处在两年高点

CFTC最新数据显示,随着近期黄金推至了逾6年高位,这促使一些对冲基金获利了结。

截至8月13日一周,CFTC报告显示,基金经理将Comex黄金期货的投机性多头头寸减少3056手至255631手。同时短期看空的押注增加166手至22020手。黄金净多头头寸目前为225833手,较此前一周下降1.4%。

尽管黄金净多头持仓有所下降,但是仍处于两年的高位附近。对此黄金市场分析师Sean Lusk表示,市场上多头头寸过于拥挤,短时间存在调整。部分分析人士认为,黄金出现回调是受欢迎的,因为黄金连续三个月反弹是不可持续的。

盛宝银行商品策略主管奥勒·汉森表示,从1535美元暴跌55美元表明交易变得拥挤,但是基本面没有明显变化。汉森认为,1480美元是黄金第一个关键的支撑位。德国商业银行(Commerzbank)的分析师表示,尽管对冲基金没有增加其投机性定位,但黄金作为避险资产的需求仍然很高。ETF投资者确实继续买入黄金——上周仅下跌12吨。

汇通网提醒,日内无重要经济数据公布,仍需留意全球股市和市场情绪变化。

降息预期与避险需求仍将支撑金价

近期,贵金属价格维持高位震荡。上周,COMEX黄金期货主力合约整体维持在1488-1546美元/盎司区间运行,周度累计涨逾1%,周K线创下“三连阳”。分析人士表示,虽然近期宏观扰动事件缓和一度引发金银价格高位回调,但因市场对全球经济衰退预期增强以及美联储降息预期不断攀升等,使得市场坚定看好贵金属表现。预计在9月议息会议之前,贵金属价格将大概率维持偏强走势。

价格维持高位震荡

“上周,金银价格受避险情绪影响较大,但美联储降息预期不断升温则给金银下方提供了较强的动力。”银河期货分析师表示,上周宏观扰动事件缓和成为贵金属市场的主要利空因素。受该消息影响,金银一度从高位跌破下方重要支撑,但随后迅速回升,表明市场看多情绪依然浓烈。而此后,随着美国2年期和10年期国债收益率曲线一度出现自2007年以来的首次倒挂,以及英国关键国债收益率曲线日内出现2008年以来首次倒挂等事件,令市场对全球经济衰退预期增强,因此给金银提供了上升的动力。地缘局势方面,阿根廷初步选举不利、英国脱欧风险等问题亦给金银提供了较强的动力。

此外,特朗普连续多次抨击美联储,认为目前的宽松力度依然不够,需要继续降息且提高降息的力度。而据CME“美联储观察”,目前美联储9月降息25个基点至1.75%-2%的概率为65.0%,降息50个基点的概率为35.0%;到10月降息25个基点至1.75%-2%的概率为16.4%,降息50个基点至1.50%-1.75%的概率为57.4%。从数据来看,美联储9月降息几乎已经确定,市场更关注的是降息的力度以及此后降息的进程。

降息预期形成托底支撑

值得一提的是,虽然目前市场对美国经济衰退充满了担忧,但从目前公布的数据来看,美国并未完全步入衰退周期,美国经济数据整体较为反复。银河期货分析师表示,美国7月零售销售月率表现亮眼,远大于前值修正和预测值。但美国截至8月10日当周的初请失业金人数为22万人,至六周高位,高于预期值和前值。此前公布的美国7月季调后CPI月率和7月核心CPI月率亦延续上月较好的表现。因此,美国经济目前虽然出现疲软的可能,但仍好于其他国家。这是美元依然保持强劲的因素之一。

不过,在多国央行降息之后,欧央行是否降息也值得关注。据“欧洲央行OIS”数据,欧洲央行9月降息10个基点至-0.5%的概率为14.7%,降息20个基点至-0.6%的概率为85.3%;10月降息10个基点至-0.5%的概率为14.6%,降息20个基点至-0.6%的概率为84.5%。

