2019年9月27日COMEX黄金行情分析

9月27日讯,今日COMEX黄金“低开高走”,小幅反弹。于1511.7美元/盎司开盘,最高升至1514.4美元/盎司,最低探至1511.2美元/盎司。

那么,今日COMEX黄金将如何运行?是上涨,还是要下跌?

技术分析

从一小时图上看,COMEX黄金横盘整理,并且受到5日、10日、20日均线的压制,暂时很难大幅上涨,必须经过一段时间的调整修复。

与此同时,KDJ指标的三线勾头向下,并且空头排列,预示着COMEX黄金将要回调。

从日线图上看,COMEX黄金受到5日、10日、20日均线的压制,反弹乏力。昨日,COMEX黄金虽然最高升至1519美元/盎司,但是最终依然承压回落。

与此同时,KDJ指标中的三线勾头向下,并且空头排列,预示着COMEX黄金将要回调。

操作策略建议

如果COMEX黄金跌破1507美元/盎司,轻仓做空。

六年半高位处回落 黄金短期回调蓄

9月上旬,金价还在每盎司1566美元的六年半高位处傲视其他大宗商品,不足两周时间,已经回落至每盎司1500美元一线。

对于近期金价高位回落,分析人士称,近期市场风险偏好回升,避险需求趋弱,金价回调属于正常;美联储7月底降息后,强美元势头未减,甚至一度冲上99关口,压制金价上涨;另外,9月17日芝商所“美联储观察”数据显示,市场对本周美联储降息的预期有所降温,同样打压金价。

展望后市,机构称,短期内金价走势有待观望;但整体来看,全球利率下行趋势明显,叠加全球央行的购买需求,金价长线看涨趋势未改。金价“未来一两年有望触及每盎司2000美元高位”,花旗一位分析师表示。

金价短期回落

9月17日,据数据,纽约商品交易所COMEX黄金期价主力合约低开低走,盘中最低跌至每盎司1500.9美元。截至记者发稿,该合约报每盎司1504.9美元,日内跌幅为0.46%。

今年以来,尤其是5月底以来,COMEX黄金期价涨势如虹,从年初的每盎司1285美元涨至9月4日的1566.2美元,创2013年4月12日以来的六年半高位。但近期,其上涨动力明显不足,截至中国证券报记者发稿,在9月5日以来的9个交易日内3涨6跌,累计跌幅达3.7%。

中国证券报记者梳理发现,COMEX黄金期价年初以来累计涨幅达17.16%,但该涨幅与其他大宗商品及全球主要股指的同期涨幅相比并不算多。

年初以来,NYMEX原油期价累计上涨35.32%,布伦特原油累计上涨24.75%。全球主要股指中,上证指数、深证成指年初以来累计涨幅分别为19.42%、34.30%;标普500指数、日经225指数、德国DAX指数则分别累涨19.59%、9.93%、17.02%。

市场分析人士表示,相对于原油,黄金年初以来涨幅并不大,相对黄金期价的历史高位每盎司1923.7美元而言,仍有较大距离。因此,黄金此轮上涨周期大概率未结束,短期的下跌或许仅仅只是牛市上涨途中的一次调整。

近期受多重因素打压

对于近期金价高位回落,分析人士称,近期市场避险需求趋弱、强美元势头未减以及市场对本周美联储降息的预期有所降温等因素均打压金价。

首先,近期市场风险偏好回升,投资者避险需求趋弱。黄金作为避险资产,往往在市场剧烈波动时成为资金的避风港。在8月走出普跌行情后,海外股市9月出现集体回暖现象,美国股指逼近历史收盘新高,欧洲主要股指追随美股走出普涨行情,亚太股指本月亦表现强势。分析人士称,在此背景下,资金重新回流股票市场。瑞士信贷集团财富管理部门13日发布报告称,已将全球股票评级从“中性”上调至“增持”。“外部环境好转的新前景、意大利和英国市场风险降低,以及全球央行进一步刺激措施表明股市将从中受益。”瑞士信贷全球首席投资官Michael Strobaek表示。

其次,美联储于7月31日宣布降息后,美元强势走势并未受到影响。数据显示,8月1日迄今,美元指数保持高位震荡,9月3日盘中一度冲高至99上方。截至17日发稿,美元指数报98.68。黄金和美元走势通常呈负相关关系,强美元格局往往抑制金价涨势。

