股指弱势运行 市场维持多空均衡状态的概率依然较大

  10月中旬以来,三大股指在双节后两个交易日内快速攀升至区间上沿附近,不仅面临技术上的压力,更主要受到资金和情绪方面的影响,之后连续两周维持弱势运行。

  一方面,在区间高点位置附近,市场对各题材观点一致性较弱,短期不能凝聚足够的动能,而高位股获利兑现则导致市场面临调整压力;另一方面,市场等待“十四五”规划和美国大选落地,部分资金较为谨慎,北向资金连续净流出,叠加可转债市场分流以及蚂蚁集团的IPO,均对流动性的虹吸效应提前进行了反应。

  此外,三季度业绩披露带来的预期差也是造成市场出现结构性波动的来源。

  本周为三季报披露的最后时间节点,不少公司在发布三季报的同时,交出了满意的“年报预告”答卷。最新发布2020年报预告的公司共有285家,业绩预喜股有129只,预喜率超四成,其中52股全年业绩翻倍。

  随着三季报尘埃落定,下周即将揭晓的“十四五”规划或将对正处在调仓换股的机构资金指明方向。此外,蚂蚁集团上市和美国大选等众多靴子也将于下周落地,风险偏好有望回升,或能引导增量资金重新配置资本市场。国内宏观经济向好则继续为股市的上行提供动力,维持A股中长期振荡向上走势判断。

  三大股指自7月中旬以来维持高位振荡,IF、IH、IC加权指数的参考区间分别为4490—4880、3170—3420、5980—6420,其中IC已在周一盘中触及下沿率先回升,由于同时获得区间下沿和120日均线支撑,安全边际相对偏高,IF、IH在区间中轨附近运行,不确定性仍大,投资者应等待国内外事件落地,股指充分回调至区间下沿附近再择机做多,短期股指继续下行空间相对较小。

  经济基本面来看

  周三公布的三季度工业企业利润增长15.9%,增速比二季度加快11.1个百分点。其中,1—9月规模以上工业企业利润总额同比下降2.4%,降幅比1—8月收窄2个百分点。

  9月工业利润边际回落说明基本面对股市的支撑有所松动,但考虑到PPI同比仍在上行周期,同时消费、服务业等终端需求持续复苏也能为企业利润提供一定支撑,后续经济修复仍有望延续,短期股票市场难以跌破振荡区间下沿,进一步关注即将公布的10月PMI制造业数据。

  随着经济逐渐修复,货币政策将回归正常化。相比上半年,流动性最为宽松的时期已经过去,而经济复苏成为较为确定的方向。市场的估值收敛行情仍将会持续,这一过程中低估值、顺周期等板块将具有更高的性价比。

  过去两周,沪深两市成交量持续萎缩,市场资金参与度较低,外资连续8个交易日累计净流出210.53亿元,成为制约指数上行的关键因素。周三,两市成交金额重新站上7000亿元大关,突破20日成交金额均线,与此同时,北向资金净流入1.86亿元,结束连续8日净流出,重回净流入状态。资金流入给市场带来了明显的活力,沪深指数均实现上涨。

  外部环境

  目前海外疫情升级和美国大选仍是市场最大的不确定因素,受疫情反弹影响,周三夜盘欧美股市普遍大跌,三大美股跌幅均超3%,原油重挫5%,恐慌指数飙升20%的幅度站上40点。

  周四早盘A股顺势低开后,并未跟随外盘大跌,受到国内“十四五”规划即将出台的积极影响,三大股指纷纷飘红并随即展开反弹,两市成交也有放大趋势,市场抄底资金踊跃。

  需要注意的是,美国大选与海外疫情仍会抑制全球市场风险偏好,而四季度国内机构操作通常由攻转守,以保住业绩为主,市场维持多空均衡状态的概率依然较大。

10.30黄金行情回顾技术分析及日内操作建议

  黄金走势图分析

  昨日黄金震荡测压1885一线后,受美元强势回升影响,黄金承压再回修,跌破1870,下方低点至1860一线,随后行情有所回弹,但最终还是录得一阴,且收于1870下方。

