黄金交易提醒:美元强势制掣黄金 日内关注美国PCE数据

  周四(5月30日)现货黄金小幅下跌,现报1278.65美元,跌幅0.09%。

  周三因美债收益率持续走低,黄金一度小幅上涨至1285美元。但是因欧洲政治经济不确定性高企,同时美元持续走高,黄金隔夜再次失守1280关口。日内市场将密切关注美国第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值和美国第一季度实际GDP年化季率修正值,这将对美元和黄金走势产生直接的影响。同时市场近期仍需意大利预算问题的走向。

    全球债券收益率都在走低 暗示市场避险情绪升温

  在贸易紧张局势升温,增长放缓和通胀不温不火的情况下,债券收益率下降也打压投资者的心态,这些投资者继续看好固定收益资产。10年期美国国债收益率跌至2017年9月以来的最低水平至2.22%。

  TheStreet的联合创始人吉姆克莱默表示,正在逐步确定的一个事实是,债券正在让美国的经济陷入衰退。这意味着美联储需要收回上一次加息的动作,并重新出售债券。

  分析人士指出,债券收益率下降似乎是本周全球债市一个普遍的现象。德国周三以低于-0.56%的创纪录低收益率出售了一份五年期债务工具。同时美国国债收益率曲线再次倒挂,这是经济增长放缓甚至经济衰退的警示信号。

  分析人士指出,美债收益率曲线在3月的时候出现过一次倒挂,但是随后扭转了这一走势。不过这已经是2007年以来首次出现这种现象。而随着近期倒挂的程度明显加强,美国经济衰退的信号更加的明显。

  对此杜克大学金融学教授兼合伙人兼高级顾问坎贝尔·哈维(Campbell Harvey)表示,当收益率曲线反转时,应当更多的鼓励消费者存钱进行缓冲,而不是继续推动消费。但是消费者现在非常的自信,这反而可能是一个坏消息。

  同时市场人士指出,另一个不好的现象是,尽管美债收益率持续走低,但是美元持续反弹,这是一个潜在的不利信号,因为美元走强会使得美国的出口变得更加困难。

  对此每日市场通讯Tom Essaye表示,我们需要看到美债收益率回升、欧洲经济前景改善以及美元收回部分涨势,才会抵消市场对于经济放缓的忧虑,这才会使得股市维持当前的涨势。

    欧洲政治经济不确定性对美元构成支撑

  目前市场仍在密切关注欧洲政治经济局势的走向。

  周三德国公布的失业率数据不及预期,同时欧洲央行也表示,下行经济风险仍然突出,金融稳定性所受的挑战有所增加,经济增速放缓可能会冲击资产价格。受此影响,德国国债收益率跌至了-0.18%,为2016年7月以来最低水平。

  英国方面,保守党内宣称有意竞逐首相职务者的名单正越来越长,但却至今无人能够拿出信服的方案来避免“硬脱欧”的结局,强化了市场对于无协议脱欧的担忧情绪。同时惠誉也表示,英国无协议脱欧可能性上升,虽然维持英国“AA”评级,但将其置于负面观察名单。

  眼下市场正密切关注意大利预算问题的进展。欧盟委员会财经事务负责人Valdis?Dombrovskis和Pierre?Moscovici周三致函意大利财政部长Giovanni?Tria,称意大利在遵守欧盟财政法规的债务标准方面没有取得足够进展。两位专员要求意大利政府在5月31日之前就债务状况恶化作出解释。

  欧盟委员会正在考虑对意大利作出纪律处分,可能对其罚款35亿欧元(约40亿美元)。这一处罚可能包括在欧盟的定期预算监测报告中,最有可能在6月5日发布,将标志着意大利与欧盟的预算纠纷升级。巨额罚款消息传出后,富时意大利综合股价银行指数跌幅扩大到1.7%,收创两年新低。

  汇通网提醒,近期欧洲政治经济的不确定性是使得美元走高的关键因素,随着欧洲局势的恶化和经济数据的走坏,美元可能会进一步走强,因欧系货币均已经跌破了关键支撑位,从技术上讲任何不利的消息都可能促进市场的抛售,这将继续对黄金构成压力。