最后,美联储本周不降息可能性上升,黄金多头短期内或持观望态度。据芝商所(CME)旗下“美联储观察”17日更新数据,本周美联储FOMC会议(美东时间17-18日)宣布降息25个基点的概率为65.8%,低于一天前的78.5%和一周前的近95%;预计本周美联储“按兵不动”的概率为34.2%,高于一天前的21.5%和一周前的5.4%,一个月前可能性为零。分析人士提醒,考虑到市场对于美联储降息预期已经消化,如果鲍威尔传达当前不处于降息周期的立场,且未提及进一步降息的可能性,可能会被市场视为鹰派的信号,黄金价格仍将承压。

长线向好趋势未改

虽然近期金价持续走低,但机构普遍认为这并不是黄金此轮上涨周期的结束,而是上涨牛途中的短暂回调。

近期,多国央行继续增持黄金。9月7日中国人民银行数据显示,截至2019年8月末,中国黄金储备6245万盎司,环比增加19万盎司。据9月6日世界黄金协会发布的最新报告,截至今年7月,全球央行官方黄金储备共计34407.58吨,自年初以来各国央行净购金量已超过400吨,是2010年央行购金高潮以来的最高水平。8月全球黄金ETF持仓规模也在上升。世界黄金协会数据显示,8月全球黄金ETF总持仓规模按月上升5%至2733吨,与2012年底的历史最高水平只相差2%,而当时的金价比现在高出约9%。

展望后市,中期期货高级研究员汤林闽认为,对于黄金短期内的走势,美联储的下一步表态至关重要,美联储会议前,黄金应会弱势运行。因此,在操作上建议暂时观望,等待美联储会议结果。

Great Speculations机构分析师指出,从周线图看,金价于7月20日左右短期筑底后迎来一波上行,该底部位置属于周期性底部水平。预期金价将于10月第二周触及第二个周期性底部,在重启上行趋势前可能会跌至每盎司1440美元水平。

金大师黄金分析师王琎青认为,9月金价的调整是中期调整,长周期金价仍看涨。因为全球多国央行实行负利率,黄金可视作类债券资产,会有比较好的前景。中期调整的时长,取决于美国经济数据是否好转以及地缘局势等因素。

国金期货研报指出,近几日黄金期价窄幅震荡,量能急剧减少,多空都不急于在此发动攻击,但目前还看不出黄金走势已转弱,大趋势还是在上涨过程中,因此目前对于长线多头来说,可能是一个建仓的机会。

2019年9月2日COMEX黄金行情分析

9月2日讯,今日COMEX黄金“高开高走”,小幅反弹,于1535.3美元/盎司开盘,最高升至1544.5美元/盎司,最低探至1531.6美元/盎司。

那么,今日COMEX黄金如何运行?从目前来看,COMEX黄金下跌的概率还是比较大的。

技术分析

从一小时图上看,COMEX黄金窄幅下行,已经跌破中短期均线,继续下探的概率很大。极有可能是探至1525附近。

与此同时,KDJ指标的三线勾头向下,并且空头排列,这预示着COMEX黄金还将继续下跌。

从日线图上看,COMEX黄金受到10日均线的支撑,小幅反弹,然而,当COMEX升至1540附近,再次承压回落。

与此同时,KDJ指标的三线勾头向下,并且空头排列,预示着COMEX黄金将要回调。

操作策略建议

如果COMEX黄金跌破1520,轻仓做空。

2019年8月22日COMEX黄金技术分析

同现货黄金一样,现在的纽约COMEX黄金,也陷入了震荡之中。如同鸡肋,食之无味,弃之可惜!

在期金遇到大周期1540阻力,迎来回撤之际,市场一度认为1500一线破位在即,但现实并不这样顺利。

经过几天的行情演变看,美国期金再次陷入震荡之中,1500一线,支撑还是很顽强。在大周期多头占优的形态下,空头的回调还能够继续吗?

目前来看,还不能肯定任何一种可能,短线方向不明朗,需要进一步确认。

就1小时周期而言,上方1518已成为明显的阻力位,1518-1516-1514高点在降低,而下方1503-1506-1509低点也在抬升,很明显的小区间震荡。

而今日行情来看,亚盘冲高回落,上方1514成为了新的起跌点,同时参考KD指标看,行情回落概率较高。

因此,今日欧盘建议纽约COMEX黄金可以在1514附近做空,止损1518上方,目标仍然看破1500。

金价短线回调风险不容忽视!多头追涨不可操之过急

金价周一(8月19日)震荡下跌,最新交投于1509美元/盎司附近。因美元走强且股市回升,市场看好主要央行将推出刺激举措,这缓解了对全球经济大幅衰退的担忧。

美元指数目前正接近上周五触及的两周高位。MSCI明晟亚太地区(除日本)指数上涨0.25%。

投资者等待本周美国联邦储备理事会(FED)主办的杰克逊霍尔全球央行年会。交易员预计美联储9月降息25个基点的可能性为69%。

近期市场关于经济衰退的担忧不断加剧,全球债市也持续发出最强警报:彭博巴克莱全球负收益率债券指数市值上周创出17万亿美元的历史最高纪录,美国2年期和10年期国债收益率曲线则自2007年以来出现首次倒挂,这向来被认为是预示经济衰退的有效信号。