  以日线结构来看,在周三大阴线贯穿跌破均线带以及趋势支撑的情况下,昨日再出现一根阴线也是无可厚非的,属于下跌行情的延续,也确认了当前黄金技术形态已经转空趋势。

  按照趋势下行预期来看,在前两日阴线影响下,今日黄金大概率可能还会再收一阴线,至少也可能会再出一低点,下方就还是需要着重关注前期低点位1850附近争夺。

  不过需要注意的是,目前日线级别指标已经有超卖信号出现,且1860也是此前预期的支撑位,所以日内行情也很有可能会在1860上方暂时的止跌回弹缓冲,抑或在短暂下探1860-50区域后即出现回升反弹,但这些反弹均属于常规的技术性回弹,是很难构成趋势性反转条件的。

  日内上方重点还是关注5日线1885一线压力,此位是周三行情下跌后的首个反弹高点,也是昨日回弹的高点,此位的得失对短线行情是否摆脱弱势还是有很大影响的。

10.30黄金日线图

  小时图上,隔夜行情加速下行,跌至1860一线,随后回弹测压1875-77一带再受阻回修,最终收于1870下方,当时的走势与美指走势并不很协调,但整体趋势还是保持了协调关系,所以从小时图结构来看,短线下跌动能并未完全释放完,形态结构上也才运行两波,日内再出现一波回调也是有很大的可能性的,届时下方或可期待1850附近,但考虑到短线下跌行情已经至末端,所以回撤至1860-50就要防范行情出现超跌反弹的可能。

  小时图结构上,日内行情也是允许出现一定的回弹测压的,上方还是先关注1875-77,如果能突破,则将压力位再度转移到前两日回弹高点1885一线。

10.30黄金小时图

  今日10.30黄金操作建议

  日内主思路还是侧重于持空以及择高再短空,但考虑到目前短线下跌动能已经得到释放,同时技术上短线行情也有进入末端的趋势,以及下方1860-50也是非常罕见的技术支撑,所以日内如有再回撤的情况下,亦可考虑多单的参与。

  隔夜有在回弹1875-77参与的短空单,按计划在1770附近减仓后的可改保护止损继续留有,看1860-50区域内再做减离。

  日内如果先有回弹,那么需抬高短空点位,有待测压至1880、1883-85附近,激进再考虑轻仓短空,站稳1885上方手动止损,目标下看1875-70区域减仓改保本止损。

  日内行情如能再度回修,下方回撤1860附近时具体需根据实际情况考虑能否再参与短多。如果行情回撤至1853-50区域,激进可轻仓入多,有效跌回1850以下手动止损,回弹1860附近先减仓改保护止损。

  如果行情出现意外情况,即冲破1885,或跌破1850,盘中根据实际情况再做实时调整。另外当前行情波动不稳定,无论多空,参与点位务必耐心等待,切莫不考虑点位急于进场。

欧美股市遭到猛烈抛售 伦敦金一度跌逾40美元

  上一交易日美市盘中,金融市场一片悲鸣,由于欧美疫情的反扑,法国将再次实行封锁措施,市场恐慌情绪上升,欧美股市遭到猛烈抛售,贵金属金银也暴跌不已,伦敦金一度跌逾40美元,跌穿1870美元/盎司。晚间市场将迎来美国第三季度GDP数据,投资者需密切关注。

  周四(10月29日)伦敦金开盘报1876.32美元/盎司,截至一小时前,伦敦金暂录得1878.70美元/盎司,涨幅0.1%。

  行情回顾:周三(10月28日)金价大跌,伦敦金一度跌逾2%,刷新近一个月低点至1869.62美元/盎司,因没有迹象显示美国即将出台任何财政刺激措施来缓解新冠疫情对经济的冲击,投资者纷纷买入美元。

  技术分析

  图为伦敦金15分钟走势图,价格短线走高,且正交投于斐波那契23.6%回调位1879.2上方,若价格持续上行,盘中需关注2/1甘氏线,短线或测试斐波那契38.2%回调位1885.33阻力,突破后后市或将进一步看涨至斐波那契50.0%回调位1890.29。

