债市魔咒下美元如履薄冰! 黄金期货有望继续大涨

8月28日讯 在经历了周一的短暂反弹后,隔夜全球金融市场再度乌云密布。美国股市周二下滑,受金融股下跌拖累,因美国国债收益率曲线倒挂加剧,引发对美国经济衰退的担忧。美元指数隔夜整体承压,黄金期间则再度爆发,市场避险情绪似乎大有卷土重来之势。

周三(8月28日),美元指数开盘后维持横盘震荡走势,目前暂报98.07;黄金期货开盘后短线走低,最低触及1541.60美元/盎司,随后反弹上涨。截至发稿,黄金期货价格暂报1551.35美元/盎司。

  美债收益率曲线进一步倒挂 美元指数承压

周二晚间公布的美国经济数据不佳,加上美债收益率再次倒挂,这再度引燃了投资者的担忧。周二公布的美国经济数据显示,美国8月份消费者信心下降程度小于市场预期,不过6月份20城房价涨幅低于预期,且连续第15个月放缓,表明楼市持续降温。

美国收益率曲线倒挂则在周二进一步加剧,至2007年以来首见程度,重燃对经济即将出现衰退的担忧,引发美国股市遭抛售,进一步提振对公债的避险需求。在公开市场,10年期公债收益率报1.488%,当日下跌5.60个基点,周一触及三年低点1.443%。两年期公债收益率跌2.00个基点,报1.531%。周一,该收益率跌至1.449%,为2017年9月以来的最低水平。

路孚特数据显示,三个月美国国库券收益率与10年期美国公债收益率之差扩大至52个基点,为2007年3月以来的首见水平。收益率曲线倒挂加剧反映出投资者对经济衰退和中美贸易冲突不确定性的担忧。

路透社指出,这一被广泛接受的经济衰退指标对美元构成了压力。“在两年期/10年期公债收益率曲线上,你看到倒挂情况更加严重。如今,很难将倒挂归咎于某一个具体的因素——尽管这可能是导致市场普遍避险意识的因素之一,”RBS Securities宏观策略师Brian Daingerfield表示。

黄金ETF持续大幅流入 为金价提供了支撑

本周黄金再次尝试走高,眼下的市场显然积蓄着大量多头动能。State Street Global Advisors首席黄金策略师George Milling-Stanley表示,黄金ETF在持续大幅流入,这为金价提供了支撑,还将继续走高。

“上一次黄金市场有大量投机资金涌入,还是在2011年。”当时正是这样的资金使得金价在9个月的时间里大涨了500美元。Milling-Stanley认为,这种情况是很可能重演的。

7月全球黄金ETF大幅增持,净流入了26亿美元,在各种地缘政治问题等不确定性之下,投资者们涌向黄金。今年至今全球ETF流入了50亿美元,其中三分之二进入了黄金ETF,这让人对黄金市场后市非常有信心。

后市展望

蒙特利尔银行贵金属分析师Andrew Kaip表示,1600美元的金价现在“完全在合理范围内”。“仔细想想,我们现在几乎处于黄金的完美风暴之中。”

富国银行投资机构高级策略师ameer Samana表示,黄金已经突破了近期的震荡区域,因此还有上行空间。“接下去的阻力水平是关键的心理关口1600和1700美元/盎司水平,以及两者当中的2013年2月高点1615美元/盎司水平。”

金价恢复上涨走势,目前交投在1540.00美元/盎司水平附近,从而巩固了在未来一段时间内继续看涨趋势的预期。目前金价目标瞄准1560.00美元/盎司。一旦突破这一水平,下一主要目标是1600.00美元/盎司。

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