1.10黄金策略投资建议

  现货黄金行情走势分析

  黄金日线来看,单边上涨后回调;MACD金叉,红色能量柱缩减,KDJ死叉信号仍在,随机指标大幅走低,金价受到2013年3月21日高点1616附近阻力压制,目前有所回落,目前已经跌破5日均线1562下方,而且短线金价涨幅较大,需要提防震荡回调份风险,1550关口是初步支撑所在,10日均线支撑目前在1544附近;若能守住该支撑,则后市仍有继续反弹的机会;

  黄金4小时来看,高位回调,MACD死叉,绿色动能柱显现并扩大,KDJ死叉,随机指标转而小大幅走低,指示黄金短线动能喜忧参半,各项均线成空头排列,布林带开始收口,金价跌破中轨1563下方,接下来,将继续展开回调。目前1562转换为初步阻力所在,其次就是5日均线和10日均线1570附近阻力,如果有效破位该位置上方,那么黄金将有望重升涨势,在没有失守该位置之前黄金偏向震荡回调。综合来看,今日操作黄金短线建议以回调做多为主,反弹做空为辅,上方关注1568-1570阻力,下方关注1540-1538支撑。

  黄金策略:黄金建议回调1538-1540不破进多,止损1534,目标1552-1560;

分析师解读美伊局势对金价后市走势的影响

  荷兰银行分析师Georgette Boele表示,“这里没有基本面的更多消息,这只是对昨天价格走势的调整。市场对中东问题似乎有所放松。”

  Boele说,“黄金对这一消息没有反应,这一事实表明市场已经给自身的价格定了位。人们在避险中青睐黄金,不过除非真的看到局势升级,否则我认为金价将会有所调整。”

  瑞银财富管理全球首席投资总监Mark Haefele认为,从过往情况来看,紧张局势升级对更大范围内的市场表现往往影响“短暂”。单个地缘政治风险往往不足以导致市场持续低迷,投资者保持长期关注很重要。

  牛津经济研究院高级经济学家Bob Schwartz表示,美军空袭让中东地区的地缘政治风险有所上升,这对于复苏中的全球经济而言同样是一大威胁。而就目前而言,形势并没有朝失控的方向发展,事件影响有望逐步消散。

  Sprott Asset Management高级投资组合经理Maria Smirnova表示:“在2019年金价大幅上涨之后,新的地缘政治动荡如同火上浇油。金价能否持续上涨将取决于伊朗局势的发展趋势,以及它是否会进一步升级。”

  Maria Smirnova表示,如果金价巩固涨势或在此暴涨后修正,也不会令人感到意外。如果发生这种情况,金价不太可能大幅下跌。

  Maria Smirnova表示,“导致黄金长期走强的三个主要因素一直是:利率下降、经济增长放缓以及政治动荡,尤其是围绕贸易问题和美伊局势的担忧。黄金的走势取决于全球宏观经济形势和世界各国中央银行的扩张性货币政策。”

  Maria Smirnova说,“黄金价格上涨的主要原因是各国央行的态度发生了180度的大转弯,具体来说,就是美联储已经从加息转为降息,欧洲央行也推出了刺激措施。我们预期世界各地的央行将保持宽松的立场,而这种情况对黄金和白银是有利的。宽松的货币环境导致股市反弹,因为经济数据表面上相对较好,较低的利率有助于更好的经济增长预期。”

  高盛大宗商品研究全球主管Jeffrey Currie在6日发布的报告中称,历史表明在大多数情况下,即做多黄金可以更好地对冲地缘政治风险,如今在美国和伊朗紧张局势升级之际,黄金依然有上涨的空间。报告结尾维持对金价今年将达到1600美元/盎司的预估。

  Gold Newsletter的主编Brien Lundin认为,“地缘政治事件并不是购买黄金的充分理由。”

  Brien Lundin表示,“在大多数投资者购买之前,资产价格几乎总是会上涨,而在他们卖出之前,价格就已经下跌了。因此,除了高频交易员或内部人士,其他人最终都是要担当一个接盘的角色。现在,市场可能会把驱动因素误认为是地缘政治因素,一旦事情平静下来,不可避免的调整可能会损害黄金的前景。”

