周二黄金期货收涨20.9美元 黄金ETF成推动金价重要因素

  周二COMEX 12月黄金期货收涨20.9美元,涨幅1.11%,报1903.2美元/盎司。High Ridge Futures金属交易部董事David Meger表示,“随着我们看到美国出台刺激举措的前景改善,我们明白这通常会导致美元走弱,这将给黄金和白银带来支撑。目前,美国财政部长努钦和众议院议长佩洛希正逐步就第二轮刺激计划达成一致,这显然是一个对金市有利的环境。

  美元指数周二大幅下滑,盘中跌至93.82,为近一周来最低水平。美国众议院议长佩洛希在与美国财政部长努钦交谈后表示,她希望本周与白宫就新冠援助计划达成协议。

  道明证券(TD Securities)称,美元上行受阻可能是黄金盘整状态结束的信号。美国大选意味着大量的不确定性,市场会意识到美国国会通过第二轮救助的话,长期通胀预期将继续上升。在实际利率负值的情况下,投资者们仍将寻求避险,因此黄金牛市依然完好。

  德国商业银行(Commerzbank)分析师Carsten Fritsch认为,金价将能够回升,抹去之前差不多100美元的跌幅。整个宏观面仍然是利好黄金的,而在很多投机者已经离场后,金价应该会迎来回升。

  黄金ETF影响变大 成推动金价重要因素

  美国银行(Bank of America)表示,黄金ETF对金价的影响正变得越来越大,甚至成为了主要影响因素。

  该行大宗商品策略师Michael Widmer表示,投资者们应该关注黄金ETF持有量的变化。

  “虽然那些往往交易期货的机构投资者们仍然持有大量未平仓合约,但散户投资者们已经变得越来越重要了。”

  今年以来,受到疫情对全球经济的巨大打压,市场避险情绪飙升推动黄金价格大涨,创下历史新高,并一度突破2000美元/盎司关口。

  与此同时,黄金ETF流入量大增,持有量同样创下新高。

  近期金价盘整,上周更是大跌了近5%,创下今年3月以来最差单周表现,而全球最大的黄金ETF,SPDR黄金ETF(GLD)持有量减少了近1%。

  Widmer认为,期金市场和黄金ETF市场之间的差别会造成金价分歧。

  “整个夏季里GLD的表现数次比基本面本身的表现更好,出现了很大的流入量,不过近期已经回到了正常水平。”

  世界黄金协会(WGC)数据显示,今年上半年全球黄金投资需求创下记录,大涨646吨。

  Widmer指出,过去四年全球黄金ETF的总持有量近乎翻番。此外,伦敦金银市场协会(LBMA)金库中的黄金有近40%是属于黄金ETF的。

  在今年四月,美国银行上调金价预期,认为未来18个月里金价能涨至3000美元/盎司。

昨日三大股指集体高开 节前资金观望为主

  昨日三大股指集体高开,盘初军工、科技股强势,指数震荡拉升,创指表现较强,临近午间维持盘整;午后逐步上行,创指一度涨逾2%,尾盘再度回落,涨幅收窄。盘面上,个股涨多跌少,节前资金观望为主,市场赚钱效应一般。

  截至收盘,沪指报3224.36点,涨0.21%;深成指报12900.70点,涨1.10%;创业板指报2563.38点,涨1.67%。沪市成交2073.08亿元,深市成交3376.90亿元,两市合计成交5449.98亿元,较上一交易日的5402.44亿元略有放量。

  热点

  盘面上,军工板块强势崛起,中船应急、晨曦航空、洪都航空、振华科技、江龙船艇、新余国科 涨停;5G概念盘中异动,武汉凡谷、春兴精工涨停,伊之密、中光防雷等涨超5%;两部门研究制定全国速度赛马赛事标准和赛马运动发展规划,赛马概念异动,罗牛山、海南瑞泽涨停,珠江实业亦有出色表现;晶瑞股份拟购买ASML光刻机设备,股价涨停,带领光刻胶概念爆发,怡达股份、飞凯材料、杨帆新城等涨幅靠前;午后生物疫苗板块发力,未名医药涨停。

