刺激计划的希望+经济数据改善提振美股限制黄金反弹空间

  周一美股收高,标普500指数有望创下自1998年以来的最大季度百分比涨幅,因投资者寄望刺激计划支持经济反弹,而波音飙升扶助提振蓝筹股指数道指。

  道琼斯工业指数收高580.25点,或2.32%,报25595.8点;标普500指数收高44.19点,或1.47%,报3053.24点;纳斯达克指数收高116.93点,或1.2%,报9874.15点。

  美联储周一启动了一项备受期待的计划,将直接向企业购买新发行的公司债。这是为稳定受疫情冲击金融市场而创立的几项安排中的最后一项。美联储表示,考虑到当前市况,预计该信贷安排的使用率不高。尽管如此,它希望启动该计划,以防市况恶化。同时鲍威尔对他看到的经济活动恢复情况发表了乐观论调,这提振了市场的乐观情绪。

  与此同时经济数据改善也提振了市场的情绪。

  美国5月成屋待完成销售反弹幅度创历史最高纪录,暗示楼市在受新冠疫情和其他经济因素冲击后开始好转。全美不动产协会(NAR)表示,上月成屋待完成销售指数飙升44.3%,为2001年开始编制该指数以来的最大涨幅。其他数据显示,德克萨斯州6月制造业活动有所改善,此前三个月的产出降幅达到或接近纪录高位。

  分析师指出,尽管疫情反弹令市场担忧情绪回升,但是市场押注很难实施和此前一样的全面的封锁措施,因此经济料能实现缓慢的复苏。上周五公布的消费者支出数据创出历史新高也体现了这一点。

  白宫国家经济委员会主任库德洛表示,美国经济似乎仍在朝着“V型复苏”迈进,尽管部分州在因新冠疫情停摆后重启的努力受阻。他说,政府的主要目标是鼓励更多的就业,在国会考虑进一步的救援时,政府可能会支持设立再就业奖金的努力。

  受此影响周一美股走高,限制了黄金的涨幅。

美油探底回升4% 日内策略暂定先扬后抑

  原油消息面解析:

  6月29日欧洲时段,英镑兑美元冲高回落90点,英国政府财政政策对英镑不利,因脱欧依然无果,英国冠状病毒依然严重施压英镑,美国冠状病毒严重支撑避险美元。

  美油探底回升4%,石油运输咨询公司表示,OPEC以及10个非OPEC国家需要额外减产155万桶/日,以完全遵守OPEC+的协议。这意味着OPEC+可能还会有更多的减产,这可能带给油价一定支撑。

  原油行情走势分析:

  原油昨日下探回升收高,最低回踩37.50启稳回升,守住37.0低点反抽收复失地,同时尾盘时段收复39.30高点。日图收成中阳线,收复此前部分下跌失地,同时收盘在39.30上方。

  周线重新上探30周线附近。留意今明两日能否蓄势突破,不破则会继续在高位震荡拉锯。当然大方向看涨不变,短线局部修正也是为了蓄势。只是突破的时间不定,目前短线开始进入拉锯震荡当中。

  线图:4小时低位回升,没能延续二次浪的回调,而连阳反弹收盘在39.30上方,打破了小周期构造台阶下行通道。启稳在37.0上方。本周思路要适当作个调整,依托37.0低点做防守去回调看多,但过程预计还是震荡迂回。跌破37.0则会加深调整空间。

  目前离低点已经甩开一定距离,同时上破了39.30.短线相对偏向多头,但是考虑到周线处于夹角区间当中,暂时走不出单边。故日内短线先看区间震荡。

  初步区间看38.50-40.50.稍微大一点看38.20-41.0.日内思路暂定先扬后抑。

  操作思路建议:

  综合来看今日短期操作思路上先关注上方阻力40.3-40.5附近,建议反弹至阻力位附近不破可做短空 止损 5美金,目标 39.8-39.3附近,下方短期关注38-37.5附近不破分批做多,止损 0.5美金 目标 38-38.5;