  Lundin表示,他相信2020年将是黄金的又一个丰收年,并且未来五年将是贵金属的牛市,因为利率环境将非常有利。目前的货币制度不太可能在短期内被取代,因此零利率或负利率是市场的新常态。

下周黄金投资建议

  黄金行情分析

  金价周五飙升至四个月高点,升穿1550美元/盎司的关键关口,此前美国对伊拉克的空袭致伊朗,促使投资者涌向安全资产;美国周五在伊拉克巴格达机场发动一场空袭,使得伊朗和美国及其以色列和沙特等主要盟友之间在中东的“影子战争”急剧升级;伊朗威胁将进行报复;绝影论金认为,川普下令美国连夜空袭伊拉克,伊朗领导人誓言报复,结果,股市下跌,避险资产上涨,导致贵金属走高;美国10年期公债收益率大幅下滑,日元兑美元触及两个月高位;和其他避险资产一样,黄金在政治动荡时期也会受益;

  从日线图看,如果金价下滑,1560/1600区域将失之交臂,将会回复到过去四个月的盘整区域。若下跌跌破1445美元/盎司的支撑,黄金将会带来下修,并测试1350及1280的水平。4小时图分析,由于美伊关系骤紧,黄金加速上涨,日内触及1553附近的高位,若美伊关系未能有所缓解,黄金料将进一步走高,上方关键阻力位见2019年高点1557附近,在4小时级别上是经过两波上涨走势,当前属于第二波的加速走势。虽然周尾涨幅较大,但是力度上还是弱,并且压力区域,行情必然遇阻调整,调整下看1535附近。若金价冲高回落,下方较近支撑位为20均线与斐波那契23.6%回调位1521.86组成的共振支撑,跌破后进一步支撑位见斐波那契38.2%回调位1507.31与50均线组成的共振支撑。综合来看,下周操作上建议上方阻力关注1557一线,下方支撑关注1535一线。

  黄金短线操作建议:

  1、建议1555附近做空,止损1560,目标1543-1535;

  2、建议1538附近做多,止损1533,目标1546-1549;

调查:全球基金经理12月采取防御性持有模式,黄金ETF持仓处于一个半月高点

  美国股市主要股指周二小幅走高,因贸易乐观情绪重燃涨势,股市过去10年的回报丰厚,期间标普500指数上涨近190%。标普500指数和纳指均录得2013年以来最大年度百分比涨幅,而道指则创下2017年以来最大年度百分比涨幅。道琼斯工业指数上涨76.3点。

  不过调查显示,全球基金经理的投资配比在2019年12月基本保持稳定,对股票的偏好略有下降,尽管全球股市上涨。

  国际贸易乐观情绪的希望全球股市12月上涨,在12月11-30日期间对全球37名资产经理的调查显示,股票在全球投资组合中平均占比47.0%,低于11月的47.5%。

  债券投资配比从41.8%升至42.1%。现金比重仍为4.6%。

  资产管理公司近几个月来为获得更好的回报,提高了对股票的偏好,但是考虑到贸易方面仍存在不确定性因素,他们倾向于坚持采取防御性持有模式,就像2019年大多数时间的做法一样。

  一家大型基金的全球投资长表示:“我们仍在等待第一阶段协议的更多细节。”

  数据显示,在2019年的最后一个交易日,交易所交易基金(ETF)新增37788盎司的黄金持仓,价值规模相当于5730万美元;2019年全年净买入黄金量达1040万盎司,总持仓同比增长15%至8140万盎司,为2019年11月11日以来的最高水平。

贵金属投资:参与钯金须谨慎

  钯金在2019年表现相当亮眼,累计涨幅近50%,不仅年线将实现四连阳,而且还历史性地触及2000美元/盎司关口。明年铂族金属价格将维持积极看涨态势。一些人更认为,钯金最早可能在2020年中期升至2500美元/盎司。