  消息面上,日前,民航局召开民航北斗工作领导小组第四次会议。会议强调,要系统梳理和总结民航北斗应用前期工作成效,紧密结合当前形势,部署下一阶段工作任务,弘扬新时代北斗精神,全面推动民航北斗应用再上新台阶。

  工信部消息,9月27-28日,“智能制造进园区”活动启动仪式在福建省泉州市举办。“智能制造进园区”活动主要面向产业集聚、产业链上下游集中和资源配套优势明显的园区,针对企业智能化改造的痛点和难点,提升园区整体智能制造能力水平,带动园区内中小企业改造提升,辐射产业链上下游关键环节。“智能制造进园区”首场活动面向纺织鞋服行业开展。

  操作策略

  技术面上大盘继续震荡反复,微涨收市。成交稍有萎缩,资金有少量流出。日线MACD绿色柱状稍有收缩,KDJ、RSI开口走平。周线MACD红色柱状消失,死叉出现,KDJ开口放大,RSI开口走平,20、30周线金叉后开口继续放大。短线尚未趋稳,节前小幅震荡为主。

  对于后市,广州万隆认为,市场量能萎靡,但多头情绪较强,只是各路游资处于休假状态,导致炒作持续性较差。午后,预计指数仍是震荡的格局,全天成交与昨日持平,个股在缩量格局下,走出分化行情。从盘面看,个股主要还是超跌反弹,持续性有限,而部分由机构主导的个股则持续走强,不仅反包了多日阴线,甚至再次反弹新高。这或是未来市场进一步成熟,进一步分化的缩影。

  操作上,巨丰投顾:建议投资者适当持仓过节,同时做好低吸的准备。对于激进的投资者,当前调整中,尤其是调整新低之下,可考虑分批进行低吸,重点关注以大金融为首的低估值类周期股以及调整相对充分的科技、消费类标的。而稳健投资者,建议轻仓观望,耐心等待市场阶段性底部的到来。

油价28日走高 多头恐陷自闭

  周一(9月28日),油价走高,有望收复上周的部分失地,但对全球冠状病毒病例增加将导致能源需求减弱的担忧有所加剧。

  稍早美元录得近四周最大跌幅,令以美元计价的大宗商品更具吸引力,以及股市反弹,提振了石油市场。石油期货在伦敦市场一度上涨1.2%,随后回吐涨幅。

  “需求尚未完全复苏,我们现在处在需求趋于疲弱的时期,”圣路易斯Confluence Investment Management执行副总裁Bill O Grady表示。“这是你对石油市场最大的担忧:需求会复苏吗?”

  AXIcorp首席全球市场策略师Stephen Innes表示,“主要担忧仍是第二季度以来全球经济暂时复苏的可持续性,以及北半球冬季感染病例激增可能带来的影响。”他在一份市场更新报告中称,欧佩克成员国及其盟友之间的减产协议“有足够的回旋余地”,“可以消化较小的需求冲击,但OPEC仍有必要显示协议运作良好。”“要使油价恢复上升趋势,投资者可能需要对全球经济增长前景更加乐观,这似乎最可能取决于各国对疫情的控制,以及疫苗批准和销售的前景。”Innes说。不过,“鉴于目前的测试普及率,确诊病例增长可能还需要几周时间才会开始放缓,因此石油多头很可能会在数周或更长的时间内处于封闭状态。”

  主要能源官员表示,他们认为油价在第四季大幅攀升将面临挑战,原因是全球从疫情中复苏的不平衡。疫情令许多发达国家感到不安,并损害了能源需求。据路透社(Reuters)报道,俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)周末在20国集团(G20)能源部长网络会议上说,近几个月来石油需求已经稳定,但可能下降至多10%。能源部长将需求下滑的前景归因于第二波疫情的可能性。

  与此同时,全球最大独立石油交易商Vitol Group执行委员会成员克里斯·贝克(Chris Bake)同意俄罗斯的观点。他表示,由于疫情再度爆发,一些国家正在恢复新的限制,因此第四季度的油价将很脆弱。贝克在海湾情报机构主办的一次会议上表示:“我们感觉不像是受到了巨大的推动。”他还补充称,与几周前相比,现在的前景似乎更加不确定。