10.29伦敦金15分钟图

  若价格下行,短线或测试1879.2支撑,跌破后未来或将进一步测试前低1869.28支撑。

10.29伦敦金日线图

  图为伦敦金日线走势图,价格短线走低,且正交投于斐波那契61.8%回调位1880.81下方,若价格持续下行,下方较近支撑位为斐波那契78.6%回调位1866.59,跌破后或将进一步看跌至前低1848.47。

  若价格上行,上方较近阻力位为1880.81,突破后或将测试斐波那契50.0%回调位1890.8阻力。

德国DAX指数跌4.17% 今日注意上方压制做空

  近来,欧洲来势汹汹的疫情反弹同样让欧洲股市蒙上阴影。28日,欧洲股市在夜间几乎全线崩盘。数据显示,德国DAX指数跌4.17%,创下5月下旬以来的最低水平;法国CAC40指数跌3.37;英国富时100指数跌2.55%;欧洲斯托克50指数收跌3.49%。

10.28欧洲股指行情

  欧洲多个国家单日新增确诊数再度突破万例。据中新社报道,28日当天,德国疾控机构公布的单日新增确诊人数则为14964,创下国暴发新冠疫情以来最高值,累计确诊超47万例;根据法国官方疫情数据,该国28日单日新增确诊病例超3.6万例,累计确诊已超127万例。另外,西班牙累计确诊也已超113万例、英国超94万例、意大利超58万例等。

  新冠病例激增也导致多个欧洲国家开始重新考虑实施更严格的封锁措施。法国总统马克龙当地时间28日晚发表全国电视直播讲话,宣布法国将实施第二次全国“封城”;作为早期“疫情震中”的西班牙,也于10月25日宣布第二次进入全国紧急状态;德国总理默克尔28日也宣布,将从11月2日起至11月底在德国全境实施包括关闭大部分公共设施、餐饮娱乐场所以及限制个人出游等在内的多项措施等。

  据《华尔街日报》报道,投资公司Appomattox的创始人韦伯(Susan Webb)则表示,市场正在担心,封锁经济将会使得美国国内旅游、娱乐和餐饮等行业相关的经济停滞20%,西班牙和意大利等旅游业依赖型国家的经济也同样会遭受打击。

  10.29德指分析策略(12合约)

  德指昨日单边看空,在11940附近给出空单,最高11953刚好触及进场点位,看至11778也全部抵达目标,160个点的空间利润,早间开盘高开震荡走高,昨日跌狠了,日内必定会有一定回调,注意上方压制做空。

  策略:建议仓位大的可以在11730附近逐步进场空,稳健等待抵达11780至11810的附近再进场空,损11860上方,目标看一线看11580,突破看11520下方即可

股指涨跌互现 单边建议空仓观望

  股指期货行情回顾:

  除上证50外,另两个指数均小幅上涨,其中证500指数表现较高,IH IF各合约贴水有所收敛,IC合约贴水加深。沪深 300 股指上涨0.17%,上证 50 股指下跌0.32%,中证 500 股指上涨0.11%。

  指数昨日全天震荡走高,创业板指表现仍相对较好,截至收盘,上证综指上涨0.1%,报收3254点,创业板指上涨1.26%,报收2650点,但市场整体情绪依旧低迷。

  行业方面,生物、医疗板块普遍资金流入,海运、机场等板块资金流出,两市北向资金净买入额为-46.37亿元。外围欧洲股市下跌,美国标普股指下跌。国内 SHIBOR3M 上涨, FR007 大幅上涨,重视估值承压空间。医药生物、国防军工等权重板块涨势居前,银行、非银金融板块表现依旧低迷,房地产、家用电器板块跌幅居前。香港交易所恢复交易的第一天,北上资金净流出,其中沪股通成交净流出31.59亿元,深股通成交净流出14.78亿元。