  诺里尔斯克镍业在评价年度业绩时表示:“虽然钯金价格涨幅超预期,但我们预计铂族金属价格料继续上涨。”诺里尔斯克镍业是全球最大的镍和钯生产商。

  Opening Broker分析师Oksana Lukicheva补充说,钯金库存下降和供给短缺的局面已经持续了几个季度,但今年秋天出现的新情况促使市场再度升温。由于技术原因,诺里尔斯克镍业第三季度减少了铂族金属的产量,淡水河谷和嘉能可公司在加拿大的矿场产量也有所下降。

  而最大供应国南非也存在问题,矿场检修维护和工人罢工导致矿石总产量下降。12月初,南非遭遇逾十年来的最大停电事故,主要矿场陷入不同程度停摆;

  诺里尔斯克镍业预测,未来几年里,需求依然会保持旺盛,预计2020年全球钯金供给缺口在50万盎司,比2019年增加10万盎司。

  诺里尔斯克镍业常务董事Dmitry Orekh告诉俄新社:“2020年全球钯金价格预计在1800-2100美元/盎司,主要供应国则投资不足,而汽油车和混合动力车需求有望复苏。”

  但大多数专家指出,钯金是一种极具投机性的品种,流动性较低,少数大型基金绝对控盘。投机性需求可能会让该金属价格迅速翻倍,但也可能在短期内出现腰斩。

  Finam专家Alexei Kalachev指出,如果价格超出行业承受能力极限,回调是必然的。汽车生产商也将继续加快替代原材料的研发进程。

黄金假期表现总体向好,12月反弹往往会延续至1月

  尽管风险偏好回升短时间料限制黄金的涨幅。不过周二在市场仅开放半天的情况下黄金仍持续走高,并一度触及1500美元关口,创7周高点,凸显黄金仍十分坚挺。

  虽然部分分析师将其归结于圣诞假期来临之际市场的防御性买盘,但是其他分析师指出,在过去的几年中,黄金一直在12月至1月期间反弹。同时自2013年以来的趋势表明,黄金在12月的反弹之后往往都会收高。

  而目前黄金正在测试1500美元至1550美元的区域,这是一个长期阻力区间,如果黄金能够在12月至1月区间突破这一区间,这将为黄金接下来的持续大涨奠定基础。

  回顾2019年,黄金在6月末首次突破长达6年的关键阻力位1350美元一线并随后持续走高,目前黄金正在测试第二个关键阻力区间。如果黄金仅在半年来连续突破两个关键长期阻力位则意味着黄金上涨的动力十分强劲,这将推动黄金进一步大幅走高。

买卖黄金更方便了!上金所两次延长交易时间 基本覆盖全球主要交易时段

  近日,上海黄金交易所(简称“上金所”)公告,为进一步提升市场服务水平,促进跨市场联动,计划于2020年1月2日起延长银行间黄金询价交易时间,延长后的交易时间为9:30~19:30。

  而在今年6月10日,上金所已经增加了午间11:30~13:30的交易时段,交易时间延长至13小时,同时,增加交易所询价市场11:30~13:30的交易时段。

  至此,上金所实现竞价市场、询价市场合并交易时间为23.5小时,基本实现对全球主要黄金市场交易时段的全覆盖。

  业内人士认为,询价市场交易时间延长后,连同此前的竞价市场交易时间一起,上金所的整体交易时间进一步延长,更具有连贯性,与国际黄金市场进一步接轨,扩大市场流动性,促进跨市场联动,降低市场系统性风险,提升国内黄金市场的整体发展。

  对于包括商业银行在内参与者而言,延长交易时间能够降低不同区域交易市场盘口价格波动风险,提高与境内外市场交易的联动,增加更多的交易机会,进一步完善业务的风险管理。

    两次延长交易时间

  12月23日,上金所公告,为提升黄金市场整体发展,将于2020年1月2日延长银行间黄金询价市场交易时间,延长后的交易时间为9:30-19:30。

  其中,期限为T+0的产品须在当日15:00前完成交易,并在15:30前完成交易确认;其他期限产品的交易时间延长至19:30,交易确认时间延长至20:00。

  同时,上金所宣布,在银行间黄金询价市场推出线上经纪和协商功能。

  “这次询价交易时间延长是今年4月上海黄金交易所宣布计划分两个阶段延长交易时间的落实兑现,” 厦门黄金投资有限公司市场部副总经理、国家注册黄金分析师张文斌对券商中国记者表示,第一次延长竞价交易时间后,受到了市场和广大投资者的一致好评,这次询价交易时间延长也是“准点”落地。