  供应方面的担忧也令原油价格前景承压。摩根大通(JPMorgan)分析师警告称,在利比亚恢复生产、欧佩克正考虑下一轮逐步减产之际,不要向市场增加石油供应。卡纳娃(Natasha Kaneva)和其他分析师在报告中写道,利比亚出人意料地恢复生产,到今年年底可能使日产量增加50万至60万桶。包括Bart Melek在内的道明证券(TD Securities)商品策略师在一份报告中称,“能源市场的需求复苏正在放缓,欧洲和全球确诊案例再度激增。”在根据欧佩克协议进一步放松减产之前,“市场可能会开始寻找欧佩克愿意推迟或改变缩减产量的信号。”

  炼油利润率疲弱是影响布伦特原油相对于其他品级原油定价的因素之一。近几周,由于欧洲供应过剩,加上炼油利润率疲弱,导致部分铁矿石进入浮动库存。Vitol执行委员会成员Chris Bake也表示,全球炼油市场“严重挤压”,正在与大量库存作斗争,Socar Trading首席执行官Mariam Almaszade也表达了同样的看法。

恒指周一动能增强 预计日内波幅2.9%

  香港股市从九月开始加速下跌。在连续下跌四周后,恒指终于在本周一动能增强。一早高开48点,很快见全日低位至23250,好在之后发力,午后涨幅扩大,高见23523,最终收涨240点至23476,不过技术指标仍然疲弱。

  收报23476.05点。恒指 SMA 10 数值为23968.72,SMA 20 为24341.76。股价低于 SMA 10 及 20,反映短期有可能出现波动或维持调整。

  大市成交疲弱,跌至933.43亿元。但内地股市跑输,沪指跌0.06%,创业板指跌0.75%,成交明显收窄,可能要等到十一假期后才会有新一轮行情,短线难乐观。

  根据技术指标分析,恒指看淡指标占多。恒指相对强弱指数 RSI 数值为33,前值26,数值反映当前位于弱势,出现下跌概率相对较大。威廉指标数值为79,代表进入强市区域,后市看涨趋势相对明显。

  预计恒指日内波幅2.9%,支持位位于23012点,阻力位在24160。若恒指跌穿支持位23012,则有机会下试22422;相反如果恒指升穿24160,则有可能上试24989。

  本周只有叁个交易日,投资者谨慎是正常的,观望氛围浓。缺乏北水南下,恒指即便反弹,上行空间也有限。

  隔晚美股再度反弹,其中有分析指美国国会有机会推出刺激经济方案,加上市场关注首场总统辩论,市场投资意欲再度炽热。而有「黑期」之称的新加坡HS50指数约8时报23592点,升136点,预计港股今早跟随高开逾百点,并有机会高开高走。

  衍生品方面,恒指认购证可参考价外认购证14456、12194和28053,行使价均为23600,到期日均在12月份。如考虑恒指认沽证则可参考价外认沽证23531,明年2月到期,行使价为23288。

上周五股指期货上涨 本周或继续维持上下拉扯

  盘面上看,上周五股指期货三大指数集体上涨,具体来看,IF主力2010合约收报4563.4点,成交8.4万手,涨幅0.3%;IH主力2010合约收报3222.2点,成交2.97万手,涨幅0.48%;IC主力合约2010收报6209.6,成交8.77万手,涨幅0.26%。

  现货行情方面,上证指数收报3219.418点,跌幅0.12%;深证指数收报12814.17点,跌幅0.02%。分板块看,餐饮旅游、贵金属和券商为涨幅前三,房地产、建材和林木为跌幅前三。北向资金全天净流出12.91亿元,其中,沪股通净流出10.69亿元,深股通净流出2.22亿元。

  消息面,1.英国国家统计局:英国2020年4月至8月除银行业外的公共部门净借款规模为1737亿英镑,创历史新高。2.中国物流与采购联合会9月25日发布数据显示,1-8月,工业品物流总额增长由下降0.4%转为同比增长0.4%,累计增速实现由负转正。其中制造业物流需求续加快恢复,增速比1-7月提高0.8个百分百分点。

  综合来看,资金方面,上周五Shibor品种涨跌不一,隔夜品种下行31.1bp报1.113%,7天期下行10.4bp报2.044%,14天期下行0.8bp报2.743%,1个月期上行1.3bp报2.655%。国内股指期货仍处于震荡阶段,长期为偏多行情。