  27日,蚂蚁集团港股正式招股,打新火爆。在三季报业绩比较可观的情况下,券商板块表现欠佳,可能是由于市场对流动性收紧的担忧所致,也可能是前几日市场下行情况下,券商板块整体表现稳定,周一受大盘影响产生补跌。

  美国大选的临近使得外资避险情绪升高,海外疫情的再度爆发以及财政刺激政策仍未落地,也对市场情绪造成一定影响,增量资金倾向于观望,部分资金转入风险较小的可转债市场。

  国内方面,宏观经济数据落地大不及预期,部分机构重仓股所披露的三季报未能继续超预期,使得投资者预期经历短暂修正,但当前货币政策基调并未发生改变,正常化回归并不意味着流动性会大幅紧缩,经济仍处于温和复苏阶段,流动性保持中性,蚂蚁集团的上市可能带来流动性不足的担忧,但尚不至于对长期、整体的流动性造成影响,顺周期蓝筹板块以及低估值金融板块依然具有相对优势。

  市场总结及股指策略建议

  股票指数波动率微幅回落, CBOE VIX 指数上升,CBOE 中国 ETF 波动率上升。 IF、IH和 IC 主力合约基差下滑,三大股指基差均为正值。

  单边建议空仓观望,跨品种方面推荐多IH空IC策略。

  资金继续流出,估值压力上升,风险偏好回落,建议减持股指多头。

美国道指延续跌势 科技股提振纳指收涨(附今日道指策略)

  美东时间周二(27日),受疫情和刺激计划“难产”拖累,标普500、道指延续跌势,受疫情影响较大的板块继续下跌,但科技股提振纳指收涨。

  市场动态

  截至收盘,道指跌222.19点,或0.80%,报27463.19点;纳指涨72.41点,或0.64%,报11431.35点;标普500指数跌10.29点,或0.30%,报3390.68点。

  美国约翰斯霍普金斯大学发布的统计数据显示,过去一周美国平均每天新增确诊病例69967例。此外根据Covid Tracking Project的数据,过去7天内有36个州平均住院人数至少增加了5%。

  同时投资者还为潜在争议性大选结果做准备,Commonwealth Financial Network投资管理负责人布莱恩普莱斯(Brian Price)表示,最大的风险似乎是一场争议性的选举,以及下周二晚上不知道谁是获胜者。投资者可能会减少风险资产或增加对冲头寸。

  热门股表现

  疫情之下科技股表现再度优于大盘。苹果涨1.35%,亚马逊涨2.47%,奈飞涨0.14%,谷歌涨0.87%,Facebook涨2.23%,微软涨1.51%,特斯拉涨1.05%。

  邮轮股、航空股等受疫情影响较大的板块继续下跌。皇家加勒比邮轮跌1.44%,嘉年华邮轮跌2.00%,挪威邮轮跌1.61%;达美航空跌3.85%,美国联合航空跌3.31%,美国航空跌4.83%,西南航空跌2.87%。

  热门中概股多数上涨。阿里巴巴涨3.35%,京东涨1.97%,网易涨1.97%,百度涨1.46%,拼多多涨3.90%,蔚来汽车大涨9.42%。

  10.28道指分析策略(12合约)道琼指数

  道指近期持续看空,目前空头依旧弱势,道指已经触及一线支撑位置,周线支撑27160附近,短线预计会有一定回调,建议先等待回调之后再考虑进场空单,目前实盘建议等待回调。

  策略:建议在27460至27500附近做空,损27600上方,目标看27150一线,突破看26770

恒生指数开盘跌78.81点 腾讯早盘高开0.62%

  恒生指数开盘跌78.81点或0.32%,报24839.97点。国企指数跌0.71%,报10054.13点。红筹指数跌0.69%,报3651.88点。大市盘前成交38.67亿港元。

  蓝筹方面,腾讯控股(00700)早盘高开0.62%,报565港元,市前成交额达6.37亿。其他蓝筹方面,长和(00001)涨0.86%,创科实业(00669)涨0.56%,中国海洋石油(00883)跌2.22%,中国人寿(02628)跌1.78%。

