非农携诸多风险事件齐袭 黄金多头将紧抓1500大关不放手?

下周的议程有很多内容——更多的特朗普弹劾闹剧、潜在的伊朗对话以及最重要的美国数据。

由于避险情绪推动金价至略低于1500美元关口,周五(9月27日)金价遭遇强劲抛售。COMEX 12月黄金期货收跌0.6%,报1506.40美元/盎司,创9月19日以来收盘新低,本周累跌0.6%。

弹劾戏剧

本周美国弹劾案的消息对市场产生了重大影响,美国众议院正在考虑弹劾美国总统特朗普。

在众议院议长佩洛西(Nancy Pelosi)发表弹劾声明后,股市遭到抛售,提振了金价。但是,在特朗普否认对乌克兰总统施加任何交换压力后,股市迅速反弹。

RJO Futures高级市场策略师Phillip Streible对Kitco News表示,“一旦市场修正预期,金价将受到重创。”

London Capital Group研究主管Jasper Lawler表示,从这一事件的长期影响来看,预计会出现矛盾情绪。

Lawler说道:“如果穆勒的调查为我们提供了有关特朗普总统执政期间政治不稳定的任何指导方针,投资者应该预期市场会出现短期波动,但长期会出现矛盾情绪。这次的不同之处在于,美国没有减税。”

Lawler周五指出,对黄金而言,一个有趣的发展可能是投资者涌入美元避险。

“自弹劾程序宣布以来,金价一直在下跌,投资者更倾向于用美元作为政治不确定性的保护。这坚定了我们的观点,即今年金价的上涨主要不是避险资金的作用,而是防范货币贬值。因此,我们认为弹劾对黄金来说是中立的。”

Streible指出,下周,观察这位举报人的投诉能否得到更多关注至关重要。

伊朗谈判提振股市

本周晚些时候,伊朗总统鲁哈尼(Hassan Rouhani)表示,美国愿意解除对伊朗的所有制裁,以换取谈判,这是另一个影响市场的重大因素。

鲁哈尼说道:“要讨论的是将取消哪些制裁,他们(美国)已经明确表示,我们将取消所有制裁。”

特朗普在推特上迅速否认了伊朗的声明:“伊朗希望我解除对他们的制裁,以便会面。当然,我说,不行!”

不过,分析人士表示,如果未来出现一些谈判,他们不会感到意外。“伊朗称美国正在考虑解除制裁,特朗普对此予以否认。可能会出现新的对话,”Streible称。

下周黄金将何去何从?

道明证券全球策略主管Bart Melek称,金价下周可能进一步巩固,但良好支撑位在1480美元。

Melek补充称,风险偏好回升,美元走强,打压金价。“1480美元附近存在支撑。黄金应该会自此反弹,”他指出,黄金的合理上限仍在1535美元。

Streible称,不能跌破的关键水准为1490.70美元。“这是9月18日的低点。如果9月份的收盘价为负值,这可能是5个月来的首次亏损。”

Streible下周对金价持中性至略看空态度,但他认为长期来看金价的涨势不会结束。

“黄金下跌了,但没有出局。在一到两周内,黄金可能不是最受欢迎的资产。但是,股市看起来仍然疲软,人们目前只是在买入风险资产。”

数据至关重要

Melek强调,美联储今日仍非常依赖数据,任何令人失望的经济消息都可能推动金价在下周重返1500美元上方。

下周的主要议程是周二的ISM制造业数据和周五的就业报告。

“ISM制造业指数预计将略高于50.3。至于就业报告,我们预计9月就业人数为14万人,”Melek表示,“对经济的任何失望情绪都会使金价逼近1500美元关口,主要原因是美联储正在关注数据,而经济正在放缓。”

国际金价再创6年新高 未来走势又将如何?

黄金无疑是今年市场的“尖子生”,今年以来回报率已经接近17%。这一强劲的表现使黄金受到投资者青睐,人们对黄金相关指标的关注度提升。

8月26日亚太早盘,纽约商品交易所(COMEX)黄金期货一度升至1555.6美元/盎司,目前依旧维持在1550美元/盎司关口之上。沪金期货合约早盘直接拉升至涨停,日内涨幅达4%。

黄金暴涨意味着什么

8月26日开盘不久,黄金期货高高抬头,迅速封住涨停。现货黄金价格开盘大幅跳空高开,盘初最高一度触及1554.90美元/盎司,一举突破8月13日高点1535美元/盎司,刷新6年新高。

黄金表现如此疯狂,这令投资者猝不及防,金融市场瞬间大变脸,由此引发的避险情绪在周一继续猛烈冲击市场。

银河期货贵金属分析师万一菁对《国际金融报》记者表示,黄金大涨的主要原因是美联储降息预期令市场对全球货币宽松充满了期待,加上经济增速下行预期,市场避险情绪不断飙升。因此,近期可以明显感觉黄金价格上升动力强劲。目前,美国十年期国债收益率不断下跌,十年期与二年期国债多次出现倒挂,市场认为这是美国经济下滑的前兆。加上美国总统特朗普连续抨击美联储,导致市场对美联储降息充满期待,从而给黄金上涨带来一定的动力。