  (主力连续合约近90日K线走势,来源:文华财经)

  总结:本周IF、IH、IC走势一致,本周一至周四整体呈连续下行趋势,周五小幅回暖。宏观面,欧美疫情人数持续上升、美联储释无意继续边际宽松信号、欧美经济体复苏情况担忧加剧等因素促使本周外盘股一致下跌,A股受此影响,本周亦连续下行;我国经济平稳前行,全社会用电量、社会零售、工业均同比上升。资金面,央行资金本周净投放,但资金“紧平衡”预期不变,全球资金面有边际收紧迹象。市场结构面,中美“持久战”下和海外情绪影响下,投资者风险偏好切换频繁。

  综上,股指期货或将继续维持上下拉扯的趋势。

上周油价跌幅超过2%区间震荡 后市前景不稳定建议观望

  油价小幅下跌,上周跌幅超过2%,因全球新增冠状病毒病例数激增,且未来几周石油供应将增加。分析师表示,目前对第二波病毒感染的恐惧笼罩着油市,这令油价下跌。

  与此同时,更多的原油正进入全球市场,可能会增加供应,压低油价;能源服务公司贝克休斯表示,截至9月25日的一周内,美国活跃石油和天然气钻机数增加6口,达到261口。

  利比亚最近提高了产量,壳牌已经临时预订了一艘油轮用来在利比亚的祖韦提奈(Zueitina)港口装载原油,为自1月以来首次。

  美油上周基本维持区间震荡,即41—39区间内,日K线阴阳交替出现,更是加大短线方向的不确定性。如果本周美油41-39区间内震荡周期延长,尤其是39不破的情况下,后期行情方才能有望打破前期大跌的阴影,带来新一轮的上涨趋势。而如果在41-39区间内震荡,但结构重心逐渐下移,那么后期行情就有很大的可能性重归弱势,但按照目前结构形态,即便重归弱势,其下跌空间也比较有限了。

9.28原油日线图

  原油技术面来看,油价走势目前多空相对焦灼,短线走势变数较大。

  上行初步阻力先留意布林带中轨40.50,若突破则增加短线看涨信号。进一步阻力依次上看6月23日高点41.63、以及8月26日高点43.78。

  强阻力重点关注布林带上轨44.85,油价年内始终未能有效升破上轨,参考性显着美油日内先居高震荡,测压40.6附近,欧盘时段也有所回修,回撤至40以下,短线行情整体走势符合预期判断前期行情毕竟是多头趋势,虽然一波凌厉的下跌,但是既然到支撑了,那么我们还是要给多头机会,看能否回到趋势线以上!而且MACD量能同样没有,所以空头也是狐假虎威而已,也许根本就没有力度。

  综合来看,本周对于原油稳健者暂时还是选择观望为宜,激进则继续关注41-39区间内震荡,进行短线低多高空即可。

  今日短线操作思路上建议以回调低多为主,反弹做空为辅,上方短期重点关注41.5-41一线阻力,下方短期重点关注38.5-39一线支撑。

黄金周评:美元强势黄金期货遭下跌 多数机构看空

  本周美元强势上攻,最高创下逾两个月高位94.75,这使得黄金遭遇疯狂抛售,黄金期货累计下跌4.9%,为3月13日当周以来的最大周跌幅。除了美元之外,导致金价暴跌原因还有技术面的破位,疫情形势恶化。

  从黄金的走势来看,现货黄金周一跌破了1900美元的重要支撑位,一度下探1880关口附近,跌幅近70美元,周二短暂重回1990关口上方,周三、周四再度下挫,尤其是周四跌至7月22日以来的新低1848.60美元。周五冲高之后有所回落,最终收在1860附近。

  麦格理银行策略师Marcus Garvey表示,虽然黄金通常被认为是避险资产,但美联储承诺未来几年都不加息,改变了金价的波动方式。“在当前的环境中,黄金将以风险资产,而非防御性资产的方式波动,”他在接受电话采访时表示。

  AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam表示:“这个星期黄金期货价格下跌的主要原因是美元走强。”Aslam表示,美联储的“货币政策混乱导致美元指数攀升,这放大了黄金价格的弱势。”