“目前来看,美联储9月降息已较为明确,市场也提前反映了预期。因此,近期降息预期给金银提供了较强的支撑,而避险情绪的升降则是金银波动的主要动力。预计在9月议息会议之前,若没有突发事件的话,预计贵金属价格维持区间内的震荡概率较大;而议息会议之后,则取决于此后降息路径以及降息的程度。而欧央行或可能给金银市场带来意外之喜。”银河期货分析师表示。

中银国际期货研究部金属研究员刘超也表示,虽然近期期金市场的看多持仓、金价累计涨幅以及黄金ETF需求均达到了较为极端的状态,金价可能会出现震荡走势。但从整体上来看,全球贸易前景的不确定性、全球经济放缓担忧、股市回落、全球央行降息等因素,依然会对金价构成支撑。

COMEX黄金期货:黄金股与黄金谁“成色足”

  COMEX黄金期货价格经过6月份快速攀升并成功站稳1400美元/盎司关口之后,市场上关于新一轮黄金牛市就要来临的说法不绝于耳。而据统计,在以往黄金牛市期间,黄金股涨幅大概率会超越黄金价格涨幅。

  中国证券报记者根据文华财经COMEX黄金期货指数走势统计显示,自1988年以来,黄金市场共经历三轮大牛市:第一轮牛市始于2005年11月22日,当日COMEX黄金期货指数一度上探至498.7美元,突破1988年1月14日以来新高,随后便迎来了长达两年多的牛市,直到2008年3月17日终结,最高至1036.0美元,区间累计上涨107.74%;

  第二轮牛市从2008年10月24日开始一直持续到2011年9月6日,这轮牛市持续近三年时间,金价从684.6美元持续上涨至1923.7美元,最大涨幅达181%;

  第三轮牛市自2015年12月3日开启,一直到2016年7月6日见顶。在这七个月的时间里,黄金价格由最低的1045.8美元上涨至1379.3美元,最大涨幅达31.89%。

  整体来看,虽然第三轮黄金牛市与前两轮相比相形见绌,但在牛市期间,黄金价格均出现不错涨幅。而对比上述三轮黄金牛市期间黄金价格与A股黄金股表现来看,后者似乎一点也不逊色,甚至还远超前者。

  数据显示,第一轮牛市期间(2005年11月22日-2008年3月17日),A股贵金属指数自2553.04点升至42447.86点,区间累计上涨1562.64%;第二轮牛市期间(2008年10月24日-2011年9月6日),贵金属指数由11988.41点涨至43258.46点,区间累计上涨260.84%;第三轮牛市期间(2015年12月3日-2016年7月6日),贵金属指数由30179.35点涨至42256.75点,区间累计上涨40.02%。

  从黄金价格与A股贵金属指数涨幅对比来看,三轮牛市期间,后者累计涨幅均超前者。

  就刚刚过去的六月份而言,COMEX黄金期货主力合约价格累计涨幅近8%,这对于黄金多头来说是莫大的安慰,不少业内机构近期也纷纷唱多黄金,市场上关于黄金牛市就要来临的观点纷至沓来。

  比如,中信证券研究分析师敖翀最近表示,伊朗浓缩铀风波升级,地缘局势紧张,美就业数据持续走弱,美债收益率下破关键点位,点阵图目标利率中值下调,7月降息预期提升,美经济下行压力增大,避险情绪攀升,进一步支撑金价,维持黄金板块“强于大市”评级。预计2019年黄金均价高点或突破1500美元/盎司。

  此外,从宏观角度来看,有业内人士表示,预计美联储不会在一两个月内轻易改变态度,因此市场很可能进入一个长期的宽松周期。而较低的利率、可能的量化宽松以及其他货币刺激措施基本上等同于货币供应量的扩大,这对黄金以及黄金相关个股而言极为有利。