  热门股方面,基石药业-B(02616)发布公告,于2020年10月26日该公司与EQRx, INC.(EQRx)订立独家授权合约。该股早盘高开3.97%,报12.04港元。公司授予EQRx独家授权,容许其在中国(包括台湾、香港特别行政区及澳门特别行政区)境外开发、及商业化基石药业的抗PD-L1单克隆抗体舒格利单抗(CS1001)及 抗PD-1单克隆抗体(CS1003)。

  华晨集团回应10亿债券违约:当前资金确实出现暂时困难,所以未能按期兑付到期债券,集团正在积极努力研究解决办法,相信华晨一定会积极妥善解决债券问题。华晨中国(01114)早盘低开2.95%,报6.91港元。

  长城汽车(02333)公布前三季度业绩,期内录得营业总收入约为人民币621.43亿元,同比减少0.69%。归属于上市公司股东的净利润约为人民币25.87亿元,同比下降11.32%。野村指其季度业绩逊预期,上调其目标价至6.9港元,维持“减持”评级。该股早盘低开8.4%,报12港元,市前成交额达2001.26万。

  恒指策略(10合约)香港恒生指数

建议:回调至24520-24560区间附近进场多单,止损60个点;止盈24760附近离场。

昨日三大股指收盘涨跌不一 沪深股市走势分化

  10月26日,三大指数低开回补下方缺口,三大股指收盘涨跌不一,市场缩量下跌,IC触底反弹、表现强于IF、IH,资金流向创业板和科创板,提前布局十四五规划相关预期,市场风格短暂切换。

  沪深股市走势分化,贵州茅台三季报业绩低于预期,国有股东减持套现逾200亿元,股价大跌4.22%,拖累IH表现不及IC、IF。上证指数收跌0.82%,连跌四日;沪深两市成交6257亿元,较前上一交易日缩减约500亿元。适逢重阳节翌日,港股休市一日,南向及北向交易均暂停。

  隔夜外盘,由于疫情的影响以及美国总统大选前新一轮刺激计划无望出台,促使三大指数下调,科技股普遍回调显示市场风险偏好降低,预计在美国大选前市场筑底的可能性比较大。

  外围市场市场表现偏利空,疫情发酵加大封城措施影响外需。国内经济消费好难以抵消投资弱,且流动性最好的时候已经过去。估值没有推动,靠盈利端改善有限。三季报披露期一天一个白马爆雷,权重白马的下跌明显拖累指数。蚂蚁集团上市分流存量市场资金,参考中芯国际上市行业表现。本周上证可能跌破3200点,预计指数偏弱运行。

  预计沪深300指数短期仍需通过震荡整固,消化上述利空因素的概率较大。后市关注正在举行的五中全会,关于“十四五”规划是否出现超市场预期的政策出台,减缓指数下行节奏较为关键。

  总体来看,国内有政策预期托底,沪深300指数调整空间或有限,可等待美股市场释放利空出现调整后,沪深300指数在箱体下沿缩量企稳后布局多单的机会。

美原油延续下行走势 短周期仍空头较强

  原油行情消息面:

  周一(10月26日)亚盘时段,美原油延续了上周五的下行走势,一度创三周新低至38.83美元/桶,下跌约1.6%,因预计利比亚原油供需将激增,这将增加原油的供给,致使原油价格下行。

  另外,欧美多个国家单日新增新冠病例迭创新高,全球新冠呈愈演愈烈的趋势,不利于全球的经济恢复。

  今日原油方面重点要关注的是,特朗普政府周末在评估最新的新冠疫情救助计划,她预计周一会有回应,并称她仍对达成协议持乐观态度。今日关注此事的进展情况。

  上周行情:原油上周五先抑后扬早间开盘小幅回落至39.7附近企稳震荡回升,午后价格快速冲高刺破40.4区域位于强势区域震荡运行,晚间美盘前快速回踩二次企稳40关口迎来强势拉升反弹,最终收盘前冲高刺破41关口强势收盘,日线报收探底回升小阳,价格突破前一日顶底转换位40.5关口阻力出现多头反包行情,继续延续近期宽幅震荡区间,并未走出延续空头行情,价格刺破前一日开跌口41一线位于强势震荡整理中。

