非农前瞻:本次非农表现差于预期的可能性略高一点

  北京时间周五(3月5日)21:30美国劳工部将公布美国2月份非农就业报告,目前市场预期非农就业人数将增加19.8万人,失业率将维持在6.3%不变,每小时薪资同比增长5.3%。

  不过,从过去的非农表现、过去一个月美国的经济数据和基本面状况来看,本次非农表现差于预期的可能性略高一点,在金价近期持续下跌、创下近九个月新低之际,投资者需要提防黄金多头反攻。

  上次非农表现

非农数据走势

  非农就业继12月减少22.7万后,1月仅增加4.9万,失业率降到6.3%,部分反映了更多人脱离劳动力市场。

  美国1月就业增长温和反弹,12月的非农就业岗位降幅比最初预期的还要严重,美国劳工部2月5日公布的备受关注的就业报告显示,制造业和建筑业就业岗位减少,这两个行业一直在支撑经济。餐馆和酒吧的失业人数也在增加。零售商和运输行业的雇主也在裁员。数以百万计的美国人正在经历长时间的失业和永久性失业,而其他人已经放弃找工作。

  具体数据显示,美国1月非农就业岗位增加了4.9万个。12月的数据修正为减少22.7万,而不是先前报导的减少14万。就业人数比2020年2月的峰值低990万。在截至2020年3月的12个月里,美国经济创造的就业岗位比之前估计的少了25万个。

  尽管失业率从去年12月的6.7%降至今年1月的6.3%,但这是由于人们错误地将自己归为“有工作但没上班”一类,这一数据继续被低估。如果没有这个错误,失业率大约是6.9%。

  超过400万美国人失业超过六周,占1月份失业人数的39.5%。永久失业人数从去年12月的340万人增加到350万人。国会预算办公室(CBO)估计,就业在2024年之前不会恢复到疫情前的水平。

天然气资讯:石油贸易商维多推出绿色液化天然气产品

  据天然气资讯3月4日新闻消息称,维多已为其寻求减少碳排放的液化天然气客户推出了一种绿色液化天然气产品

  从井口到DES交付,与货物相关的排放将通过取消已核实的减排(VERs)来抵消。

  所有液化天然气客户都将有机会通过抵销将液化天然气货物转换为绿色液化天然气。

  维多液化天然气负责人Pablo Galante Escobar说:“维多在碳市场上的地位使我们能够为寻求减少排放的液化天然气客户提供受欢迎的产品。过渡性能源解决方案的门槛正在提高,我们很高兴能够将绿色液化天然气加入我们的投资组合。”

  维多排放交易主管Michael Curran表示:“这表明,我们现有的碳项目组合可以为更广泛的能源客户增加价值。我们预计,随着全球致力于实现零碳排放,对减少碳排放的能源解决方案的需求将会增长。”

  Wood Mackenzie天然气与电力咨询主管Gavin Law表示:“随着对LNG相关排放的关注日益增加,我们很高兴液化天然气排放工具被选择为液化天然气相关排放估算的独立来源,维多及其客户将在抵消过程中使用该工具。”

  维多的碳团队已经成立了十多年。除了参与合规性市场和自愿性市场之外,维多还投资于全球范围内不断增长的碳抵消项目投资组合。

贵金属价格周三下跌 黄金期货跌超1%

  美东时间周三,由于美国国债收益率上升和美元走强打击了黄金的吸引力,金价大跌。黄金期货失守1720美元关口。截止收盘,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价3日比前一交易日下跌17.8美元,收于每盎司1715.8美元,跌幅为1.03%;

黄金期货走势k线图

  随着美元重新走强,贵金属价格下跌。只要美元指数继续走高,那么贵金属价格可能会进一步下跌。

  黄金期货再次下跌,无法维持在1730美元/盎司上方。观察期金短期内能否守住1700美元/盎司。

  目前看来,黄金期货可能继续位于1700-1750美元/盎司宽幅区间内。但假如无法守在1700美元/盎司上方,那么期金可能跌至1660美元/盎司。

  黄金价格分析:

  避险情绪起涨的背景下,黄金价格出现空头回补的迹象,坚持在1715美元上方微幅起涨。美联储主席鲍威尔发表重要讲话前,金价反弹缺乏跟进势头,正寻求新的交易动力注入市场。

  美元因经济前景乐观获得支撑,因此在等待金价触底反弹前,需要耐心等待强劲后续买盘。

  黄金价格捍卫1700美元关口且苦撑不放,由于股票市场周围的交易气氛疲软,使得黄金重新获得积极的牵引力。美国国债的隔夜抛售引发人们对其他资产类别也面临同样困境的担忧,并给全球风险情绪带来重挫。但反过来,这使得在略微超卖的情况下,黄金出现些微空头回补的迹象。