    黄金横盘整理,若站上1300美元或改变当前疲软的走势

  受美元持续走强的影响,黄金总体走势依旧疲软。尽管周三因股市下跌叠加美债收益率持续走低,黄金一度反弹至1285美元上方,但是依旧未能突破1287美元关口。

  对此金拓黄金分析师托德·布巴霍维茨表示,黄金似乎已经找到了一个新的交易区间,即1270/1290美元。目前看来这一区间似乎非常的稳固,黄金尚没有确定下一步的行动。

  汇通网认为,尽管国际贸易紧张局势持续升温,但是黄金并未受益,很大程度上是因为美元强势以及市场对于黄金的买需仍相对较弱。但是因避险需求回升,所以黄金没有出现有效的下跌,所以短时间维持在一个窄幅震荡的区间内。

  对此OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“随着投资者逃往债券,黄金因交易焦虑而上升,但仍然是最不受欢迎的避险品种。黄金在经济衰退问题日益严重的情况下收益有限,但随着黄金突破1300美元情况可能会有所改变。”

    日内关注美国的PCE数据

  日内市场需密切关注美国第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值,市场预期为1.3%,和前值一致。

  PCE数据一直是美联储观察美国通胀的核心指标,同时美联储选择货币政策的重要依据之一。美联储将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标,但是目前来看远远低于这一水平、

  而随着近期美国经济数据持续疲软,市场认为美联储通胀疲软可能将持续一段时间。从5月中旬开始,美国公布的一系列数据均不及预期,包括零售销售数据和制造业PMI数据,尤其是制造业PMI为10年来最低水平。

  受此影响,市场对于美联储降息的预期在不断升温。Fed Watch工具显示,目前市场对于美联储2020年1月降息的预期逼近于90%。

  对此OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“美元的走势阻碍黄金,但我们可以看到,当美联储承认近期通胀下滑并非暂时性时,黄金将会迎来反弹。降息是由金融市场定价的,美联储只需要投降。”

    后市前瞻

  ① 20:30美国第一季度实际GDP年化季率修正值、美国至5月25日当周初请失业金人数

  一般GDP季率修正值应和此前公布的GDP数据一致,由于一季度美国GDP增速达到了3.2%,随着修正值预期下调,如果符合预期暗示经济前景有所恶化,这可能会强化市场对于美国二季度经济放缓的忧虑。

  ② 20:30美国第一季度核心PCE物价指数年化季率、美国4月批发库存月率

  ③ 22:00 美国4月成屋签约销售指数月率

  ④ 次日00:00 美联储副主席克拉里达发表讲话

【黄金期货行情】英镑欧元开启反弹走势 黄金依旧震荡运行

  上周五美元指数天图报收阴线形态,展开向下回落运行,本周汇价有望进一步向下回落,回落目标看至97;

【黄金期货行情】英镑欧元开启反弹走势 黄金依旧震荡运行_黄金投资网(http://www.www.honglidg.cn
/)_黄金期货行情_第1张

  黄金天图报收小阳线,价格短期依旧纠结于均线系统当中,能否一举站上均线,还需进一步的确认,站上均线系统之后,关注回落之后的多头交易机会,否则的话金价继续围绕均线系统震荡运行,从小周期图形可以看出,黄金走势不是太明确,落实到交易上难度大,继续维持无序震荡运行的走势概率偏大,周初对于黄金先保持观望即可;

【黄金期货行情】英镑欧元开启反弹走势 黄金依旧震荡运行_黄金投资网(http://www.www.honglidg.cn
/)_黄金期货行情_第2张

  欧元兑美元天图报收两根阳线形态,汇价走出了反弹行情,短期多头占据主导,汇价经过两天的反弹走势,短期需要充分调整,密切关注1.1180一价的多头买入机会,汇价本周有望去挑战前期高点1.1260;放弃欧元兑美元的空头交易机会;

【黄金期货行情】英镑欧元开启反弹走势 黄金依旧震荡运行_黄金投资网(http://www.www.honglidg.cn
/)_黄金期货行情_第3张

  英镑兑美元天图报收阳线形态,蜡烛图形成早晨之星组合形态,终止了12连阴【20年中英镑兑美元的首次走势】的走势,超跌反弹行情,汇价将会延续反弹行情,落实到短线交易上,低多镑美,汇价反弹目标看至1.2820一价;