股指出现一定幅度回调 短期操作可以先观望

  周一,股指盘中出现一定幅度的回调,上证50、沪深300、中证500分别下跌0.61%、0.71%、0.46%,各行业指数普遍下跌,非银金融领跌。端午假期期间,海外风险加剧,美国道琼斯指数跌幅超4%,香港恒生指数下跌1%左右,一定程度上拖累A股表现。

  实际上,节日期间海外风险加剧。一方面,美国等地疫情反弹,新增确诊人数快速增加,对经济的不利影响仍然持续,IMF继续下调全球2020年的GDP增速,其中发达经济体从之前的-6.1%下调至-8.0%,新兴市场及发展中经济体从之前的-1.0%下调至-3.0%。另一方面,6月24日,美国方面表示将对价值31亿美元的欧盟和英国产品征收新关税,受此消息影响,欧洲股市当日开盘后大幅下挫,美股也出现跳水。

  “当前市场环境下,风险事件仍有可能不断发生。全球新冠肺炎疫情仍将持续较长时间,经济全面转好的拐点仍未到来,在这个过程中,A股上行的趋势预计不会一帆风顺,或有一定压力。”申万期货股指期货分析师贾婷婷表示,除了海内外事件性影响因素外,周一A股的调整也有技术方面的需要。6月份以来,各指数保持强劲的上涨趋势,沪深300涨幅达6.28%,在经济前景仍有较大不确定的情况下,指数并不存在持续上涨的基础,整体上仍以振荡上行为主,在经过短期较大幅度的上涨后,技术方面也需要先做调整。但总体上而言,在无较大的利空事件之下,指数下行的空间也较为有限。

  在贾婷婷看来,整体上看,股指依然是向好的,但以估值提升带来的大幅上涨暂不可期,未来随着指数编制方式的修改以及注册制的不断推进,个股间的分化一定会加剧。操作上,短期可以先观望,对于长线投资者,可以逢低建仓,增加对权益的配置。

机构论金:黄金本周料继续上涨

  根据Kitco News上周五公布的黄金周度调查结果,随着新冠肺炎大流行的持续蔓延和对经济的担忧,金价应该会保持近期的上涨势头。

  在参加了上周调查的18位华尔街专业人士中,有12人(67%)预计金价将上涨。有四人(22%)预测金价会下跌。另外两人(11%)预计金价将盘整或保持不变。

  Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示:“我认为金价将寻求重新挑战近期刚刚创下的高位,因为我认为美国股市开始显示出可能下跌的迹象。我认为投资者将重新考虑他们的股票多头头寸、复苏的力度、冠状病毒的复燃和封锁。因此,我认为人们将重新转向黄金市场。”

  加拿大皇家银行财富管理董事总经理George Gero表示,他继续预计金价将突破1800美元/盎司。

  Price Futures Group资深市场分析师Phil Flynn表示:“黄金仍处于看多模式。美联储仍显示出对经济紧张的迹象,这应该支持黄金。”

  Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff称,由于技术线图上“完全看涨”,金价应走高。

  LaSalle Futures Group资深市场策略师Charlie Nedoss表示:“我期待本周黄金会升至更高的价格。”他表示,美元似乎“见顶”,黄金正在形成良好的技术支撑。

  经纪商OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“我们可能会看到金价突破1800美元/盎司的水平。黄金基本面相当强劲,冠状病毒病例不断增加,目前还没有疫苗,全球主要央行的刺激措施引发通胀担忧。”

  宽松的货币政策和主要央行为遏制病毒影响而采取的一系列刺激措施引发了对通胀的担忧,推动金价今年上涨约16.5%。

市场整体波动不大 股指期货市场成交下滑

  因端午假期休市,本周A股仅三个交易日,市场整体波动不大,上证综指小幅上涨0.40%,创业板指延续上周强劲势头,本周继续上涨2.72%。

  在A股休市期间,海外市场出现大幅波动,美国疫情持续恶化,市场对经济重启进程担忧情绪再度升级,周五道琼斯工业指数大跌2.84%。股指期货方面,本周沪深300、上证50、中证500指数分别上涨0.98%、0.60%和0.03%,对应股指期货当月合约分别上涨1.28%、1.10%和0.37%,股指期货反弹力度强于指数现货。