EIA原油库存暴增近2200万桶

  周三(3月3日)公布的美国EIA数据显示,截至2月26日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅远超预期,精炼油库存和汽油库存意外大降。

  具体数据显示,美国截至2月26日当周EIA原油库存变动实际公布增加2156.3万桶,预期减少130万桶,前值增加128.5万桶。

  此外,美国截至2月26日当周EIA汽油库存实际公布减少1362.4万桶,预期减少250万桶,前值增加1.2万桶;美国截至2月26日当周EIA精炼油库存实际公布减少971.9万桶,预期减少375万桶,前值减少496.9万桶。

  EIA报告显示,上周美国国内原油产量增加30万桶至1000万桶/日。美国上周原油出口增加3.7万桶/日至235.1万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1957.4万桶/日,较去年同期减少4.2%。

  EIA报告显示,除却战略储备的商业原油库存增加2156.3万桶至4.846亿桶,增加4.7%。除却战略储备的商业原油上周进口629.2万桶/日,较前一周增加169.3万桶/日。

  EIA报告显示,美国EIA精炼油库存降幅创历史新高。美国EIA汽油库存降幅创1990年以来最大。美国EIA原油库存增幅为有记录以来最大。美国上周原油产量增幅为2020年11月13日当周以来最大。

3.3原油期货技术分析及日内操作建议

  昨日原油期货下撤59.5附近后震荡回弹,上方如预期测压至61-61.2一带,随后承压震荡,后半夜行情再度回落调整,最终日线收得一带有上影线的小阴,跌回至20日线下方。

  以当前走势来看,原油期货在基本面影响逐步淡化的情况下,技术上的调整预期逐步有所加强,昨日测压5、10日线不破,也进一步巩固了上方的技术性压制作用。

  根据日线结构,日内上方可先关注20日线60附近争夺,主要压力依旧看5、10日线61附近,而目前行情处于20日线下,短线延续回落的概率也比较大,但因行情已经连续3日收阴,故进一步下修的空间也会受到一定的压缩,下方可关注前期交易的争夺区域58.5-57.5之间,即58上下。

  如果行情持续回调,跌回至58以下震荡,则不排除行情将展开中线级别技术性回调的可能,届时下方回撤前期起涨点54也是可期的。

3.3原油日线图

  日内原油操作建议

  日内原油期货继续还是持看调整思路,不过目前行情在60上下或将有争夺,日内如能有回弹,则再考虑短空,可参考回弹测压60.5、60.7/8附近再进行短空参与,待站稳61上方止损。

  昨日已有61-61.2短空单的,也可改保护止损后继续持有,下方回撤60-59.5一带还是先减仓改保护止损,至59、58.6/5附近再做减仓。

伦敦金入门:什么是伦敦金?交易规则是什么?

  什么是伦敦金

  伦敦金不是一种黄金的名称,而是一种黄金交易方式的名称。因最早起源于伦敦而得名。伦敦黄金市场并不是一个实际存在的交易场所,而是一个通过各大金商的销售网络连成的无形市场。

  伦敦金通常被称为欧式黄金交易。以伦敦黄金交易市场和苏黎世黄金市场为代表。投入者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现,而不必实行实物金的提取,这样就省去了黄金的运输、保管、检验、鉴定等步骤,其买入价与卖出价之间的差额要小于实金买卖的差价。这类黄金交易没有一个固定的场所。在伦敦黄金市场,整个市场是由各大金商、下属企业间的相互联系组成,通过金商与客户之间的 电话、电传等实行交易;在苏黎世黄金市场则由三大银行为客户代为买卖并负责结账清算。

  伦敦金交易规则

  1、伦敦金以美元标价,以英制盎司为计量单位。黄金报价以道琼斯国际报价为准,紧要根据伦敦市场的现货黄金价格。一盎司等于31.1035克。每日盘价为***美元 /1盎司黄金的价格。例如:大盘标出632.03/的数字,即为每盎司黄金632.03美元。

  2、伦敦金最低交易量为一手/张/单。一手等于100盎司。约等于3.1035公斤黄金。

  3、保证金交易。只交少量保证金,即可实行放大额交易。资金放大量约为100倍。

  4、当日交易。开户当天即可交易,而且可以多次交易,T+0 。

  5、可以双向交易。既可以买涨,也可以买跌。既可以先买,也可以先卖。因此无论金价如何走势,投入人始终有获利的空间。

  6、即时买卖。只要价格在市,既可即时完成交易。不存在是否有人接单问题。不愁买不到,也不愁卖不出。

  7、黄金交易可以自设安全线,即交单时自定止损点和止赢点。因此在实际操作中可以将黄金交易的危机降到小于每日10%的跌幅。也就是小于股票每日的最大跌幅。同时由于黄金交易不设涨停板,因此黄金交易的日升幅率可以大于10%。日升幅达 100%的状况也并不少见。例如六月九日的行情。