避险方面,万一菁补充道:“国际贸易形势的严峻以及欧洲不确定性的增强,又令市场避险情绪激增。欧洲经济数据的走软以及多国央行已经开始降息,令市场对全球货币宽松充满期待。这些均是黄金上涨的动力。”

冰火两重天

黄金直线上涨,大宗商品期货迎来了“黑色星期一”。

8月26日,美股期货在周一市场开盘后率先做出反应。标普500指数期货下跌1.1%。同时,亚洲股市开盘重挫,日经225指数开盘下跌1.86%;日本东证股价指数开盘下跌1.87%;韩国首尔综指开盘下跌1.69%;澳洲股市指标S&P/ASX200指数开盘下跌1.74%。

8月26日收盘,沪金期货主力合约报收358.25元/克,上涨幅度为3.44%。COMEX黄金报1535.0元/盎司,上涨幅度为0.62%。与之相比,原油主力合约报收422.1元/桶,跌幅为0.80%。

今年以来,黄金在商品商场上的表现无人能及。那么,未来黄金走势又将如何?

“目前市场已经提前反应了9月降息的预期,此后黄金走势更多的是要看避险情绪以及此后美联储是否降息而定。避险情绪的回升虽然会令价格飙升,但若避险情绪无法持续的话,价格亦会出现回落。”万一菁称,“但由于降息预期的存在,黄金下方支撑较强,所以,若降息预期不变的前提下,黄金每次回落至支撑点附近,则是较好的机会。但一定要注意市场对美联储降息预期的变化。若年内仅仅加息两次的话,则四季度预计不会有此前强劲。”

美元震荡金价走低,英镑涨逾1%创五个月来纪录,关注鲍威尔讲话

周四(8月22日)美元下滑,但在窄幅区间内波动,投资者等待本周怀俄明州杰克森霍尔会议上美联储可能发表的公告或声明。对达成脱欧协议的谨慎乐观推动英镑跑赢所有主要货币,英镑兑美元盘中一度涨近1.2%,取得3月份以来最大涨幅。金价小幅走低,此前美联储官员的言论打压对进一步放宽货币政策的希望。油价下跌,因为疲软的美国制造业数据凸显了需求担忧和美联储降息前景。

商品收盘方面,汇通财经APP显示,COMEX 12月黄金期货收跌0.5%,报1508.5美元/盎司,创8月9日以来收盘新低。WTI 10月原油期货收跌0.33美元,跌幅0.59%,报55.35美元/桶;布伦特10月原油期货收跌0.38美元,跌幅0.63%,报59.92美元/桶。

美国三大股指收盘涨跌不一,道琼斯指数收涨49.50点,涨幅0.19%,报26252.24点;标普500指数收跌1.50点,跌幅0.05%,报2922.95点;纳斯达克指数收跌28.80点,跌幅0.36%,报7991.39点。

周五前瞻

时间区域指标前值07:30日本7月全国CPI年率(%)0.707:30日本7月全国核心CPI年率(%)0.607:30日本7月全国核心-核心CPI年率(%)0.520:30加拿大6月零售销售月率(%)-0.120:30加拿大6月核心零售销售月率(%)-0.322:00美国7月季调后新屋销售年化总数(万户)64.6凌晨01:00美国8月23日当周总钻井总数(口)935凌晨01:00美国8月23日当周石油钻井总数(口)770凌晨01:00美国8月23日当周天然气钻井总数(口)165

22:00 美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话

全球主要市场行情一览

名称最新价涨跌涨跌幅最高最低昨收上证指数2883.443.110.11%2888.502867.552880.33深证成指9350.5627.800.30%9363.799282.769322.75日经22520628.019.440.05%20731.1920584.2920618.57恒生指数26048.72-221.32-0.84%26288.2425977.6726270.04德国DAX3011747.04-55.81-0.47%11853.1411715.2611802.85法国CAC405388.25-47.23-0.87%5439.645378.255435.48英国FTSE1007128.18-75.79-1.05%7203.977103.677203.97道琼斯工业指数26252.2449.510.19%26388.7826099.0126202.73纳斯达克指数7991.39-28.82-0.36%8048.587937.128020.21标普5002922.95-1.48-0.05%2939.082904.512924.43

美国股市涨跌互见,技术公司的下跌抵消了银行股的上涨;随着美联储官员对进一步降息表示怀疑,美国国债下跌。标普500指数基本持平,道琼斯工业平均指数跑赢大盘,因波音公司大涨。

商品

名称最新价涨跌涨跌幅最高最低昨收现货黄金1498.500.440.03%1498.991498.361498.06现货钯金1490.081.850.12%1490.691488.231488.23现货白银17.0530.0120.07%17.06017.03117.041现货铂金858.15-0.13-0.02%858.54857.26858.28美国原油连续55.360.010.02%55.4255.3555.35