  临近端午假期,股指期货市场成交下滑,日均成交量减少21.23%至22.79万手,持仓同步小幅下滑,日均持仓量减少1.66%至39.75万手,主要来自IH、IC减仓:其中IF、IH、IC日均成交量分别较上周减少16.06%、15.95%和27.39%至9.61、3.57和9.61万手,三品种成交量均下滑至10万手之下;日均持仓量分别较上周增加1.02%、减少3.53%和3.16%至15.28、5.91、18.56万手。

  临近周末,股指期货市场投机度再度回落,整体仍处在4月以来平均水平,截止至本周三,IF、IH、IC投机度分别为0.57、0.57和0.47。

  当前股指期货持续贴水情况已持续三个月,六月下旬以来,股指期货标的指数均出现反弹修复,带动基差明显收敛,IF、IH基差已接近平水位置。

  截至本周三,IF、IH、IC当月合约剔除分红后的贴水率分别为0.74%、0.59%和9.21%;次月合约贴水率回升至1.34%、1.06%和9.21%。品种间比值显示本周IF、IH小幅走强,截至周三,IH/IF、IH/IC、IF/IC分别为0.71、0.51和0.71。

  后市展望

  因端午假期休市,本周A股仅三个交易日,市场整体波动不大,上证综指小幅上涨0.40%,创业板指延续上周强劲势头,本周继续上涨2.72%。在A股休市期间,海外市场出现大幅波动,美国疫情持续恶化,市场对经济重启进程担忧情绪再度升级,周五道琼斯工业指数大跌2.84%,三日累计下跌4.36%。

  国际货币基金组织发出警告称,如果新冠肺炎疫情传播范围再次扩大、封锁措施重新实施或贸易紧张局势再次激增,股票和其他风险资产的市场可能会遭受第二次暴跌。

  受疫情冲击,当前股指期货持续贴水情况已持续三个月,六月下旬以来,股指期货标的指数均出现反弹修复,带动基差明显收敛,IF、IH基差已接近平水位置。尽管近期基差对疫情反复表现钝化,若股票市场受封锁升级等影响出现暴跌,贴水情况或随之再度扩大。

  当前市场关注的焦点正由流动性回归到疫情对经济基本面的影响。尽管国内和欧美主要经济体复苏的趋势较为明确,但受疫情反复的扰动,美国单日新增病例仍未有明显下滑,盈利修复节奏存在较大的不确定性,另外,在中美博弈、新兴市场债务危机等外部风险夹击下,投资者风险偏好难有大的抬升,下半年股指将呈震荡格局,结构性行情扩散难度较大。中报披露渐近,短期医药、消费等盈利表现较好的行业仍有较大弹性,IC/IH存在上行空间。

节前股指上升走势 下周警惕短期下跌风险

  关注海外市场风险偏好逆转

  端午节前,全球股票市场保持着前期的强劲走势,直到上周四时,美国疫情状况再次升级,市场风险偏好急转而下,美股创下两周最大跌幅。在上周周报中,我们提醒投资者注意美股的高估值风险,以及美股下跌可能会带动国内A股下跌的状况。在本周的行情展望中,我们再次重申:美股的高估值需要持续不停的刺激政策来维持。虽然美国的疫情状况在持续升级,但同时我们也需要关注是否政策面的扶持会相应升级,如果政策面的支持并未随疫情状况加码,那么美股“二次探底”的概率将加大。

  憋了4天,明天A股终于要开门了。

  在端午小长假休市期间,美股市场波动较大,标普500指数三天累计下跌3.9%,周三和周五单日跌幅均超过2%。受此影响,先开门的港股市场已经先跌为敬,周五恒生指数下跌0.93%。预计明天A股开盘,大盘也将受到一定影响。

  上周节前的3个交易日,上证指数保持了震荡上扬的态势。反弹高点已经刷新至2983点,离3000点大关更近了一步,最终大盘录得周涨幅0.4%。最牛的创业板指涨势如虹,连续3天均创出近4年来的反弹新高。