黄金交易提醒:黄金周线出现下跌三角形态 本周两大数据或决定走向

  周一(4月15日)现货黄金延续上一周的跌势,刷新4月5日以来低点至1287.75美元,因上周中美经济数据均好于预期,且美国财报季数据亮眼,市场的风险偏好明显的回升,因而施压金价。本周中国国家统计局还将公布多个重要数据,同时美国还将公布零售销售数据以及Markit制造业PMI数据,这将对市场偏好和金价走势产生直接的影响。同时还需要关注美国和日欧之间的贸易进展。

    美元持仓处于数年高位,警惕美元反弹施压金价

  上周五因中国强劲的信贷数据,社融数据强化了市场对于中国经济回暖的信心,美元跌破了96.8关键支撑位,刷新3月27日以来低点至96.7411。

  但是美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布的数据显示,投资者增加美元净多头持仓至2015年12月以来的最高水平,暗示市场对于美国经济的信心也有所改善,因此美元后期仍有反弹的空间,黄金仍存在下行的风险。

  截至4月9日当周,美元净多仓为336亿美元。之前一周是323亿美元。美元净多仓为连续第二周增加。

  尽管美联储3月转向鸽派立场,但美元仍持坚。分析师称美国经济数据稳健,且美国经济表现优于欧元区等其他主要经济体。

  BK Asset Management驻纽约外汇策略部主管Kathy Lien表示:“一直有许多经济衰退的说法,欧盟和美国之间的贸易紧张关系加剧以及英国退欧都没有最终解决方案,但投资者持乐观看法,因为银行获利强劲,他们相信国外的政策宽松将有助于缓解全球经济增长的大幅减速。”

  美元指数今年迄今走高0.8%。

  本周关注有恐怖数据之称的零售销售数据和美国4月Markit制造业PMI数据,此前因3月美国PMI数据好于预期,美元曾出现快速的回升,如果此次数据依然好于预期,料进一步推动美元走高,这将加速黄金的跌势。同时市场上修美国零售销售数据的预期至0.8%,如果符合预期,将是该数据2017年9月以来的最高水平,将进一步推动美元走高。

    美国股市表现亮眼,风险偏好进一步回升

  近期美国开始进入财报季,在美国股市占有重要地位的公司将陆续公布财报,这将对美国股市产生直接的影响。

  摩根大通和富国银行率先拉开了美国银行业一季报的帷幕,两家美国银行业绩均远超预期,摩根大通净利润同比增长5%,富国银行净利润同比大涨15.7%。

  4月12日,美股三大股指全线上行,道指收涨1.03%,纳指收涨0.46%,标普500收涨0.66%,三大股指点位距离历史新高仅差一步之遥。

  追踪市场风险情绪的恐慌指数显示,目前该指数已经回落至12附近,此前一度跌至12下方,续刷半年新低,暗示市场的风险偏好进一步回升。

  受上周五美股上涨影响,亚太股市今日开盘普遍高开,创近4个月新高。同时上周四和上周五中美数据均表现良好,也一定程度上缓解市场对于全球经济放缓的忧虑,这将导致资金进一步从黄金流向股市,因此短时间黄金上行仍阻力重重。

    本周关注美国和欧日贸易进展

  上周六(4月13日)有消息称,为报复美国政府向波音提供非法补贴,欧盟正考虑对价值215亿美元的美国产品征收关税。此前,美国政府8日曾提议,将对价值110亿美元的欧盟产品征收关税,以回应欧盟非法补贴空客飞机。

  随着欧洲经济进一步放缓,同时此前欧洲央行行长德拉基承认欧洲经济仍面临下行的风险以及有消息称德国政府将2019年度经济增速预期由1.0%下调到0.5%,这都加剧了市场对于欧洲经济衰退的担忧情绪,因此随着近期美欧贸易紧张关系有恶化的迹象,这可能进一步施压欧元。

  此外,日本本周将与美国在华盛顿举行谈判。日本首相安倍晋三迫切希望避免日本出口汽车被加征关税或实施配额,而特朗普则希望打开日本农业市场并减少600亿美元的贸易逆差。

  2018年特朗普以惩罚性关税打击日本钢铁和铝出口、并在之后威胁对所有输美汽车(包括日本制造的汽车)加征高达25%的关税之后,特朗普和安倍晋三在2018年6月7日举行了会面,但是这并没有改变美国对日本征收关税的结果,迫使日本和欧盟方面签署经济合作协议,并取消几乎所有关税以应对美国的贸易压力。