金价周四小幅走低,此前美联储官员的言论打压对进一步放宽货币政策的希望,不过投资者仍在等待美联储主席在杰克森霍尔研讨会上可能提供的进一步线索。

道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示,整个市场都处于观望模式,但美联储内部传出更鹰派讯息的声音是稳定的;这可能被解读为让市场做好准备,美联储主席鲍威尔的讲话不会如预期那么温和。

油价下跌,因为疲软的美国制造业数据凸显了需求担忧和美联储降息前景。投资者一边担忧全球经济和需求放缓,一边期待美联储主席鲍威尔周五在演讲中发出降息信号。卡尔加里顾问公司RS Energy的首席经济学家Judith Dwarkin表示,市场焦点已经从美国贸易政策转向全球需求。

外汇

美元周四下滑,但在窄幅区间内波动,投资者等待本周怀俄明州杰克森霍尔会议上美联储可能发表的公告或声明,对不断恶化的全球经济前景作出反应。市场人士表示,美联储可能宣布一项刺激措施或重申美联储的宽松立场,市场认为这种情境对美元不利。对达成脱欧协议的谨慎乐观推动英镑跑赢所有主要货币,英镑兑美元涨1%,取得3月份以来最大涨幅。

美联储主席鲍威尔周五将发表讲话,一些人表示,他可能会澄清周三公布的美联储会议记录,并发表温和的讲话,安抚市场对经济衰退前景的担忧。但鲍威尔也可能对美国大举降息的预期作出反击,尤其是此前有三名美联储官员表示,他们认为目前没有必要放松政策。 OANDA驻纽约高级市场分析师Edward Moya认为,杰克森霍尔会议将为美联储提供一个机会,纠正他认为的会议记录中的“沟通错误”,世界其他国家的利率都在下降,美国有可能出现这种情况。

堪萨斯城联储主席乔治和费城联储主席哈克周四表示,美联储在上月进行了逾十年来首次降息后,目前不需要推出更多刺激措施。纽约BK Asset Management外汇策略董事总经理Kathy Lien表示,有一种风险是,鲍威尔可能会淡化降息的可能性,尽管市场已经完全消化了下个月的降息预期。鲍威尔在上次FOMC会议后的讲话中充满乐观情绪;这种不确定性是我们没有看到外汇市场交投区间大幅上涨的原因之一。

美联储最新的会议记录证实,越来越多的人认为美国决策者不愿在未来几个月启动大规模降息周期,称7月的宽松政策是周期内的政策调整。决策者在是否降息的问题上出现分歧,但他们一致希望表明,他们没有走在进一步降息的预设道路上。

对达成脱欧协议的谨慎乐观推动英镑跑赢所有主要货币,英镑兑美元涨1%至1.2251,取得3月份以来最大涨幅;德国总理默克尔说有时间直到10月底前达成脱欧协议,被解读为有解决僵局的意愿。

欧元兑美元变动不大,报1.1080美元,欧市盘中一度上涨0.3%至1.1113,因法国、德国和欧元区好于预期的制造业数据让短线投资者措手不及,导致轧空行情。欧洲央行官员在最近的政策会议上对一些观察人士怀疑欧洲央行是否有能力恢复价格稳定表达了担忧,促使欧洲央行管委会筹备新一轮潜在的货币刺激措施。意大利总统给予主要政党更多时间来磋商新政府组建事宜。

大宗商品货币周四在全球经济增长担忧中走低,而一些美联储决策者反驳美国需要降低利率的说法,尽管国内制造业数据近十年来首次出现萎缩。美国国债收益率曲线的一个关键部分短暂倒挂,油价下跌。纽元、澳元和挪威克朗在G-10货币中跌幅居前;纽元兑美元下跌0.58%至0.6367;一度跌0.7%至2016年1月以来最低。澳元兑美元下跌0.35%至0.6757;一度跌至一周低点0.6751。美元/加元上涨0.09%至1.3303;盘中高点1.3315,高于200日均线1.3311;可能支撑位在1.3250附近,WTI原油价格连续第二天下跌。

其它货币对方面,美元兑日元下跌0.17%至106.44;盘中低点106.25,该货币对本周第四次未能突破106.70。美元兑瑞郎涨0.18至0.9837,美元兑瑞典克朗涨0.53%至9.6767。

国际财经要闻

【达拉斯联储主席卡普兰(2020年有投票权):如果不是必须的,希望谨慎降息】支持7月份FOMC降息。预计美国GDP将在2019年增长2%,但这样的预期面临着的下行风险略微更突出。将对美联储是否有必要进一步行动持开放态度,不希望美联储追随其他央行降息。

【美联储哈克:不预计需要再次降息】需要采取适合美国的措施,不能忽视全球环境,当前我们处于比目标更好的位置。对于此前的降息,我不太情愿。不赞同采取保险性降息的言论。目前的经济增速与我们去年预期的相符。对我而言考虑负利率是很困难的,目前不认为需要采取进一步的刺激措施。美联储的政策处于中性水平。