  下周,市场将迎来超级重磅周——大选首场总统辩论会,美国9月非农就业报告等,这些都有可能对市场走势产生重磅影响。

  针对下周黄金的走势,据周六(9月26日)公布的FX168每周金融市场调查显示,分析师和交易员对黄金下周的前景基本看空。在接受每周金融市场调查的交易员及分析师中,盘整黄金占比达到25%,看空比例为75%。

  汇金有道-曹博文称,预计下周金价走低,原因是在本周黄金开启了两段下跌,第一段是从1955跌到了1882,第二波是从1920跌到了1848,对8月12日的1862低点下破,也下破了2018年8月份1160上涨以来的23.6%斐波那契回调位。

  对于下周黄金如何看待,汇金有道-曹博文认为黄金下周是可能会继续往下运行,黄金本周的两波下跌跌幅非常接近,周四、周五反弹都遇阻于1920跌到1848的38.2%斐波那契反弹位,理论上会有第三波72美金左右的下跌,有可能会去测试下方的1805~1815附近支撑。

  德国商业银行(Commerzbank)分析师Carsten Fritsch表示,美元的走强是黄金市场上行巨大阻力,尽管市场避险情绪增加,但仍阻挡金价上涨。不过美元的强劲表现很难维持下去。

  利率的低迷是此前金价大幅上涨的原因。但自8月初以来,美国实际利率基本上维持住,没有进一步下行,只有通胀出现大幅走高才可能使得利率大幅下跌。

  盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,在全球经济缓慢复苏的情况下,通胀不太可能成为投资者们太过关心的因素。

  本周金价的大跌后,其跌至50日移动均下方,这从技术面而言,是一个抛售信号。接下去金价关键在于100日移动均线水平,但一旦跌破这一支撑,黄金市场可能会进一步下跌。

道指走势分析:美股9月下跌只是一场调整

  9月以来,美股已经连跌四周,一直以来牛气冲天的纳斯达克(10913.5618, 241.30, 2.26%)更是领跌全球,不过在美国银行(23.49, 0.15, 0.64%)看来,这不过是一场“中年危机”式的调整。

  截止周五收盘,标普本月累计下跌5.77%,道琼斯(27173.9609, 358.52, 1.34%)累跌4.42%,纳斯达克累跌7.32%。同时,资金也在大举撤离。

  据美银每周资金流向报告,在截止至周三的一周里,投资者从美股股票基金中撤出了258亿美元的巨额资金,创下有史以来第三大资金净流出。

  其中,科技股单周流出10亿美元,创下2019年6月以来最高纪录,蓝筹股录的116亿美元资金流出。

  但美银分析师Michael Hartnett 等在周度数据分析报告中表示,9月回调是美股“见顶过程”中的一部分,但在美联储如此宽松、华尔街现金充裕、疫苗预期强劲的情况下,预计美股不会出现大熊市。

  美银认为,一般9月、10月是投资年度中的“中年危机”阶段,资产价格调整的同时并未出现投资级信贷利差同步扩大,而且美国国债波动性处于新低,因此这是一次健康的,非危险性的调整。

  据美银,年初至今,美国的货币刺激规模已经达到8.3万亿美元,财政刺激规模为12.3万亿美元。

  该行认为,政策见顶将是美股“见顶过程”的关键驱动因素,目前美联储的量化宽松速度已经逐渐放缓,第二季度为3.8万亿美元,第三季度为2.4万亿美元,第四季度为1.1万亿美元。

  而推动第四季度加大量化宽松力度的唯一因素是较弱的信贷,或者竞争激烈的选举也将迫使美联储进一步注水。

  美银调查显示,全球基金经理对疫苗的预期有所上升。

  疫情方面,美国确诊人数持续攀升,但死亡人数维持在低位。

  3月以来美元持续走弱,最近几周开始反弹。据美银统计,历史上出现美元和美股同时走弱的情况比较少。

  包括财富管理、私人银行、退休服务在内的全球财富与投资管理(GWIM)客户在过去两周已经开始“抄底”。

  美国银行的牛熊指标为3.8,信号为中性。

美股在科技股反弹带动下收高经济复苏信号好坏不一

  美国股市周四在震荡交投中收高,因遭重创的科技股受青睐。当天公布的美国经济数据好坏不一,尽管新屋销售大增,重燃了对经济复苏的信心,但美国上周初请失业金人数再度意外上升,预示着劳动力市场依然风雨飘摇。