  下周大盘能否扛住?银行开搞券商,会不会把券商板块带到沟里?我们还是先来整体回顾下本周的市场。

  宽基指数方面,A股各大指数全线上涨,创业板指数以2.72%的周涨幅领涨两市。中小板指数、深证100、深证成指等涨幅居前,周涨幅均超过1%。中证500指数表现垫底,周涨幅仅为0.03%。年度涨幅方面,创业板指一骑绝尘,年内涨幅为32.5%,成为唯一年内涨幅超30%的宽基指数。

  美股市场,本周出现下跌,纳斯达克100周跌幅为1.59%,标普500周跌幅为2.86%。港股市场跟随美股下跌,恒生指数周跌幅为0.38%,恒生国企指数周跌幅为1.22%。

  行业指数方面,28个申万一级行业板块本周12个板块出现上涨,16个板块出现下跌。其中,电子板块上涨3.15%,位居周涨幅榜第一。另外,计算机、电气设备和传媒板块周涨幅均超过2%,位居涨幅榜前列。节前3天,科技板块表现较强。跌幅榜方面,上周暴涨的钢铁板块,本周出现获利回吐,周跌幅3.05%,位居周跌幅榜第一。另外,休闲服务、纺织服装板块跌幅居前。

  从2020年度涨幅看,医药生物板块强者恒强,年内涨幅为36.81%。电子板块经过本周大涨,从上周第四上升为第二名,年内涨幅为22.06%。食品饮料板块下降1位,以21.58%的涨幅排在第三名。

  警惕短期下跌风险

  值得注意的是,上周情绪指标中改善最明显的就是股票较国债溢价率,从历史分位数的860%—跃上升至22.10%。这是该指标从2月底以来首次升至两位数。近期,国债收益率的快速上升,股票指数持续攀升、估值进一步抬升后,股票相对于债券的配置价值开始下滑。

  即将到来的7月份,A股将迎来一波解禁小高潮,解禁总市值约4600亿元,几乎是去年同期的一倍。相比于今年6月解禁规模2050亿元,环比上升124%。其中,科创板解禁市值达到1700亿元左右,占当月解禁总额比例接近四成。

  昨天有媒体传出,监管层计划向商业银行发放券商牌照,或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商。

国际天然气期货行情:美国液化天然气出口暴跌逾50% 北美将成为全球LNG液化产能增长领航者

  美国液化天然气出口暴跌逾50% 已成全球摇摆生产国

  6月23日,美国能源信息管理局(EIA)表示,根据IHSMarkit数据,由于亚欧历史上较低的天然气价格以及疫情导致的低需求,6月美国液化天然气(LNG)出口量预计将从3月底创纪录的98亿立方英尺/日降至32亿立方英尺/日。EIA称,冬季转暖、疫情期间需求下降,以及库存高企,尤其是欧洲的库存高企,已导致亚洲和欧洲天然气价格近几个月触及纪录低点,令美国出口液化天然气不景气。

  去年,美国成为世界第三大液化天然气出口国,仅次于卡塔尔和澳大利亚,因为美国的几家液化天然气出口设施都于2019年投产。但今年,由于需求下降和库存增加,买家一直在取消美国液化天然气的装运,从而降低了对美国液化天然气的需求。

  由于亚洲和欧洲的基准价格已触及纪录低点,向亚洲和欧洲市场运输液化天然气也变得不划算。在2020年5月,德克萨斯州自由港液化天然气的第三列火车开始商业化运营。今年夏天晚些时候,卡梅伦(Camelon)的第三列火车和厄尔巴岛(ElbaIsland)的3个小型可移动模块化液化系统单元预计将投入使用,这将使美国液化天然气总出口能力达到89亿立方英尺/日的基本负载出口能力和101亿立方英尺/日的峰值出口能力。

  IHSMarkit上个月在一份分析报告中说,由于疫情期间液化天然气供过于求、价格较低和需求疲弱,近几个月液化天然气产能大幅下降,美国已成为全球液化天然气摇摆生产国。“不可避免的事情已经发生了。受疫情加剧的市场力量影响,美国液化天然气产能利用率已开始下降。”IHSMarkit执行董事TerrellBenke在一份声明中表示:“我们正在见证一个历史性的事件,美国液化天然气正在扮演摇摆供应商的新角色。”