【意大利总统给予主要政党更多时间来磋商新政府组建事宜】意大利总统马塔雷拉表示,他允许各政党在下周二完成围绕组建新政府潜在事宜的谈判。马塔雷拉称,应该尽快结束危机,政府必须得到议会的支持,否则就需要举行新的选举。

【美国国家经济顾问库德洛:货币和债券市场预期美联储有几次25个基点的降息】可能在2020年美国大选前还有减税措施,短期薪资减税不太可能,但是个人税率可能降低,可能减少资本获得税率。对经济状况持乐观态度。

工信部:2019年上半年黄金期货成交额同比增长101%

工信部发布2019年上半年黄金行业运行情况,据中国黄金协会最新统计数据显示,2019年上半年,上海期货交易所全部黄金品种累计成交量3.02万吨(双边),同比增长88.3%,成交额8.8万亿元,同比增长101%;上海黄金交易所全部黄金品种累计成交2.99万吨(双边),同比下降1.4%,成交额8.6万亿元,同比增长5%。

原文如下:

据中国黄金协会最新统计数据显示,2019年上半年,我国黄金产量、消费量同比下降,国内金价延续一季度上涨,黄金期货市场交易活跃。

一是产量同比下降。2019年上半年,全国累计生产黄金235吨,同比下降6.6%。其中,利用国内原料生产黄金180.7吨,同比下降5.1%,包括国产黄金矿产金153.9吨、国产有色副产金26.8吨;利用进口原料生产黄金54.3吨,同比下降11.2%。

二是消费量同比下降。2019年上半年,全国黄金实际消费量523.5吨,同比下降3.3%。其中,黄金首饰消费量358.8吨,同比增长2%;金条消费量110.5吨,同比下降17.3%;金币消费量2.9吨,同比下降29.3%;工业及其他领域消费量51.3吨,同比下降0.6%。

三是国内金价同比增长。2019年上半年,国际黄金价格震荡剧烈,现货均价1307.3美元/盎司,同比下跌0.9%,受汇率等因素影响,国内黄金现货均价287.7元/克,同比增长5.9%。

四是黄金期货市场交易活跃。2019年上半年,上海期货交易所全部黄金品种累计成交量3.02万吨(双边),同比增长88.3%,成交额8.8万亿元,同比增长101%;上海黄金交易所全部黄金品种累计成交2.99万吨(双边),同比下降1.4%,成交额8.6万亿元,同比增长5%。

美联储降息闪亮登场 黄金期货止住跌势

黄金期货晚盘如何操作?黄金价格白盘上行至1400美元/盎司关口之上,金价延续区间微调。

国金证券:美联储最早降息或在9月

虽然从CME联储观察来看,市场对于美联储7月降息的概率依然是100%。但从经济基本面来看,虽然美国通胀趋弱,但当前美国就业市场依然表现较好,美联储立刻降息的必要性并不足,最早降息或在9月。

需要注意的是虽然经济增速会影响就业和通胀,但经济增速的下降并不意味着美联储会降息。就业方面,美国就业市场较好,非农就业、职位空缺数维持高位,初次申请失业金人数、失业率维持低位,虽然非农企业周工时、制造业加班工时开始走弱。但考虑到失业率本身是经济的滞后指标,美国就业数据全面走弱尚早。

综合来看,美联储当前立刻降息的必要性并不足,随着美国消费增速放缓,库存被动积累下就业开始恶化,通胀进一步走弱,美联储降息的必要性将开始上升,美联储最早降息或在9月。

黄金期货价格目前回落始终无法成功破位1380美元/盎司,那么在确认1380-1430美元/盎司这50个点的震荡区间之后,现在就可以放手操作试试看,区间的破位可能需要等到本月月底的美联储会议纪要才能有所破位,所以本周以及下周可以在这个区间里面大胆的操作。

目前震荡黄金行情是在非农利空之后的大探底之后的反弹,反弹的高位目前是靠近1408/10美元/盎司这里的阻力位,下一步的阻力位是1418美元/盎司附近。下方支撑位不用我说大家也知道是千四关口,那么黄金价格日内有可能会试探性涨破1410美元/盎司到一个1413美元/盎司附近然后走回踩,回落空间不会很大会在1400美元/盎司上方踩稳刹车,然后继续反弹直到去试探1418美元/盎司的位置,这样黄金的价格前期的阻力位1423/24美元/盎司一线这里就又会凸显出来,虽然说金价震荡区间是1438-1382美元/盎司这个区间没错,可是准确些的有效点位是1385-1423美元/盎司这个区间里面,也就是做单经常可以见到的点位,大区间上能够见到的上下限其实有些凤毛麟角,所以大家在这个区间里面可以把握好分寸。

【黄金直播室】黄金若跌破这一水平 金价涨势恐半路夭折

  周三(2月27日)盘中现货黄金仍维持前几日的窄幅波动,目前徘徊在1330关口略下方。针对黄金日内走势,机构economies.com撰文进行简要分析,内容如下:金价徘徊在50指数移动均线(EMA)附近,目前正试图建立看涨动能,同时随机指标触及超卖区域,这支持了在未来一段时间内继续预期看涨趋势的可能性。

  针对黄金日内走势,机构economies.com撰文进行简要分析,内容如下:

  金价徘徊在50指数移动均线(EMA)附近,目前正试图建立看涨动能,同时随机指标触及超卖区域,这支持了在未来一段时间内继续预期看涨趋势的可能性。

  黄金等待测试下一主要目标1302.60美元。

  值得注意的是,跌破1275.30美元,则将止住预期的涨势,可能推低价格再次回到看空回调道路上。

  预期日内交投区间:1275.00-1302.60

  预期日内趋势:看涨

  黄金期货 统计

全球资本市场震荡 黄金的春天来了?