  基于此,分析人士称日本很难贸易问题上退让。尤其是美欧贸易问题越演越烈的情况下,可能会进一步把日本推向欧盟阵线一边。因此如果美日谈判未能取得进展,可能会加剧国际贸易紧张局势。

  汇通网认为2018年因美国经济向好,国际贸易紧张局势使得国际资金流入美元,因而使得黄金承压。但是随着国际贸易紧张局势已经对美国产生了负面影响,因此市场需要同时关注美国的数据表现,如果美国数据不佳,可能会引发市场的避险情绪,推动黄金回升,反之如果美国数据依然较好,避险资金将再次流入美元,这反而会对黄金构成压力。

    特朗普和美联储分歧越演越烈

  美国总统特朗普上周日(4月14日)再次发推特攻击美联储,称如果美联储的工作做得很好,股市将会上涨5000到10000点,GDP将会远远超过4%,而不是3%,而且将几乎没有通货膨胀。量化紧缩是一个杀手,应该采取完全相反的措施。

  在特朗普的此番发泄之前,最近有两位美联储人选商人Herman Cain和保守派经济学家Stephen Moore都受到了攻击,几位共和党人暗示Cain可能无法在参议院获得确认。

  此外知情人士透露,美联储主席鲍威尔几天前在民主党的一个招待会上对议员们表示,美联储不会屈服于政治压力。特朗普选择鲍威尔取代耶伦担任美联储主席,但后来曾暗示对这一决定感到后悔,并在2018年底讨论了在解雇他的可能性,虽然后来似乎对此表示反对。

  特朗普和美联储之间的分歧越发的明显可能会加剧市场对于美联储独立性的担忧,市场将密切关注美联储近期的表态,如果措辞进一步鸽派可能会被市场解读为美联储屈服于特朗普的压力,这可能会强化市场对于美联储降息的预期,这可能会给黄金提供部分反弹的机会。

    Kitco调查:本周黄金走势分歧较大

  Kitco 上周五(4月12日)发布的每周黄金调查显示,在对本周黄金走势的调查中,华尔街出现分歧较大。

  在针对华尔街专业人士的调查中,有16人参与了调查,有6人或38%认为本周黄金将会上涨,有6人或38%认为本周黄金将会盘整,4人或25%认为将会下跌。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。

  在针对普通投资者的调查中,有568人参与了调查,有299人,或53%认为本周黄金将上涨;有170人即30%认为本周黄金将会下跌,99人或17%认为黄金将会盘整。

    技术分析

  黄金此前5年内第五次冲击1350美元失败,短时间1350美元将是一个短期的顶部。

  从周线来看,1280美元是下方一个非常强的支撑,但是短时间已经形成了一个下跌三角形的形态,因此近期只要跌破1280美元黄金料将出现一波快速下跌,下方关注38.2%分位于1275.39美元,这个位置下方是50%分位于1253.42美元。

  上方压力位依然是关注1300、1310和1320几个关键压力位。

    后市前瞻

  –:– 美国2019年FOMC票委、波士顿联储主席罗森格伦在戴维森大学主办的活动上发表讲话★★★;

  20:30 美国4月纽约联储制造业新订单指数★★★;

  20:30 美国2019年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯出席CNBC的“Squawk Box”活动★★★

  21:00 加拿大3月成屋销售月率★★;

  22:00 加拿大截至4月12日当周全国经济信心指数★★

第一黄金投资网 统计

4.2黄金晚间再创新低 后市还能多吗?

  又一个月过去了,不知不觉中,2019年已过去四分之一。3月有很多“劫难”,但也不缺“惊喜”。

  虽然三月黄金走势大部分时间都是上行,但月初和月末两次超过15美元的单日跌幅将黄金打回原形,3月累计下跌1.35%,连续第二个月下跌。

  从1975年以来黄金的月度表现显示,黄金在第一季度的表现呈先涨后跌的状态,3月份通常是黄金全年表现中最糟糕的月份,过去四十多年里在3月份的平均跌幅高达0.87%。

  而今年第一季度黄金的表现也完美地验证了这一规律。金价在1月大涨3.19%,2月一度飙至1349.8美元/盎司高点开始回落,并在3月直接收跌。这也在提醒交易者:季节性规律不可忽视。