  IHSMarkit在5月底称,美国液化天然气总产能利用率已降至65%,夏季将进一步下降,利用率可能降至50%以下。根据未来几个月被取消的货物数量,EIA也预计2020年6月、7月和8月美国液化天然气出口能力的利用率将低于50%。

  北美将成为全球LNG液化产能增长领航者

  在2020年至2024年的展望期间,北美预计将通过新建(计划和宣布)和扩建项目,成为全球液化天然气产能增长的领跑者。数据分析公司GlobalData的数据显示,到2024年,该地区可能将在全球产能增长中贡献约75%的份额。该公司的报告《2020年液化天然气终端的全球产能和资本支出展望–美国和俄罗斯引领全球液化产能增长》显示,预计到2014年,北美将新建和扩大LNG液化产能近1.481亿吨/年。

  GlobalData的石油和天然气分析师Haseeb Ahmed说:“具有可确定发展计划的计划中的项目占该地区大部分新增产能的近72%,即1.066亿吨/年,而扩建和早期宣布的项目占了剩余产能的大部分。在北美,预计到2024年,16个新建项目和3个扩建项目将开始运营。

  其中,路易斯安那州的Plaquemines终端到2024年将增加最高的液化天然气液化能力,达到2000万吨/年。Ahmed继续说:“前苏联是全球液化天然气产能增长第二高的地区,预计到2024年产能将增加3120万吨/年。该地区所有产能的增加均来自新建项目。“到2024年,非洲的液化天然气液化能力将增加1010万吨/年,位居全球第三。莫桑比克Coral Floating终端是该地区即将投产的最大液化项目,到2024年将新增340万吨/年的产能。”

  BP阿曼公司准备启动Ghazeer天然气项目

  英国石油公司(BP)旗下的阿曼分公司BP阿曼公司正准备在阿曼Ghazeer油气田启动一个5亿立方英尺的天然气项目,如今99%的设备已经准备好投产。

  BP阿曼公司董事长Eng Yousef bin Mohammed Al-Ojaili在给阿曼通讯社(ONA)的一份声明中说,该公司运营的阿曼哈赞天然气项目的天然气日产量目前为10亿立方英尺,未来将上升到15亿立方英尺。Al-Ojaili补充说,BP阿曼公司哈赞天然气项目每天还生产3.5万桶凝析油,随着Ghazeer天然气项目的投产,凝析油产量将增加一倍。

  Al-Ojaili说,BP阿曼公司的钻井作业正在全力进行,并指出在哈赞致密气田和Ghazee油气田已经完钻了126口井,而该公司计划在15年内钻取300口井。Al-Ojaili指出,BP阿曼公司目前已经执行了价值93亿美元的投资,而拥有哈赞致密气田和Ghazee油气田的第61号区块计划投资160亿美元。

  壳牌预计推迟Prelude FLNG复产

  液化天然气巨头壳牌预计,在第三季度开始前,其位于西澳大利亚近海的Prelude FLNG工厂不会恢复生产。壳牌近五个月没有从FLNG出口任何货物。其发言人在一份声明中称:“恢复时间将取决于疫情限制和对政府指令的遵守,这将导致设施上的人数减少。”在几次启动延误之后,Prelude于去年发运了首批货物。FLNG有能力生产360万吨/年的液化天然气,130万吨/年的凝析油和40万吨/年的液化石油气。

  阿布扎比签下巨额天然气协议 成该地区最大能源基建交易

  阿布扎比国家石油公司(ADNOC)6月23日宣布与六家国际公司达成一项协议,这六家公司将以207亿美元收购ADNOC天然气管道资产的少数股权。

  这六家公司大多为基础设施投资者和运营商、主权财富基金和养老基金。分别为:全球基础设施合作伙伴(GIP)、布鲁克菲尔德资产管理公司(BrookfieldAssetManagement)、新加坡主权财富基金、安大略省教师养老金计划委员会(ontarioTeachers’PensionPlan)、NH投资证券公司和Snam(意大利能源基础设施公司)。根据协议条款,这六家公司将收购ADNOC旗下的新子公司ADNOC天然气管道资产有限责任公司49%的股权。