美联储主席鲍威尔将在当地时间周五早上发表讲话,拉开美联储在怀俄明州杰克逊霍尔召开的年度央行研讨会的序幕。联邦基金期货市场预计,今年余下时间美联储将降息两到三次。

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)美国经济主管Michelle Meyer称,她预计鲍威尔就收益率曲线反转和市场动荡发表评论。“他更关心的是前景吗?考虑到全球经济数据放缓以及近期市场的重大波动,自那次会议以来,他是否变得更加担心了?”

值得一提的是,尽管当前金价已升至近六年新高,上周二更是一度接近1545美元,但短线回调风险或不容忽视。

从技术图形看,金价过去数年的走势与上世纪末本世纪初的格局颇为相似。尽管长期牛市可期,但短线在持续走高后存在超买的风险,短线或许先经历一轮大幅回调,方能展开下一波的升势。

持仓方面,全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust黄金持仓上周五下降0.1%至843.41吨。上周金价高企促使亚洲消费者卖出实物黄金以锁定获利。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据也显示,截至8月13日当周,对冲基金和基金经理减持COMEX黄金和白银净多仓。

Kitco上周五发布的每周黄金调查显示,多数受访者仍看涨黄金。在针对专业人士的调查中,有17人参与了调查,其中10人或59%认为本周黄金将会上涨;3人或18%认为金价将会下跌;4人或24%认为金价将会盘整。市场参与者中包括黄金交易员,投行,期货交易员及技术分析师。参与在线调查的普通投资者有1140人,其中815人或71%认为本周黄金仍看涨,同时168人或15%看跌;156人或14%保持中立。

不过,根据Kitco新闻黄金调查的最新结果,在经过连续三周的看涨后,黄金的看涨阵营开始出现裂缝,尤其在华尔街分析师中。

伦敦资本集团(London Capital Group)市场研究主管Jasper Lawler表示,“我认为现在是黄金市场暂停的时候了,但可能不会很长。各国正在贬值其货币,这对黄金有利。”

VR金属通讯的出版商Mark Leibovit表示他看好黄金,但他正在寻找回调。Walsh Trading商业对冲联席总监Sean Lusk表示,他连续第二周看跌。虽然他不会在当前环境下做空市场,但Lusk表示他会期望一些投资者获利。他说:“市场上有很多多头,我认为会出现调整。”

A股上演“黄金风暴” 机构直言“还会涨”

金价持续走高正在撬动黄金板块行情。自7月下旬起,A股黄金指数持续走高,开始频繁占据概念排行榜首席位置。昨日,黄金珠宝板块再度大涨4.85%,成分股全线飘红。机构人士称,目前全球降息周期已经开启,市场对未来经济下行预期增强,贵金属作为避险工具,具备较强的上涨动力。

金价创新高

消息面显示,伦敦金在本周二午后冲破1520美元/盎司,为2013年4月以来首次,年初至今累计涨幅达到18.4%,远超MSCI全球指数同期表现。

市场普遍认为,现在无论是从基本面、技术面还是从交易者情绪看,黄金本轮上涨的终点超越历史最高水平。

从盘面看,昨日黄金股不负众望集体大涨,拉动黄金珠宝指数逆市飙升4.85%,超过排位第二的氟化工指数2.95个百分点。成分股中,金洲慈航、萃华珠宝联袂涨停,恒邦股份、山东黄金、老凤祥等涨幅均在8%以上。

新时代证券认为,金价上涨助推黄金首饰消费投资情绪。8月9日,上海黄金交易所Au99.95现货价达343.37元/克。金价上涨,黄金首饰消费有望保持增长。黄金饰品同时具备消费和投资双重属性,有望刺激零售板块金银珠宝首饰消费增长。

相关数据显示,在国内,2019年上半年社零限额金银珠宝增速3.5%,6月单月增速7.8%,2019年上半年单月金银珠宝限额消费增速保持持续回升态势。行业消费习惯,国内黄金饰品行业一直是买涨不买跌,金价越涨,消费者购买意愿越强烈。随着近期金价的上涨,整个行业一直处于活跃状态。