  节后首个交易日,全球资本市场剧烈震荡。从外部看,美股期货大跌,欧洲及亚太股市几乎全线下挫;从内部看,国内股市、汇市、金市均出现巨震。其中,三大股指齐创年内最大单日跌幅,离岸、在岸人民币汇率日内最高跌幅均超600个基点,黄金则因为投资者避险情绪浓厚,国内国际金价同步上涨。

    美股期货全面下挫

  5月6日,受不确定性消息影响,美股期货大跌,亚太股市几乎全线下挫,欧洲股市盘初大跌。在全球资本市场剧烈动荡之际,避险情绪也随之高涨,上周五还处于整体下跌中的黄金,则在周一实现了短线跳涨。其中,道指期货一度跌超500点。截至记者发稿,道·琼斯期货下跌1.87%,标普500期货下跌1.76%,纳斯达克期货下跌2.2%。与此形成鲜明对比的是,VIX期指则大涨超过10%,而VIX则被市场称为恐慌指数。

  避险情绪迅速发酵,国际油价纷纷下挫超2%。5月6日亚市盘初,油价大幅走低,北京时间上午8时,纽约商品交易所NYMEX 6月原油期货跌2.21%,报60.57美元/桶;布伦特7月原油期货跌1.78%,报69.59美元/桶。

  与此同时,农产品期货几乎全线飘绿。美国芝加哥交易的农产品期货普遍下跌,其中,玉米跌近3%,美豆跌2.18%,美麦、美豆油和美豆粕则分别下跌2.1%、1.97%、1.31%。除此之外,美股盘前,多只科技股也开始下挫,英特尔跌2.61%,微软跌超2%,苹果更是跌超3%。

  当地时间6日开盘,欧洲STOXX 600指数即下跌0.9%,截至记者发稿,跌幅已扩大至1.32%,亚太股市同样集体走低。截至收盘,恒生指数下挫1046.82点,跌幅高达3.48%,报29034.73点;日经指数则下跌48.85点,跌幅为0.22%,报22258.73点;韩国KOSPI指数下挫16.43点,跌幅为0.74%,报2196.32点;澳大利亚标普200指数下跌62.5点,跌幅为0.99%。

    三大股指创年内最大单日跌幅

  三大股指于5月6日集体遭遇重挫。截至当日收盘,三大指数均创下年内单日最大跌幅。其中,上证综指大跌5.58%,深证成指、创业板指则均跌超7%。

  从盘面来看,行业板块全线下跌,券商信托板块领跌两市,跌幅超过9%,板块内41只成份股无一只股票收红,板块内个股更是掀起跌停潮。包括国金证券、中信建投、山西证券等达29只个股跌停,跌停比例达到71%。除券商信托板块大跌外,通讯行业、电信运营等板块跌幅亦居前,下跌幅度均超过9%。安防设备、电子信息等行业板块下跌逾8%。概念板块方面,券商概念、5G概念等大跌。边缘计算、国产软件等多个概念板块收跌超过9%。

  个股方面,截至当日收盘,两市3733只股票中,逾3400只股票呈现不同程度的下跌,近3000只股票跌幅超过5%,沪深两市再现千股跌停的局面。其中,包括华东科技、森远股份、怡球资源、宁波海运等共1069只个股跌停。

  天相投顾投资研究中心负责人贾志在接受北京商报记者采访时表示,“五一”假期结束,A股市场在内外合力影响下大跌。在贾志看来,大趋势上,A股仍然运行在自2015年5178点以来的下降通道中。前期反弹幅度已经很大,市场已经在4月冲高回落,有继续调整的需求。后市可看上证指数的年线支撑,会有短暂的反弹。

  前海开源首席经济学家杨德龙认为,从中期来看,市场还是会延续震荡上升的格局,短期的调整、急剧地释放风险也反映了投资者的担忧,建议投资者在此背景下保持一个平静的心态。“在市场震荡时期,建议投资者要通过持有优质股票来应对市场的波动,不要频繁地进行交易。”在杨德龙看来,“短期的这种波动,其实对于价值投资者并会不会造成太大的影响。如果投资者持有的是一些绩优的白马股,那么市场的波动仅仅是影响短期的浮动收益,对长期的投资收益并没有太大的影响。”