  据了解,今年4月,上金所宣布,为进一步满足交易需求,提升市场综合服务水平,更好地实施市场化、国际化发展战略,上海黄金交易所拟分两个阶段延长交易时间:

  第一阶段从2019年6月10日起,增加午间11:30-13:30交易时段,交易时间延长至13小时,即日间9:00-15:30、夜间20:00-2:30;增加交易所询价市场11:30-13:30交易时段。

  第二阶段从2020年1月1日起,增加竞价市场上午2:30-9:00交易时段,交易时间延长至19.5小时,即20:00-次日15:30;增加银行间询价市场17:00-19:30交易时段。

  “延长交易时间后,上金所每个交易日交易时长达到 23 小时 30 分钟,”此前,上金所交易部总经理赵芳华接受媒体采访时表示,这意味着,上金所交易时间可以覆盖到全球主要交易时段,将助推上金所国际化建设,为国内外客户提供更好的服务。

  与国际接轨、向国际化发展

  随着中国黄金市场的迅猛发展,我国黄金产量已连续12年、消费量已连续6年位居全球第一,上金所和上海期货交易所也位列纽约商品交易所之后,黄金交易量分别位居世界第二、第三位。

  其中,伴随黄金市场发展,我国商业银行黄金业务也在快速成长。最新可查数据来看,截至2016年底,全国有347家商业银行开展黄金业务,商业银行可以给客户提供实物类、交易类、融资类和理财类等多元化黄金产品,满足客户不同的黄金服务需求。

  同时,紧随中国黄金市场国际化脚步,我国商业银行参与国际交易的程度也大幅提升。据了解,我国有6家商业银行(工行、中行、建行、交行、浦发和民生银行)已获得伦敦金银市场协会(LBMA)会员资格,其中4家(工行、中行、交行)还是伦敦金银市场协会的黄金定盘商,中资商业银行在国际黄金市场的定价、交易、清算、仓储等环节正发挥着越来越重要的作用。

  “延长交易所时间,基本覆盖全球主要交易时间段,进一步与国际接轨,可以给国内黄金产业链企业走出去、国际化提供强有力的金融支持,”某城商行人士对记者表示。

  厦门黄金投资有限公司市场部副总经理张文斌认为,两项措施推出是上金所为了更好地实施市场化,国际化的发展战略而推出具体举措,同时,也是中国黄金市场发展的必然要求,争夺全球黄金市场话语权的内在需要。

  张文斌解释,竞价市场和询价市场作为上海黄金交易所两个重要市场,由于其交易机制,参与主体的差别,给不同市场参与主体,提供了不同的黄金市场的参与机会和方式,两个市场互为依托,相互促进。此次询价交易时间延长后,连同竞价交易时间一起,使上金所的交易所的整体交易时间进步一延长,更具有连贯性。

  “与国际黄金市场进一步接轨,覆盖国际黄金市场最活跃的交易时段,对于银行间市场而言,提高了市场交易的流动性和效率,”张文斌表示,对于包括商业银行在内参与者而言,延长交易时间能够降低不同区域交易市场盘口价格波动风险,提高与境内外市场交易的联动,增加更多的交易机会,进一步完善业务的风险管理。

12.18黄金后市行情走势分析

  黄金后市行情走势分析:

  周一(12月16日)欧元区各国公布的PMI数据全线爆冷,为市场再次敲响经济衰退警钟,这在一定程度上对国际黄金形成了支撑;此外,由于英国脱欧方面传出新消息,令市场投资者担忧英国无协议脱欧的风险卷土重来,市场避险情绪回升。周二(12月17日)亚市盘中,国际黄金价格小幅上涨,目前位于1476美元/盎司附近。尽管上周五中美宣布达成第一阶段贸易协议,但金价并未出现大幅下挫。事实上,由于全球贸易局势不确定性并未消失,金价走势依然坚挺。