  因此,若新一轮黄金牛市到来,除了黄金本身外,投资黄金股或许也是一个不错的选择。

伦敦金价格:2019.7.2伦敦金纽约金走势行情

  7月2日讯 北京时间7月2日,COMEX黄金期货今日开盘1386.2美元/盎司,最高上探至1394.3美元/盎司,最低触及1389.3美元/盎司,截至发稿报1393.6美元/盎司。

  金价昨日暴跌之后如何走?黄金最新走势分析

  周二(7月2日)亚市早盘,现货黄金(伦敦金)略微反弹,最新报伦敦金价格1386美元/盎司附近。受避险情绪降温打压,金价昨日大跌。

  知名财经资讯网站Economies.com撰文称,金价维持在1400.00美元/盎司水平下方,这令看空情景到目前为止仍然有效,初步目标指向1376.30美元/盎司。

  文章指出,跌破1376.30美元/盎司是金价进一步跌至下一主要目标1357.00美元/盎司的关键因素。

  (现货金4小时图 来源:Economies.com)

  黄金价格周一下跌多达2%,至6月20日以来最低水平1381.51美元/盎司,在美国和中国同意恢复贸易谈判后,美元走强,投资者纷纷涌向高风险资产。

  据新华社上周六报道,国家主席习近平和美国总统特朗普同意,中美双方在平等和相互尊重的基础上重启经贸磋商。美方表示不再对中国出口产品加征新的关税。两国经贸团队将就具体问题进行讨论。

  特朗普周一表示,在中美领导人在G20峰会期间的会晤后,贸易谈判“已经开始”。特朗普在白宫椭圆形办公室对记者表示,双方正在进行电话会谈。

  此外,据新华社周日报道,正在韩国访问的美国总统特朗普30日在板门店与朝鲜最高领导人金正恩握手会面。美朝领导人会晤降低了市场对地缘局势的担忧情绪。

  知名分析师Denis Joeli Fatiaki表示,金价在大跌之后试图反弹,不过隔夜金价在未能突破1396.82美元/盎司之后再次回落。金价在失守1393.00美元/盎司和1388.44美元/盎司后,一度逼近1381.25美元/盎司支撑。

  Denis Joeli Fatiaki指出,如果金价维持在1381.25美元/盎司支撑位之上,金价在1396.00美元/盎司至1381.00美元/盎司价格区间波动的趋势可能会继续。

  (现货黄金走势 图片来源:FXStreet)

  受主要央行的温和预期以及美国和伊朗之间紧张局势升级推动,金价上周曾触及1438.63美元/盎司的六年高点。

COMEX黄金期货:上涨受阻 纽约8月期金周三下跌

  8月COMEX黄金期货周三(6月26日)下跌3.3美元,跌幅0.23%,报1415.4美元/盎司。美元指数则继续反弹,最高触及95.21,已重返96关口。美元的反弹对黄金形成压制。

  日内公布的美國5月耐用品訂單(月率)初值为-1.3%,低于前值-2.1%和預期-0.2%,对黄金形成利好但市场并未如此反应。

  本周市场聚焦的是晚些时候的中美首脑在G20会议上的会晤,双方将讨论贸易摩擦。会面的结果难以预料,也将对许多市场产生较大的影响,尤其是如果双方就贸易战达成协议的话。许多人猜测本周将不会达成协议,两国将会表示取得进展并继续保持谈判。

  自中美贸易战以来,美国方面的言论不断有冲突。美国贸易官员周二发布的报告对峰会将取得的进展表示不看好,称双方将继续保持谈判。然而,美国财政姆努钦则表示中美贸易协议已接近90%达成。美股受财长言论的影响周三反弹。