    离岸人民币汇率一度跌破6.82关口

  在股市出现明显震荡的同时,人民币汇率也急速走低。5月6日,离岸、在岸人民币汇率日内最高跌幅均超600个基点;离岸人民币汇率盘中一度跌破6.82关口,最低跌至6.8218,较开盘跌超1%,创2016年1月以来最大跌幅。不过收盘时,人民币汇率跌幅均有所收窄,离岸人民币收复6.78关口。分析人士指出,人民币汇率走低主要是受国际市场的影响,未来人民币汇率弹性将进一步增强。

  北京商报记者注意到,今年初人民币保持强势上涨势头,人民币兑美元中间价由2018年末的6.86附近一路攀升至1月末的6.70左右,随后才出现小幅下调,并于3月21日升至今年内最高值6.685。此后,人民币兑美元中间价一直在6.69-7.73区间内上下波动。

  对于人民币汇率大幅走低的原因,恒丰银行战略研究部研究员王丽娟表示,人民币汇率大跌与国际市场有关。同时,美国一季度实际GDP年化季环比初值达3.2%,远超预期,也给人民币汇率造成了一定压力。

  民生银行研究院研究员伊楠也表示,下跌原因主要包括国际局势骤然紧张,以及假期行情的补充反应,主要是修正此前美联储年内降息预期。国际贸易局势明显超出市场预期,引发市场避险情绪上升,而对风险反应灵敏的早盘离岸人民币汇率首先跳贬,在岸人民币市场开盘后也出现大幅贬值,其后有所回升。

  在王丽娟看来,在内外因的共同影响下,今年人民币汇率弹性将进一步增强,趋势上有望继续延续年初以来的小幅升值态势。主要因为,一季度国内经济实现“开门红”,新动能在不断积聚,国内经济为人民币汇率提供了底气;另一方面,美联储加息进程放缓,中美货币政策的分化在逐步降低,降低了人民币贬值压力。

    黄金春天来临?

  5月6日,A股指数大幅下跌,人民币汇率出现明显波动,作为拥有避险属性的黄金市场却出现上涨,截至收盘,国内黄金现货黄金期货单日涨幅均超0.5%。同日,国际现货黄金也延续上一交易日的上涨趋势,走出类似行情。在业内人士看来,国内国际黄金价格的上涨与当前市场的避险情绪浓厚有关。黄金作为避险货币,投资者的购买需求也有所提升。未来黄金价格或进一步反弹。

  金融分析师肖磊认为,5月6日A股市场的大幅下跌,导致投资者避险需求提升,或是国内黄金价格上涨的原因之一。他表示,股市下跌,部分投资者会选择抛售相应的风险资产,并将资金投入黄金市场以达到避险目的。

  中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英认为,近两日国际现货黄金价格的反弹,主要原因在于全球避险资金的进入。从5月6日开始,美国对伊朗的原油出口进行封锁,导致了中东局势一触即发。中东的动荡情绪也随之传导到避险市场,而现货黄金价格受到避险资金的推动,产生了结构性的小幅上涨。

  王红英进一步表示,黄金的价格变化,一方面受到货币政策宽松与否的影响,也就是说,通胀对于黄金的影响。另一方面则是全球地区冲突带来的避险情绪,导致投资者对黄金的持有。从目前来看,虽然全球不稳定的因素是存在的,但是从更广的空间和更长的时间去看,这些冲突都属于一种区域性的冲突。

  而对于未来黄金价格的走势,肖磊表示,当前人民币汇率的走低,避险需求的提升以及可投资渠道有限等因素会使得投资者对于黄金的需求量提升,因此,未来以人民币计价的黄金价格可能出现小幅反弹或持续走高,但是具体的上升幅度并不确定。

本周综评:美经济复苏助美元多头拔得头筹 黄金期货收涨下周迎战非农!

  4月28日讯 本周金融市场综述:全球金融市场跌宕起伏,美国国内乐观数据擦亮经济前景,与此同时,其他经济体数据疲弱甚至恶化令前景蒙阴,在经济低迷之际,全球央行在鸽派之路上继续前行,无论是经济基本面还是政策差异都提振美元上攻,其他非美货币跌到尘埃里。

  本周贵金属绝地反击,黄金期货周初一度被压低至1266美元附近,随后自周中开始强劲反弹,最高触及1290美元附近,周涨幅超过10美元,本周收报1288.4美元/盎司,为两周来首次收涨。

  美元本周表现坚挺,无论是经济数据还是货币政策,均证实美国资产的吸引力较其他经济体更为突出。

  美稳健经济数据助攻美元

  美元本周这波涨势始于周二,最新的经济数据证实,美国经济相比于其他国家更为稳健。

  在周一的数据显示美国3月成屋销售降幅大于预期后,美国周二公布的3月新屋销售年化总数为69.2万户,创下2017年11月以来最高水平,且连续三个月上涨,预期65万户,前值66.7万户。新屋销售作为相对领先指标,预示着美国今年春季楼市正在回暖复苏。