  【2019.4.2黄金周二黄金回顾及前瞻】

  昨日黄金走势上,早间区间震荡,上触1295,下探1290,欧盘前的一波下跌试探支撑1288是为诱空,后回撤,1小时图上美盘开盘前收得一根十字星,开盘后冲高至1295,受美国2月零售销售月率利多影响上涨,未得到1300这一重要压力测试便回调至1295附近震荡。

  总结而言:多头力量还是薄弱,在后面几天里,大概率是一个箱体震荡筑底期。

  重新揆度黄金日线图,下图所示。如果黄金昨日晚上不上涨,早间不探底,后面的操作就有点儿雾里看花了。为什么?图中圈出的部分都是前期起高前的筑底区域,意思是说,黄金每次起高,都需要阶段性筑底,而且上周是一个瀑布式下跌,你让它再来一个快速拉升连续破位,可能性不大,而早间的上升寓意着后期看涨,而美盘后的价格拉升却不能破千三意味着这是震荡行情,而且价格还未抵达下方的牛熊分水岭,这是一个连续多天的筑底,这自然厘清了前方的道路,四个字:高沽低渣。

  很多朋友问,日线是不是头肩顶,不完全是,因为左肩和右肩不对称,所以只能算是个1322双顶压制,而下方1280支撑,是后市行情的牛熊转换位置了,跌破了,就彻底看空了,不过,期望不大

  原因有两点:

  1、年后,日线已经三连阴,虽然黄金还没跌干净,但是下周一日线收阳是可以预估的,而且黄金上涨和下跌都有个特点,就是慢涨快跌。短线小时图和日线图都是如此。

  2、再看,各国政府施行经济宽松政策,美联储停止加息,短时间内,确实是利好经济,会对黄金有打压,但如果不是长期积累的弊病,又怎么会下这么多猛药呢。

  【后市黄金操作建议】

  触及1295附近空单,损1299,目标1289,

  1285再进多单,损1280,目标1293。

第一黄金投资网 统计

4月波动性将上升 黄金是否将受益?

  分析师Taki Tsaklanos认为4月份股市波动率将会上升,关键问题在于黄金是否会因此受益。

  从历史表现来看,市场波动率上行并不总是伴随黄金走高。因此,波动率对于黄金的支撑作用具有不确定性。

  从黄金走势来看,价格正试图第6次测试1375关键区域,在黄金转为看涨前需要看到该阻力破位。值得注意的是,黄金再上涨约3%即触及1350水平,这一情形发生的概率很高,但是真正重要的水平是1375;

  Tsaklanos指出,由于波动性并非黄金的领先指标且价格走势透露的信息有限,因此建议投资者从期货市场和欧元等真正的领先指标来预测黄金走势;

  从黄金期货市场持仓来看,市场参与者的极端持仓水平往往暗示黄金的主要顶部和底部。但是目前还没有看到极端的持仓水平,该指标暗示黄金存在上行压力,但是时间并不是确定的,因此应用该指标需要谨慎;

  从欧元(以XEU表示)表现来看,上涨的欧元支撑黄金走高。但是欧元的周线价格呈盘整走势,目前还没有上涨的迹象。

  因此,黄金的领先指标显示,目前市场处于中性状态。即使4月存在股市波动,黄金也不一定转为看涨。因此,价格行为唯一值得关注的指标是黄金是否突破1375水平。

  加拿大皇家银行财富管理(RBC Wealth Management)董事总经理George Gero表示:股市的回调、美元疲软和温和的利率正在帮助金价上涨;

  受全球经济忧虑拖累,美股表现不佳。且此前美国债券收益率曲线出现倒挂,引发了市场担心美国经济将步入衰退,提振对黄金和日元等资产的需求,同时打压美元;

  英国退出欧盟引发的政治动荡也提升了黄金的避险吸引力。Gero称:英国退欧(担忧)和期权即将到期可能继续支撑黄金。但是,这并不一定会将金价推高至1350美元水平。

  自去年8月触及逾一年半低点以来,金价已累计上涨逾13%,主要受美联储和全球经济成长忧虑推动;

  道明证券分析师在一份研究报告中称:我们预计金价将比预期更快地向1364美元的目标迈进。

  亚特兰大财富表示,我们正进入基本面和风险资产高度不确定性的时期,如果这进一步推高金价,金价可能会大幅飙升。

第一黄金投资网 统计