  买家将拥有38个管道的租赁权,但ADNOC将保留资产所有权,并负责资本支出计划。租赁权的有效期为20年。这笔交易将为ADNOC带来100多亿美元的前期收益。这些天然气管道网络将ADNOC的上游资产与阿联酋当地的承运商连接起来。管道所有权、管道运营管理以及相关运营和资本支出的所有责任仍由ADNOC承担。

  对于ADNOC的合作伙伴来说,这笔交易代表着一个投资高质量、低风险、能产生稳定现金流的能源基础设施资产的独特机会。ADNOC在其新闻发布会上说:“这种创新的交易结构使ADNOC能够利用新的全球机构投资资本池,同时保持对资产的全面运营控制。”

  阿联酋国务部长、ADNOC集团首席执行官SultanAlJaber就此次交易发表评论说:“我们很高兴再次与一些世界领先的全球基础设施和机构投资者合作,这标志着该地区最大的能源基础设施投资。这一具有里程碑意义的交易表明了全球投资界对ADNOC的信任和信心,也揭示了我们管道投资组合的重要价值。”

  这笔创纪录的交易是ADNOC通过吸引外资进入其业务来扩大中下游业务的努力的一部分。这家国有石油公司还将目光投向了中东地区以外(尤其是亚洲)的下游交易,以锁定未来对其石油的需求。2019年,这家石油公司也完成了一笔价值49亿美元的少数股权交易。该交易的参与者包括新加坡主权财富基金、黑石(BlackRock)、KKR和阿布扎比退休养老及福利基金。

股指涨势未止 建议多单轻仓持有

  周二市场出现明显分化,创业板指涨逾1.5%再创年内新高,沪指则微幅上涨,白酒、云游戏板块全天领涨两市,券商股盘中多次拉升,转基因概念走弱,个股依旧跌多涨少,涨停50余家,市场赚钱效应一般。

  盘面上看,白酒板块单边走高领涨两市,贵州茅台超越工商银行问鼎A股市值第一位;券商板块盘中多次发力,尾盘光大证券拉升涨停;腾讯游戏年会将举行带动云游戏板块走高,金科文化、游族网络封板;转基因农业股领跌,荃银高科跌9%,大北农跌8%。截至收盘,沪指涨0.18%,报收2970点;深成指涨0.78%,报收11794点;创业板指涨1.67%,报收2382点。

  周二(6月23日),A股震荡攀升。截至收盘,上证指数涨0.18%报2970.62点,深证成指涨0.78%报11794.01点,创业板指涨1.67%报2382.05点。两市成交额超7500亿元、继续处高位区间。

  盘面上,医药和白酒股领涨,券商股亦有较大涨幅,而农业和保险股下挫。此外,国产软件、C2M和网络游戏等概念股有抢眼表现,而5G、卫星互联网等概念股则走弱。

  当日沪深300、上证50和中证500期指主力合约基差倒挂幅度略有缩窄,而沪深300股指期权主要看涨合约隐含波动率亦有升高。总体看,市场整体延续乐观情绪。

  指数和个股之间延续昨日分化,主要指数全面收涨但个股下跌家数近三分之二。涨幅居前的板块中,酿酒、日化、医药、食品饮料都是半年报业绩预期较好的品种,题材中表现强势的云游戏和光伏也是中报业绩确定性较强的,说明临近业绩验证期,资金阶段关注重点逐步向确定性强的方向转移,短期注意规避业绩预期不佳的板块。

  假期效应显现,两市成交缩至5日和10日均量线下方,缩量格局下分化在所难免,选股注重基本面质地。技术层面看,沪指面临技术上的顶背离风险,创业板处于流畅的上升趋势中,上行动力强于主板,近期关注重心依旧在中小创。