  相比之下,美国以外的经济体却接连爆出惨淡消息。

  SPI Asset Management交易和市场策略部门主管Stephen Innes表示:“美国之外的全球经济增长数据实际上表现十分糟糕…”

  周三澳大利亚统计局公布的数据显示,澳大利亚第一季度消费者物价指数(CPI)季率持平,预期为上升0.2%;第一季度CPI年率上升1.3%,升幅不及预期的1.5%,也远低于前值的1.8%。

  澳洲联储重视的主要基础通胀指标年增率平均在1.4%左右,为连续13个季度低于央行目标区间2-3%。

  因最新的澳大利亚通胀数据低于预期,引发市场对澳洲联储(RBA)降息的猜测,澳元/美元创下两个月来最大跌幅。

  安智银行分析师报告称:“没有迹象显示澳洲通胀率会接近央行2-3%区间的中点,我们勉为其难地将澳洲央行‘维持利率不变’的预估更改为下调,可能最早5月7日会议就降息。”

  紧接着,同一日受到密切关注的Ifo德国企业信心指数4月份跌至99.2,较预估的略微改善相去甚远,现状指数和预期指数均有所下降。法国制造业信心指数跌至近四年来最低水平,因制造业高管对产量的评估大跌。

  欧元区两大经济体的信心指数意外恶化,表明该地区要实现期待已久的增长反弹可能尚需时日。

  Cambridge Global Payments外汇策略和结构性产品主管卡尔Karl Schamotta称:“我们看到,数据接二连三地显示,德国经济不一定会变得更加有利。美元赢得了这场逆向选美比赛。不一定是因为美国的基本面显着改善或其他类似原因,但相对而言,美国市场看起来对资金有吸引力。”

  瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文周四说:“美国以外其他国家的颓势扩大了美元昨日的强势。一个大问题是澳洲和欧元区的颓势是否是暂时的。基本预测情形是欧元区和其他地区将在今年下半年复苏。”

  周四公布的数据显示,韩国第一季经济意外萎缩,创全球金融危机以来最差表现,促使韩元兑美元周四触及27个月来最低。

  具体来看,韩国第一季度GDP环比下降0.3%,创2008年四季度以来最差表现,而此前经济学家预估为增长0.3%。韩国第一季度GDP同比增长1.8%,经济学家预估为增长2.4%,是2009年第三季度以来最慢同比增速,当时经济增速为同比增长0.9%。

  因澳洲、德国及韩国经济数据意外恶化,市场重新点燃全球成长放缓的疑虑。

  华尔街日报指出,全球多个经济体显现出经济增速放缓的迹象,历史表明,每当全球经济增速疲软时,美元往往会走强。

  央行鸽派路上越走越远

  在经济低迷之际,全球央行在鸽派之路上继续前行。加拿大央行放弃加息倾向并下调经济增速预估;日本央行强化低利率承诺,称至少会在2020年春末前后把利率维持在超低水平;瑞典央行维持基准利率不变,将购债时间延长至2020年12月。

  周三,加拿大央行公布了4月利率政策决议,维持基准利率在1.75%不变,符合市场预期。不过令人颇为意外的是,加拿大央行大幅下调2019年GDP预期,下修了对中性利率区间的预测,并放弃了“温和的加息倾向”。

  整体来说,原油价格波动、贸易关系紧张和住房市场疲软,拖累了加拿大央行对前景的预估,央行将中性利率区间从2.5%-3.5%集体下调25个基点,至新的区间2.25%-3.25%,但还是说明存在加息空间。

  不过,加拿大央行在会议中打消了短期内加息可能。政策声明表示,央行认为需要一个宽松的货币政策,将结合新的经济数据评估“合适的宽松幅度”。

  周四在最新的利率会议上,日本央行一如各界普遍预期将短期利率目标维持在负0.1%不变,并维持10年期公债收益率目标在近零水准不变。央行还重申将继续购买公债和上市交易基金(ETF)等资产。

  与此同时,日本央行改变了有关经济评估的措辞,认为物价前景风险偏向下行,经济前景风险偏向下行,此前称经济温和扩张。另外,日本央行下调了对商业信心的预期。

  该行承诺将在至少2020年初之前让利率保持在“极低”水平。这是央行首次明确表示将在多长时间内维持超低借款成本。

  紧接着,周四瑞典央行维持基准利率(回购利率)在-0.25%不变,符合市场预期。不过该行释放更为鸽派的讯息,称近来通胀压力疲弱表明未来升息将比原计划稍晚一点,预计下次加息将在今年年底或2020年初。此后瑞典克朗兑美元暴跌至17年来的最低点。

  尽管美联储今年释放鸽派讯息,但对经济前景持中性偏乐观的态度,且没有排除加息的可能,相比之下,其他央行的鸽派程度更甚,甚至一些央行已经暗示降息的可能,这种差异令美元多头获得吸引力。