  从短线来看,现货黄金价格进一步走高但是遇阻持续震荡徘徊,但金价在1480一线似乎强势阻力,想突破可能还需要强大消息面刺激将会进一步上行,当前的支撑见于1468-1470一线,日内主要维持在1470-1480美元之间极为狭窄的区间波动。黄金价格持续交投于下行通道内,多头把持上风。短线动能当前转向乐观,但中线动能维持中性,预期金价在缺乏进一步的刺激前将继续交投于当前熟悉区间内。经贸问题的进展对黄金是不利的,但同时美元也有所走弱,因此黄金多空依然胶着。但如果美元企稳反弹,必定会给黄金造成打压。万景恒综合来看,后市短线操作思路上建议以反弹高空为主,回调做多为辅。今天金价上方短期重点关注1480-1482一线阻力,下方短期重点关注1468-1466一线支撑。

  黄金后市操作建议:

  1、建议:黄金回调1472附近多单进场;止损1468下;目标看1478-1482附近;

  2、建议:黄金反弹1482附近空单进场;止损1486上;目标看1474-1472附近;

高盛预计金价将走高的10个关键原因

  1)明年的美国大选、香港和其他地方的抗议,以及对不平等和财富再分配支持的日益担忧,导致了政治上的不确定性。

  2)美国创纪录的低失业率和反向收益率曲线引发了人们对衰退的担忧。反向收益率曲线往往被视作是预言即将陷入衰退的可靠指标。

  3)发达国家家庭储蓄增加,加上全球投资下降,导致储蓄过剩,让更多的人有闲钱购买黄金。

  4)低利率甚至负利率可能会限制债券的升值空间,使黄金更具吸引力,因为它可能与利率脱钩,并在下一次衰退期间跑赢。

  5)由于政治不确定性和消费者信心减弱,明年股市可能下跌。黄金可能会受益,因为它是投资者常见的对冲工具,而且随着时间的推移,黄金与股票的相关性呈负相关。

  6)财富的增加可能会刺激珠宝、工业和投资领域对黄金的需求。高盛的经济学家预计,在2024年之前,占全球黄金购买量大头的新兴市场经济体将以年均7.8%的速度增长。

  7)由于有限的资本支出,未来几年,每年的矿产产量将仅增长2%。

  8)高盛估计,新兴市场GDP增长的“财富效应”,可能会在未来几年推动金价以每年4.6%的速度上涨。

  9)各国央行今年有望购买创纪录的750吨黄金,明年可能再购买650吨,支撑金价走高。

  10)对现代货币理论(MMT)更广泛的讨论可能会引发对货币贬值的担忧,并增加对黄金的需求。

英国大选的乐观情绪有所缓和给金价一些支撑

  本周以来,英国大选民调显示保守党继续大幅度领先,市场普遍认为英国大选结束之后英国很可能会有协议脱欧,这推动英镑本周大幅度攀升。

  不过,周五市场的乐观情绪有所消散,投资者回吐了英镑本周的部分涨幅,同时作为避险的金价也受到了一些支撑。

  据外媒6日最新报道,调查的几乎所有外汇策略师都合理认为或是非常相信英国会以有协议的方式退出。

  据外媒5日报道,英国财政大臣贾维德(Sajid Javid)表示,英国在2020年底前无协议脱欧的可能性“极其渺茫”,但他拒绝排除这一可能性。

  据报道,当地时间5日,贾维德被多次问及,英国是否有可能在2020年底前无协议脱欧。他表示,这种可能性“极其渺茫”,但回避排除这一可能性。

  此外,贾维德还表示,一份自由贸易协定的框架已经拟定。他表示:“到2020年底,我们将达成并最终敲定这一贸易协定,这是一项非常雄心勃勃的、深入的、全面的自由贸易协定,我们将在2020年底前完成这一目标。”

  英国将于2019年12月12日举行大选。首相约翰逊所在的保守党日前表示,如果赢得大选,将在2020年1月底完成脱欧。分析称,约翰逊很有可能会大选中赢得议会多数优势,从而打破僵局,使其脱欧协议在议会获批。