  截至收盘,道琼斯工业指数收高52.31点,或0.20%,报26815.44点;标普500指数收高9.67点,或0.30%,报3246.59点;纳斯达克指数收高39.28点,或0.37%,报10672.27点。苹果、亚马逊(MSFT.US)、Nvidia(NVDA.US)和Facebook(FB.US)等在经济不确定性高涨时期表现突出的股票全部上涨。

美股走势图

  市场究竟会否重回3月暴跌?决胜关键仍在美元走势!

  事实上,无论是美股还是贵金属市场,眼下的一大症结便是,或许都不得不看美元走势的脸色。进入9月以来,美元指数悄无声息的刷新了9周高位。而在三月份全球股市和黄金大跌时,同样也是美元指数走升,与当前状况颇为相似。那么,半年前的状况会重演吗?

  大和证券外汇策略师Yukio Ishizuki称,“风险资产全面遭遇卖压,美元空仓大量解除,围绕卫生事件的问题和对更多刺激措施的需求,带动资金回归美元。”

  目前,对于美元指数后市怎么走,市场预测颇有分歧。一方面,美联储释放的信号比较含糊,既重申宽松立场,又表示无法给予更多。另一方面,美国财政刺激计划难以通过,叠加美联储官员警告经济复苏可能低于预期,但实际经济数据表现又没那么差。

  看跌美元的一方认为,美联储将在‘更长时间内保持低利率’的局面,难以支持美元持续走强。就现阶段而言,美国财政刺激陷入僵局,在11月之前难有结果,政策层面的缺失打压市场风险偏好。在财政补贴和高额失业救济金到期后,消费活动的恢复速度变慢,经济复苏前景存在诸多不确定性。

  看涨美元的一方则表示,美国的一些经济数据却在支持美元走强。美国服务业复苏较为强劲,9月Markit服务业PMI录得54.6,仍显著位于荣枯线以上。美国9月Markit制造业PMI初值录得53.5,较上个月反弹0.4,连续3个月位于荣枯线以上。

  总体来讲,美元走强对风险资产不友好,对于美元走势敏感的资产,尤其需要小心为上。

港股昨日再度急跌 今日内高空为主

  港股昨日再度急跌,受隔晚美股下跌影响拖累,加上A股表现不振,上综指又再跌至3,200点水平附近。

  当中科技股再度成为跌市重灾区,多只科技股跌幅跌过3%;另外金融股继续捱沽,汇控(00005.HK) -0.450 (-1.573%) 沽空 $4.26千万; 比率 9.424% 一度再跌破28元关口,最终仅下跌0.5%,收报28.6元,恒生(00011.HK) +0.800 (+0.720%) 沽空 $3.39千万; 比率 41.268% 股价亦创近四年低位。值得一提的是,强势股药明生物(02269.HK) -4.600 (-2.529%) 沽空 $3.18千万; 比率 12.881% 亦大跌5%至181.9元水平。最终恒指下跌431点或1.82%,收报23,311点,大市成交1,171.7亿元。

  由於外围状况依然反覆,恐怕大市仍处於易跌难升格局。短期支持继续先留意23,000点,只是始终中美关系仍未见改善之余,金融市场震荡持续,恐怕後市仍会再进一步考验低位支持。

  恒指技术面分析:

  昨日恒指高开低走,全天震荡下跌。日线收大阴线,MACD及KDJ死叉运行,日线图恒指看跌。4小时图,昨晚晚盘期间价格小幅反弹,K线收阳,MACD死叉绿柱缩量,KDJ金叉交错于20附近,虽然KDJ处于超卖区,但不看好能企稳。4小时图趋势仍看好空头。

  1小时周期,昨日开盘价格跌至23280后大幅反弹,而后该位置被破位,目前小时K线趋势空头,综合来看今天继续做空,早盘开盘第一单做单参考:高开直接空,低开回调空

  恒指日内操作建议:

  日内高空为主,上方关注23860的压力,底部关注23160的短线支撑,今天若继续下破新低,下周将继续走空