欧股周一大幅收高 德国DAX30指数收盘上涨226.53点

  欧洲股市周一(3月1日)大幅收高,美债收益率下跌和新冠病毒疫苗正面消息推动全球市场上扬。

  泛欧斯托克600指数收盘上涨7.45点,涨幅1.84%,报412.44点。其中旅游和休闲类股领涨,涨幅3.2%;

3.1德指期货走势回顾

  德国DAX30指数收盘上涨226.53点,涨幅1.64%,报14012.82点;英国富时100指数收盘上涨1035.10点,涨幅1.62%,报6588.53;法国CAC40指数收盘上涨89.57点,涨幅1.57%,报5792.79点;

  欧洲斯托克50指数收盘上涨71.01点,涨幅1.95%,报3707.45点;西班牙IBEX35指数收盘上涨152.00点,涨幅1.85%,报8377.00点;意大利富时MIB指数收盘上涨416.28点,涨幅1.82%,报23264.86点。

  在欧洲市场大幅上涨之际,美债收益率从上周的高点回落。过去几周,股市一直承压,因收益率上升令股市对投资者的吸引力下降。

  华尔街股市大幅上涨,交易员也在关注债券市场。上周六早些时候,众议院通过了1.9万亿美元的新冠纾困法案,即《2021年美国救援计划法案》。参议院现在将考虑这项立法。

  本周末,新冠病毒疫苗方面也出现了更多积极的消息。美国疾病控制和预防中心咨询小组上周日一致投票建议使用强生公司的新冠病毒单剂疫苗,该疫苗适用于18岁及以上的人群。该公司预计最初将发运400万剂疫苗。

  数据编纂机构Markit发布的数据显示,欧元区2月Markit制造业采购经理人指数终值为57.9,高于初值57.7。

  欧洲央行行长拉加德周一在预先录制好的讲话中表示,欧洲央行将帮助并确保企业和家庭能够获得渡过难关所需的融资,欧洲央行要确保它们有信心这样做,融资环境不会过早收紧。疫情仍在严重影响经济,仍然无法确切看到渡过难关需要多长时间。

  旅游类股周一表现突出,英国航空(British Airways)母公司国际航空集团(IAG)和邮轮运营商嘉年华(Carnival)分别上涨约5%和7%。

  英国住房建筑商Taylor Wimpey、Berkeley Group Holdings和Persimmon股价均上涨逾5%。有报道称,英国财政大臣Sunak可能推出新的抵押贷款担保计划。

  丹麦保险公司Tryg在配股后下跌5%。

道指收涨603.14点 美股投资逻辑或有变数

  美东时间周一,美股三大指数集体大涨,纳指涨幅超过3%。盘面上,大型科技股、新能源汽车、区块链、银行、半导体、大麻股表现强势。

3.1道指走势

  截止收盘,道指收涨603.14点,报31535.51点,涨幅为1.95%;纳指收涨396.48点,报13588.83点,涨幅为3.01%;标普500指数收涨90.67点,报3901.82点,涨幅为2.38%。

  美股投资逻辑或有变数

  尽管美股在3月首日表现亮眼,但业内专家和机构表示,仍需警惕美股在近期波动的可能性。此外,一些常规的投资逻辑也可能出现变数。

  业内专家指出,财政刺激措施方面,美国众议院上周五通过了1.9万亿美元的抗疫纾困刺激计划,其中包括向大多数美国人直接发放1400美元支票,每周400美元的补充联邦失业保险,以及向各州、地方政府提供3500亿美元资金支持。该法案已提交给美国参议院,许多议员希望在未来两周内通过法案。

  财政刺激措施的最终进展和实施效果对于美股影响较大。但在这些关键因素仍不明朗的背景下,美国金融市场近期可能进一步震荡。

  FXTM富拓市场分析师陈忠汉表示,近期美国公布的经济数据好于预期无疑推升了市场对美联储将不得不提前缩减购债的预期,尽管美联储坚称在经济明显改善前不急于撤回刺激措施。

  拜登政府1.9万亿美元财政刺激计划渐行渐近,美国经济过热并伴随通胀加速上升的风险浮现,这进而会缩短美联储最终退出QE的进程。

  鉴于投资者预期与美联储观点脱节,预计未来市场可能进一步震荡,直到市场对美联储接下去的政策举措有更好的共识和更深的认同,届时国债收益率可能回落下来。

  瑞士百达资产管理国际多元资产部门高级投资经理黄思远则建议投资者着重关注近期美股投资逻辑可能出现的变数。黄思远指出,“从传统而言,经济增长的预期理应带动资金从避险资产流入风险资产,但我们正密切留意这次游戏规则有没有出现变化。