  市场如期进入震荡,引导情绪的创业板继续强势上攻,指数回落时个股也有所抵抗。综合当前流动性宽松环境、资本市场改革加速、以及经济复苏持续,市场震荡整理之后仍有上行空间。操作策略方面,适当高低切换应对震荡,重点把握中报业绩确定性强的方向,同时也可关注切换过程中低位启动的周期品种。

  当日主要消息如下:1.欧元区6月制造业PMI初值为46.9,创4个月新高,预期为44.5;2.国内1-5月交通固定资产投资累计完成额同比+0.9%,为年内首次实现正增长。

  从主要分类指数近期走势看,股指技术面多头形态持续强化,而资金入场意愿亦显积极,利于市场乐观情绪的发酵。

  而宏观面维持边际改善态势,则为其续涨提供基础支撑。综合看,股指涨势未止,而从基本面和政策面驱动因素看,成长风格股预期表现依旧最佳,即中证500期指多头策略盈亏比仍最高。

  随着国内股市板块赚钱效应显著,白酒龙头已经跃居市值第一。白酒消费、医疗医护、科技板块已经成为国内股市今年资金流入的主要板块。

  北京疫情的再现更加加强了这种板块逻辑,市值替代将会导致指数逐步出现赚钱效应,吸引更多资金流入,股指多单轻仓持有。

黄金隔夜攻克年内前高 即将挑战历史峰值

  行情数据显示,金价隔夜攻克年内前高,一举飙升创下2012年10月以来新高1774美元/盎司,多头有望再度向历史峰值发起冲击。而与此同时,美元指数则连续第二日大幅走软,市场对其在美国新一轮疫情下的处境深表忧虑。

  分析认为,随着新增确诊病例数和其他指标在美国各地开始飙升,不少地方官员都在考虑放慢甚至撤销重启计划。

  对冲股市狂热!市场资金开始纷纷加码黄金持仓

  受全球经济刺激措施的支撑,黄金今年已上涨近16%,这种不产生收益的金属被视为对冲通胀和货币贬值的工具。

  而在近期,黄金价格的升势显得尤为特别,因为其几乎与美股上涨同步。对此,不少业内人士表示,市场似乎已将买入黄金资产,视为对冲股市狂热的一大选项。周一,全球最大黄金交易所交易基金SPDR Gold Trust GLD的黄金持有量再度上升0.58%,至1166.04吨,为2013年4月以来的最高水平。

  贵金属精炼商Heraeus的分析师指出,“尽管股市表现出明显的乐观情绪,但避险资产也有人购买。债券收益率已经下降。如果收益率走低,那么黄金可能创造今年的新高。”

  汇丰(HSBC)首席金属分析师James Steel也看好黄金的前景。他说:“黄金可以从对流行病的担忧以及货币和财政政策反应中获益,使其能够经受住风险的变化。”ED&F Man Capital Markets分析师Edward Meir则表示:“来自各地的刺激浪潮不仅导致通胀,还使经济前景变得更加疲弱,使黄金看起来更具吸引力。”

  针对黄金接下来的前景表现,许多交易员预计其将有望进一步上测历史高位。

  投资研究和咨询公司爱迪生(Edison)的分析师表示:“总而言之,随着市场受到惊吓,不确定性被锁定,利率实际上为零,美联储会采取任何必要手段维持美国经济,在可预见的未来,有很多因素可以支撑金价上涨。”根据美国目前的货币基础,爱迪生公司认为,金价应该在1900美元/盎司附近,而且有可能超过3000美元/盎司。

  瑞士信贷(Credit Suisse)的策略师则预计,10年期美国实际收益率将从其横盘交易区间向下突破,或加强金价的向上突破,并恢复黄金的核心看涨趋势,最终升至超过1921美元的历史新高。

  瑞士信贷称:“由于10年期美国实际收益率有走低的危险,我们预计黄金将相应地突破区间上方1765美元,以确认其核心看涨趋势的恢复,接下来的阻力位为1796/1803美元。”该行称:“总体来看,黄金料继续在1921美元上方寻找新的高点,阻力随后出现在2000美元,然后是2075/80美元。”至于下行方面,该行称,“需要守住1660美元的支撑位,才能避免在短期内触顶。”