  美伊之间的紧张局势已转为口水战,双方均互相指责,此种情形对避险的黄金及原油是利好,但形势也有可能随时化解。

  分析称,黄金周三的大跌是正常的调整,因金价近期上涨过快,有获利回吐及技术方面回调的要求,金价下跌之后将会更加稳健,同时下跌也是投资者入手的机会,多家机构仍预测金价年末将会升至1450至1500的水平。

  目前从技术上看,黄金多头仍具有全面的技术优势,金价的上升趋势不变。多头的下一个目标是持稳在1400美元大关上方并挑战1450大关;空头的下一个目标则是将金价推低至关键支撑位1361.50美元/盎司。第一阻力位在1410美元及1420美元;第一支撑位在1400美元,其次是1390美元。

  国际现货黄金周三(6月26日)亚市早盘开于1423.37美元/盎司,最低下探1401.98美元/盎司,最高上涨至1424.10美元/盎司,收于1408.70美元/盎司,下跌14.4美元,跌幅1.01%。

COMEX黄金期货:多头上攻 纽约8月期金周二上涨

  8月COMEX黄金期货周二(6月25日)上涨0.5美元,涨幅0.04%,报1418.7美元/盎司。美联储主席鲍威尔于北京时间周三凌晨就经济前景和货币政策发表讲话,强调了美联储的独立性,不会屈服于白宫的压力而降息,讲话对美元形成提振,对黄金形成利空。

  美联储主席鲍威尔在出席纽约外交关系委员会(Council on Foreign Relations)的活动中发表讲话称,眼下投资者正在密切关注有关货币政策方向的线索。

  “美联储不受短期政治压力的影响,这种压力通常被称为我们的‘独立性’,”鲍威尔在事先准备好的讲话中说道,“国会之所以选择这样孤立美联储,是因为它看到了政策转向短期政治利益时经常出现的损害。世界上主要民主国家的央行也有类似的独立性。”

  美国总统特朗普一直在向鲍威尔及其同事施压,要求他们放松政策。他表示,降息将进一步提振经济和股市。不过,经济学家说,情况更为严重。华尔街越来越多的人看到了债券市场已经显示出的放缓迹象,这些迹象可能在未来一年左右变成衰退。

  在谈到经济问题时,鲍威尔重申,通货膨胀率继续低于美联储2%的目标。他还表示,美联储前景面临的风险已经增加,5月份有关利率应该保持稳定的看法受到了质疑。

  针对货币政策,鲍威尔表示,美联储正在考量是否需要货币政策的宽松来应对不确定性。贸易不确定性以及全球增速的担忧可能会促进降息。央行更倾向于采取先发制人的行动。

  就在鲍威尔讲话之前,圣路易斯联储主席布拉德最新表示,7月降息50个基点可能太过了。不过,他指出,现在是进行所谓保险报价的好时机。布拉德的言论开启了美元的反弹之旅,而鲍威尔的言论则给多头锦上添花。

  受鲍威尔和布拉德最新讲话影响,美元指数短线拉升;现货黄金短线急跌。

  全球最大的黄金ETF基金数据显示,美国SPDR Gold Trust基金公司的黄金ETF持仓上周五增加34.93吨,为2009年2月14日以来最大增幅。本月迄今,该基金已经增持近60吨黄金,目前持仓量为801.96吨,是2019年2月13日以来的最大持仓。

  目前从技术上看,金价已处于超买状态,技术性的调整将会随时发生。然而,黄金多头具有全面的技术优势,暂时的回调不影响其上涨趋势,金价仍处于7周的上升趋势中。多头的下一个目标是持稳在1420美元上方并挑战1450大关;空头的下一个目标则是将金价推低至关键支撑位1361.50美元/盎司。第一阻力位在1420美元及其次是1430美元;第一支撑位在1415美元,其次是1410美元。

  国际现货黄金周二(6月25日)亚市早盘开于1419.25美元/盎司,最低下探1411.80美元/盎司,最高上涨至1438.63美元/盎司,收于1419.35美元/盎司,下跌7.55美元,跌幅0.53%。

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