此外,世界黄金协会8月1日公布最新报告指出,全球央行2019年上半年累计买入黄金374公吨,总价值达到157亿美元,购买量创下历年同期新高。

消费上行+避险需求

国内黄金消费属于保值刚需。2013年黄金价格阶段性探底刺激国内黄金消费大幅上涨,验证黄金作为民间投资的有效渠道。同时,自2000年以来,中国黄金消费需求与Comex黄金呈现较高的相关关系,黄金的上涨伴随着实物黄金消费量的上行。预计本轮黄金价格上涨有望激活民间资产保值需求,从而带动黄金消费上行。

对此,民生证券强调,6月以来黄金价格出现较大涨幅,有望带动黄金库存价值重估。预期黄金需求得到提振,黄金类销售占比高的公司业绩弹性更强。同时坚定看好黄金长期上涨趋势,重申短期黄金震荡上行,中期震荡,长期进入上行周期的观点。

与金价上涨形成鲜明对照的是,近期美元指数持续走弱。中信建投证券认为,考虑到目前美国经济整体显著好于多数经济体,英国硬退欧和欧洲央行有望重启量化宽松均是利好美元的基本面背景,美元的走弱格外扎眼。美元避险的阶段性弱化这一现象若持续,将进一步利好黄金。

目前,国际黄金市场亦情绪高涨。8月6日公布的COMEX黄金总持仓突破110万手,再创历史新高;ETF本周也再增加9.09吨。

申万宏源证券建议,坚定买入黄金龙头,看好8月金价持续上涨。中长期而言,2019年四季度黄金价格能够在通胀预期升温背景下持续上涨。

金价持续闯关 黄金主题基金水涨船高

8月以来,在美联储等央行降息、地缘政治紧张等多重因素影响下,市场避险情绪进一步升温,黄金启动新一轮上涨势头,国际金价一举突破1500美元重要关口,创出近六年新高。

值得一提的是,在金价走高的同时,黄金主题基金也水涨船高,净值涨幅喜人,黄金ETF的持仓也在持续增加。

黄金主题基金表现抢眼

自去年8月份以来,黄金已持续了10多个月的行情,期间最高涨幅超过25%,其中本月以来累计涨幅超过了5%。以COMEX黄金为例,自今年5月底起,黄金价格不断突破1300美元、1400美元、1500美元几个重要关口,短短两个多月的时间涨幅超过15%。

受金价上涨影响,相关黄金主题基金涨势喜人。数据显示,如果从黄金行情启动的6月计,截至8月9日,纳入统计的14只黄金基金(各类型分开算)6月以来平均涨幅达到19%。

此外,黄金QDII基金6月以来净值涨幅稳居QDII涨幅榜。其中,截至8月9日,易方达黄金主题净值涨幅最大,累计涨幅为26.67%,在众QDII中遥遥领先;截至8月8日,汇添富黄金及贵金属上涨17.21%,诺安全球黄金上涨17.18%,嘉实黄金上涨16.90%。

在易方达黄金主题基金经理周宇看来,全球贫富分化、反全球化和民粹主义的政治思潮在不断推动经济、贸易到地缘政治风险的上升。各国央行去美元化的步伐亦逐步推进,对黄金的购买量持续上升,这些都在中长期助推黄金步入上升周期。

汇添富黄金及贵金属基金经理赖中立表示,从较长时间角度看,目前,美国经济步入扩张晚期的迹象越来越明显,叠加美元指数可能正处于下行周期的初始阶段,黄金或迎来新一轮牛市。“这波黄金上涨行情可能会持续较长时间,直到美国经济衰退中期。”

黄金ETF再获资金追捧

值得一提的是,在金价走高的同时,国内外黄金交易型开放式基金(ETF)持仓也在增加。

数据显示,截至8月9日,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓量为839.85吨。就在8月8日,该基金持仓达到845.42吨,自8月以来,该ETF持仓增加了约15吨。而5月份时,该基金持仓量还在730吨左右。

与此同时,在国内现有的黄金ETF中,华安基金、国泰基金、博时基金和易方达基金旗下的黄金ETF在近期金价反弹中均出现净申购,几只上市ETF自8月份以来9个交易日的时间累计净申购份额达到2.92亿份,累计吸金接近10亿元。

其中,华安黄金ETF自8月以来获净申购1.97亿份,份额增长率超过10%,至20.92亿份,与6月底的17.93亿份相比,一个多月的时间份额增幅超过15%;易方达黄金ETF自8月份以来净申购4680万份,份额增长率超过9.80%。

实际上,自今年下半年以来,除了国泰黄金基金出现一定净赎回,其余三只均实现净申购,累计净申购为3.66亿份,累计吸金近12亿元。