  技术面:

  日线来看上周五原油收出实体阴线,最近原油波幅不是很大,一直维持在41.5-38.5区间震荡,但大周期空头排列,行情每次反弹之后都形成了冲高回落,目前4小时来看价格已经破位布林带中轨支撑,并且破位下轨一线,目前MACD死叉向下行情比较弱势;

  布林带三轨微幅朝下运行,MA5均线与MA10均线交死叉下行,K线交投于布林中轨附近MA60均线下方,MACD快慢线呈金叉逐步向右走平红色动能缩量,KDJ三线呈死叉向下发散,日图行情整体还是表现弱势形态;

  4小时图看,布林带三轨向右运行,MA5均线上穿MA10均线交金叉上行,K线交投于布林中轨下方,MACD快慢线呈死叉逐步向右走平绿色动能缩量,KDJ三线交金叉向上发散指标表现中性,短线有一定的下行风险。

  10.26原油分析策略 (12合约)

  原油短周期来看依旧空头较强,建议等反弹压制位置先顺势做空,直到下方强撑再考虑是否做多。

  策略:短线操作思路上建议以反弹高空为主,回调做多为辅

  建议在40.40至40.60附近进场空单,损41.20上方,目标看39.40一线,突破看38.60可全部离场

  多单建议在37.90至38.20附近进多,损37.40下方,目标看39.30一线,破位看40.60可全部离场

短期预计股指维持震荡 操作建议逢低做多

  股指期货盘面分析:

IC股指走势 IH股指走势 IF股指走势

  上周三大股指期货主力合约维持高位震荡,IC较IF、IH跌幅明显,但整体幅度有限。上周五,三大股指冲高无果向下回落,IC走势较弱。两市现指成交额平稳为6877亿元。目前现指中证500指数在月初快速上攻后持续调整下行。目前期价再度逼近前期低点附近,有考验低点支撑之意。

  政策面,我国商务部表示将维持当前外资增长态势,积极协调外资项目进展需求,推动项目审批。

  宏观面,国内经济数据以及维持良好的趋势,第三季度GDP同比第二季度小幅上涨,弱于市场预期,国内经济复苏的良好势头未变,叠加近期人民币的走强,短期A股市场仍有一定上涨概率。其次本周美国公布的经济数据表现良好,从而表明美国经济仍处附复苏阶段,受此影响美股小幅收涨,美元指数低位反弹。

  市场结构面,美国大选已完成最后一轮答辩,答辩结果符合市场预期,新一轮经济刺激计划依旧难产,后续进展将提供指引。

  综上,短期预计股指期货维持震荡态势,关注十九届五周全会政策,操作建议逢低做多。

  市场重要资讯:

  1、证监会副主席方星海在外滩金融峰会时表示,证监会将坚持市场化、法治化、国际化方向,推动中国资本市场从局部管道式开放向全面制度型开放转变。

  2、证监会就相关管理办法公开征求意见,完善可转债交易转让制度,防范和抑制过度投机。

  综合分析及股指操作策略建议:

  上周五,A股市场冲高回落,IC跌幅较大;但IF/IH总体保持强势位置。交易量保持平稳。目前消息面总体正面偏暖。技术面上日线级别依然是复杂整理阶段,而周线上依然显示多头市场中的回调。

  以现指中证500为例,周一有考验6155的前期低点支撑的概率。但在整个市场温和偏多的情况下,下跌空间依然不大。有虚破前低而收回,是值得轻仓参与的重要多头入场时机。

  操作建议:依然以谨慎看多的思路进行交易,如有快速探底,则可沿支撑位置少量买入多头头寸。如能收盘顺利突破6600的压力位置,则坚定持有。短线交易者可以做一些IH和IF的低吸高平的操作。仓位入场后设置50点止损并严格执行。