  花旗银行(Citibank)也表示看涨,认为黄金可能会在1600-1700站稳脚跟,之后升向1900美元。鉴于全球债券收益率大幅下降,花旗银行的分析师继续将黄金视为危机期间和风险资产最不利时期可行的对冲工具。他们预测黄金将在6-12个月内触及1900美元。

避险之下金价触及一个月高位 但要破千八关口还需新的催化剂

  金价本周开局强劲,周一升至逾一个月最高水准,因新冠病毒感染病例激增,增强了全球经济延后复苏的担忧,促使投资人买入黄金避险,但金价迟迟未能突破1800美元的关键阻力位。

  在助力全球经济从疫情封锁中复苏的空前刺激措施提振下,金价今年上涨了15%。分析师继续看涨黄金,高盛集团预测金价将触及每盎司2,000美元的纪录高位,而摩根大通表示投资者则应坚持投资黄金,因为这种金属在实际收益率低企的环境中最受追捧。

  “普遍的避险情绪正在帮助金市,我们看到与经济成长关联的货币及股市承压。总的来看,存在对于感染率上升的担忧,”CMC Markets的首席策略师Michael McCarthy表示。“市场担心经济成长前景,这当然支撑金价。”

  根据彭博汇总的初步数据,黄金交易所交易基金(ETF)持仓量上周五增加近30吨,其中23.1吨流入了SPDR黄金信托,流入量创出一年最高水平。

  世界卫生组织(WHO)周日公布报告表示,全球新冠病毒新增确诊病例数创下单日最高纪录,在24小时内新增183,020例。

  野村证券经济学家表示,“虽然社会隔离措施在3月和4月期间遏制了疫情传播,但随着很多州开始重启经济——尤其是亚利桑那州、阿拉巴马州、阿肯色州、南卡罗来纳、北卡罗来纳州、佛罗里达和德克萨斯,同时也伴随着一波感染浪潮。”

  美国等地新冠病毒感染病例上升,打击对于经济迅速复苏的希望,拖累投资者对风险资产的信心。

  两位美联储官员对经济自疫情迅速复苏的可能性看法愈发悲观,警告如果疫情不能得到控制,失业率可能再度上升。

  然而,尽管黄金市场的看涨情绪强劲,但一些分析师警告称,这种贵金属可能没有足够的动能突破数月来的交易区间。

  Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler警告称,动能指标显示,投资者应在当前水平谨慎行事。他指出,在2008年金融危机期间,金价直到2009年第四季度才突破新高。

  他在周日的研究报告中称:“在5月中旬时,黄金曾推高至1765美元,然后回落。MACD指标是中性的,随机指标似乎正趋于下行。也就是说,很多人都在期待能涨到1800美元。”

  Pepperstone研究部主管Chris Weston也强调了黄金市场的中性情绪和定位。然而,他补充说,在金价回升至每盎司1,750美元上方之后,黄金重新受到投资者的关注。

  DailyFX.com分析师Daniel Dubrovsky表示,尽管黄金正在测试区间的顶部,但需要新的催化剂才能突破。他补充说,股市走弱可能引发黄金新的上涨趋势。

  他说,他本周关注的一个重大风险事件是国际货币基金组织(IMF)将于周三发布的最新预测。

  Dubrovsky在周六的一份报告中表示:“IMF将更新2020年的增长前景,而这些前景可能仍然令人沮丧。”“如果没有股市下跌的冲击,金价似乎会继续在没有方向的交易中挣扎。”

  布朗兄弟哈里曼银行的货币分析师表示,人们预计IMF会降低其增长预期,以更符合经济合作与发展组织(OECD)的最新预测,该组织预计今年全球经济将萎缩约6%。

  黄金的技术面并不是唯一的阻力。分析师指出,贵金属正进入季节性低迷期。

  Goldsilver.com的高级贵金属分析师Jeff Clark表示,尽管他长期看好黄金,但如果7月和8月金价走低,他也不会感到意外。

  他补充说,金价的任何下跌都应被视为买入良机。“ 9月通常是一年中黄金表现最好的月份。”