  关键是我们从”没有其它可能性“(TINA – There Is No Alternative) 变成了”有其他可能“(TIARA -There Is A Real Alternative)。

  美国债券收益率现在可以媲美股票收益率,对于资金不足的养老基金来说,可能会变得更具吸引力。经济复苏扩大,意味着即使一些质素较低的行业或板块也将受惠,这会带动资金持续流出优质企业,尽管后者的基本面表现仍然更胜一筹。”

恒生指数破位下行 日内策略建议谨慎为主

  港股恒指上周五低开低走,尾盘一度跌超千点,截至收盘,恒指收跌3.64%,失守29000关口,为去年5月以来最大单日跌幅,上周累跌5.43%,录得去年3月以来最大单周跌幅。

3.1恒指日内走势图

  上周五(2月26日)大市在美股大幅急跌拖累下急挫,恒指早市先大幅低开662点至29,412点,其后曾稍作后抽至29,576点,惟买盘虚怯,加上沽压亦阵阵涌现,故市势卒告进一步急回,至午后之跌势更越来越急,恒指最后更以全日最低位28,980点收市,较上日大幅急回1,093点,全日总成交金额为3,202亿元。

  盘面上,港股板块几乎全线下挫,黄金及贵金属、特斯拉概念、原材料、能源、消费品板块跌幅居前。

  恒指走势总结及投资建议:

  恒生指数破位下行,短线受外围市场影响,导致连续下行,注意,这里是系统性风险,所以抄底的难度很大,等待市场企稳为主,因美债收益率持续走强,打压风险资产,日内谨慎为主。

  板块方面泥沙俱下,没有什么特别好的选择,等待第二轮抱团形成,日内观望为主。

  恒指策略(03合约):

  从上周五恒指收盘来看,目前各个技术面上来看恒指是总体偏空的,但是目前早盘纳指等其他指数强势反弹,今日恒指极有可能会被带动先反弹,因此日内上先要考虑做多,大概率今日恒指是高开。

  建议恒指考虑29920-29950做多,止损29875,止盈30100;上方关注30100-30150的阻力,若强势破位,恒指上方继续关注阻力30300附近;

上周美油持续震荡回弹 不少机构看涨油价

  3.1原油期货走势分析及日内策略建议

3.1原油日线图

  上周美油持续震荡回弹,上方测压至63.8一线,后半周行情有所承压回修,跌回至62附近震荡。从美油上周走势节奏来看,上涨的主要推手还是市场偏激亢奋的情绪导致的,但是也出现居高且没有跟进动能的表现,对此务必要加以防范,防范其可能积压的调整需求在短时间内爆发式释放的风险。

  单从日线技术结构上来看,上周五收阴,与前几日K组合成看调整形态,且行情跌回至5、10日线附近,也加大技术上的调整预期,下方一单10日线被跌破,则可期待20日线60附近测试。

  但是目前市场毕竟还是受到情绪化的影响太重,不确定风险较大,所以本周主思路可持看调整预期,但更要防范市场情绪化的再度干扰。

  日内操作上,本周上方可着重关注63附近压力测试,激进可在63、63.2/3轻仓搏短空,如果行情站稳至63.5上方,即收复上周五阴线空间则暂作止损,目标下看62.3-0附近减仓改保护止损,剩余持单再看10日线61.5争夺,一旦跌破可期待20日线60附近回撤的预期。

  机构观点

  随着原油市场转向紧缩,引发了机构的一波看涨预期。

  高盛预计,随着新的大宗商品超级周期的到来,布伦特原油价格将在第三季度达到每桶75美元,而交易巨头托克集团(Trafigura Group)则表示,它对未来几个月的油价走势“非常乐观”。

  阿塞拜疆国有石油公司Socar Trading SA预计,今年夏天油价可能达到80美元,两年内将达到100美元。该机构的首席贸易官Hayal Ahmadzada表示:“即使OPEC+恢复产量,人们担心12个月后将出现原油短缺,这将非常快地推高油价。”

  目前还不清楚OPEC+将做出怎样的决定。俄罗斯副总理诺瓦克(Alexander Novak)已经发出信号,表示俄罗斯希望再次推高油价,并在2月14日指出,市场已经平衡。沙特听起来比较保守,敦促其他产油国回想起去年油价崩溃的“伤疤”。

  一些市场人士认为,沙特应该大力增产。他们认为,保持高油价只会重燃美国页岩油开采商的投资热情,并带来大量新供应,抵消OPEC的减产努力。

  基石宏观(Cornerstone Macro LLC)全球能源经济学家斯图尔特(Jan Stuart)认为,即便每日增加150万桶原油也不足以满足需求,市场需要的原油量更多,且非常迫切。