  “整体而言,美元受益于强劲的国内数据、疲弱的海外数据以及一系列鸽派的央行会议 ,” Tempus Inc负责交易的副总裁John Doyle表示。

  在上述因素的提振下,美元本周“咆哮”上攻,美指一度冲破98关口,周五刷新近两年高位至98.34水平,不过随后小幅回落,但仍收于98关口上方。

  周五美国商务部周五公布的数据,1-3月份期间,美国国内生产总值折合年率增长3.2%,超过了接受彭博调查的所有经济学家的预期,也高于去年第四季度2.2%的增速。

  由于交易员关注的是美联储青睐的通胀指——核心个人消费支出物价指数,美元并没有从报告中获得提振。

  Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo表示:“总的来说,美国上季度经济增长出色。但通胀指标温和足以在美元本周连涨数日后引发一定的获利了结。一旦尘埃落定,焦点应转回到美国经济成长的乐观主题,这对美元来说非常利好。”

  荷兰合作银行表示,扭曲的GDP数据没有给美元带来支撑。首先贸易战导致库存积累和本季度净出口的人为增长,因为第四季度进口增加;此外政府部分停摆是另一个扭曲因素。

  加拿大蒙特利尔银行分析师Jennifer Lee指出,尽管核心数据强劲,但消费支出仍令人失望。但连续几个季度录得强劲数据,某一领域出现放缓迹象仍是可原谅且可预见的。除了库存数据,其它分项仍强劲,足以打消市场关于美联储将在明年降息的念头。

  Natalliance Securities国际固定收益主管Andrew Brenner表示,美国第一季度增长率超过3%,表明经济正以稳健的速度增长,并且表明美联储今年没有任何理由如一些交易员预期的那样降低利率。经济强劲、通胀率低,讨论预防性降息为时尚早。

黄金突然大跌破位 原因是15亿美元抛单?

  周二(4月16日)盘中,美元震荡于97关口附近。消息面之美国制造业产出维持不变,此前两个月都在下降,整体而言第一季度降幅创2017年以来最大。制造业放缓是由于去年1.5万亿美元的减税刺激了资本支出,但如今刺激效果已经消失。

  据外媒报道称,欧洲央行数位委员对欧洲央行认为经济将于今年下半年开始回弹的预测提出质疑,甚至有人怀疑预测模型的准确性。

  不过,尽管眼下全球市场风险情绪尚可,但是经济增长趋缓的担忧依然存在:今天的澳洲联储、新西兰联储,以及美联储、日本央行等都暗示了全球经济仍未脱离“放缓”的风险。

  关于黄金:黄金期货K线图——今夜的大行情现货黄金遭遇抛售,最低1272.87美元/盎司,创下今年以来的最低水平。技术面来看,金价在跌穿关键支撑1280之后,仍然有进一步下行的动力。

  不过,值得注意的是,黄金于1270-1280区域存在较强支撑,若黄金企稳1280美元或者失守1280美元后企稳1270上方,均仍有较大概率重启中期升势,并反弹挑战1300上方阻力。

  金融博客Zerohedge分析称,黄金突然下跌是有投资者向市场抛出逾1.1万份黄金期货合约(名义价值约15亿美元),从而导致金价跌至今年以来的最低水平。

  分析人士指出,黄金自去年11月中旬以来首次持续波动于100日均线下方,这被认为是引发空头抛售的一个关键因素,并在普遍的风险偏好中进一步引发了激进的技术性抛售。

  关于欧元:外媒报道,欧洲央行数位委员对欧洲央行认为经济将于今年下半年开始回弹的预测提出质疑,甚至有人怀疑预测模型的准确性,使得欧元/美元短线急跌,刷新日内低位1.1278。

  尽管如此,不过彭博最新撰文称,交易员正把期权市场中做空欧元的头寸平仓,衡量一年市场人气和部位的指标目前来到11个月来最小的负值。

  瑞银集团和摩根士丹利指出,欧洲经济复苏,加上对中国贸易的乐观情绪,将有助于欧元未来几个月升值4%以上。

  日内焦点、风向标:

  德国ZEW经济景气指数、美国工业生产

  达拉斯联储主席卡普兰(2020年票委)讲话

  主要货币走势分析:

  欧元:周二欧市盘中,欧元/美元温和回落。技术面,欧元/美元在1月份以来下行通道上轨和布林带上轨的结合阻力位(1.1330)下方止步不前,短线处于窄幅整理方向不明,倾向暂时观望。上行方面,继续关注1.1330以及上方附近100日均线1.1350的阻力。下行方面,目前初步支撑在1.1290

  英镑:周二欧市盘中,英镑/美元持续走低。技术面,英镑/美元过去一周窄幅区间波动,等待突破。若突破趋势线阻力1.3115-20则将引发大规模的空头回补,汇价将重拾1.32,然后指向1.3265,最终将突破1.33。

  日元:周二欧市盘中,美元/日元震荡下跌。技术面,美元/日元已经在112.00一线阻力受阻回落,短线应关注继续回调的风险。若继续走弱下方初步支撑关注111.80,跌破可能进一步下跌指向111.50。不过,MACD指标指示上行动能仍在,若汇价反弹站上112.00,则可能进一步上行